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200億美元待流入!扛住疫情影響,中國國債正式納入摩根大通債券指數

市場預計此次入「摩」可為中國債券市場引入超過200億美元指數追蹤資金。更長遠來看,中國債券市場納入國際主要債券指數是中國債券市場開放的又一重大成果,體現了中國在全球金融市場上的地位不斷提升,也反映了國際投資者對中國市場的信心,有利於增強指數的代表性和吸引力,有利於全球投資者更合理

2020-02-29 16:49 / 0人閱讀過此篇文章  

中國債券市場開放近日又完成了一個「小目標」。

2月28日起,中國國債正式納入摩根大通旗艦全球新興市場政府債券指數(GBI-EM Global Diversified Index),全部納入工作將在10個月內分步完成。據了解,該指數中的中國債券權重將達到10%的上限,也就是「頂格」納入。

至此,國際金融市場影響力較大的債券指數彭博、富時羅素和摩根大通,都已將中國債券納入其相關指數。

近日新冠肺炎疫情席捲全球,引發了國際資本市場的劇烈震盪,全球投資者進入「避險模式」。此時,中國國債被納入摩根大通旗艦指數穩固了境外投資者持有人民幣債券的信心。市場預計此次入「摩」可為中國債券市場引入超過200億美元指數追蹤資金。

更長遠來看,中國債券市場納入國際主要債券指數是中國債券市場開放的又一重大成果,體現了中國在全球金融市場上的地位不斷提升,也反映了國際投資者對中國市場的信心,有利於增強指數的代表性和吸引力,有利於全球投資者更合理地配置債券資產。

助中國債市吸引力提升

受到新冠肺炎疫情影響,全球投資者進入「避險模式」,債券資產的吸引力陡增,此時中國債市對外開放的一小步,對於境外投資者信心的提振是一大步。

「中國目前引入的境外投資者絕大多數是中長期投資者,不會太在意短期的收益率波動,更看重的是全球資產配置,獲得相對綜合的收益。中國債券跟全球其他發達市場債券相比,抗風險能力以及收益率都有一定的優勢,絕對收益還是有吸引力的。」接近央行人士對第一財經記者稱。

新冠疫情的發展並未影響境外機構投資我國債市的信心,境外機構投資者在銀行間債券市場投資量持續增加。

央行數據統計,2020年1月份,境外機構共達成現券交易超5570億元人民幣,較上月增加17.4%。2020年1月份,境外機構共達成現券交易超5570億元人民幣,較上月增加17.4%;1月份,境外機構凈買入量近550億元人民幣,較去年12月增加2.5倍。今年以來,境外機構投資者數量穩步增長,投資我國債市的境外機構已遍布亞洲、美洲、歐洲、澳洲等全球各地區。

因近日美國、義大利、伊朗、日本、韓國等地新冠肺炎確診人數的激增,全球金融市場已經做出了劇烈的反應。多地市場股市大跌,美國國債收益率刷新歷史低點。中信固收分析,中長期看,中國經濟貨幣政策寬鬆空間猶存,十年國債到期收益率仍能保持在2.6%到2.8%。

前述接近央行人士對第一財經記者表示,下一步央行將繼續推動金融市場的對外開放。在人民幣債市開放領域,一是要進一步增加債券市場的流動性;二是債券市場的規則制度、技術設施、服務等方面,積極主動對標國際主流金融市場,體現更深度的開放;三是進一步加強債券託管結算業務環節的優化,推出相關衍生品對衝風險,吸引更多的境外投資者;四是推動境內大型商業銀行為境外投資者提供託管服務,提高其國際競爭力。

第一財經記者從人民銀行了解到,最新數據顯示,進入中國債券市場的境外法人投資者目前達到了807家,持債規模達2.2萬億人民幣,占中國債市總規模的2.2%。其中通過債券通持有人民幣債券的境外法人投資者有502家,持債規模3000多億。

據國際清算行(BIS)統計,截至2020年1月末,中國債券市場存量規模約100.4萬億元人民幣,為全球第二大債券市場。

國際三大指數均已納入

近年來,人民銀行不斷加快推進債市開放的步伐。國際三大知名指數紛紛將中國債券納入就是中國債市的開放得到了國際金融市場和投資者的認可重要的標誌。。

在此之前,摩根大通公司已將中國債券納入其新興市場政府指數(GBI-EM Broad和GBI-EM Broad Diversified)。

彭博公司已於2017年3月推出了兩項以人民幣計價的中國債券和全球指數相結合的全新固定收益指數。2019年1月,彭博正式宣布2019年4月起將人民幣計價的中國國債和政策性銀行債券納入彭博巴克萊全球綜合指數,該指數追蹤資金量約為2萬億美元,中國債券納入該指數後,為中國債券市場引入超過1000億美元的指數追蹤資金。

富時羅素公司旗下的富時指數已於2017年3月宣布將中國債券納入其新興市場國債指數(EMGBI)、亞洲國債指數(AGBI)和亞太國債指數(APGBI)。2018年9月,富時羅素的首席投資官宣布將中國列入其追蹤資金量最大的富時世界國債指數(WGBI)的觀察國家,該指數追蹤資金規模為2-4萬億美元,據估算,若成功納入WGBI,預計將為中國債券市場引入約1500億美元指數追蹤資金。據悉,富時羅素公司預計將於今年9月正式對外公布是否將中國國債納入富時世界國債指數。

去年以來,人民銀行牽頭統籌出台金融業擴大對外開放的一系列政策措施,大幅放寬銀行理財子公司、資產管理、保險、證券、基金、期貨、信用評級等領域的准入條件或業務範圍。允許外資機構獲得銀行間債券市場A類主承銷牌照,支持標普(中國)公司正式進入銀行間市場對各類債券開展評級業務;持續推進託管行建設,便利境外投資者入市安排。取消合格境外機構投資者(QFII/RQFII)投資額度限制,取消RQFII試點國家和地區限制;整合優化不同開放渠道和政策,允許同一境外主體投資銀行間債券市場時QFII/RQFII和直接投資渠道下的債券非交易過戶、資金相互劃轉。

中國債市開放的腳步還在繼續。





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