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「現金熱」湧現、金市重現2008年金融危機期間一幕 黃金在暴跌120美元之後絕地反擊

COMEX4月黃金期貨收跌30.20美元,跌幅2.0%,報1486.50美元/盎司,創2019年12月份以來收盤新低。

2020-03-17 05:41 / 0人閱讀過此篇文章  

FX168財經報社(香港)訊 現貨黃金周一(3月16日)盤中觸及1450.90美元/盎司低點,為自11月27日以來的最低水平,同時自2018年12月20日以來首次跌破200日移動平均線1497.4美元。

COMEX 4月黃金期貨收跌30.20美元,跌幅2.0%,報1486.50美元/盎司,創2019年12月份以來收盤新低。

由於傳統上被稱為「安全港」,黃金通常在市場拋售期間表現良好,但隨著冠狀病毒大流行的蔓延,上周全球股市暴跌,黃金也未能倖免。

分析師們將過去一周的歷史性下跌歸因於投資者「急於套現」,因為他們放棄了所有資產類別,轉而持有資金,以減少損失。

蒙特婁銀行資本市場(BMO Capital Markets)歐洲外匯策略主管Stephen Gallo周一在一份報告中表示,過去一周,市場需求已轉向實物現金,這對美元有利,並打擊了貴金屬價格。

他補充稱:「這種動力似乎在本周初仍在持續,而且幾乎沒有跡象表明這種流動性在減弱。」

在線交易平台BullionVault的研究主管Adrian Ash周一向CNBC表示,市場正出現「現金熱」,預計短期內價格將進一步下跌。他說,通常消費者對珠寶的需求仍然不存在,許多基金和投資者正在平倉,從近幾個月的金價飆升中獲利。

他說:「過去,當價格出現波動時,消費者的需求就會進來,為價格設定底線。但是我認為我們看到目前所看到的更像雷曼兄弟危機時我們所看到的,黃金價格經歷了大幅波動,很多震驚的新投資者轉向黃金作為避險,然後他們看到了價格波動,」Ash說道。

不過,他強調,作為一種長期價值資產,黃金的需求仍然很高,BullionVault經歷了自2016年11月美國總統川普當選以來最大的兩周黃金流入。

價格的波動意味著上周該平台見證了最高的從周日到周日的金屬成交量,較之前52周的平均水平上漲了300%以上。

Ash表示,這一趨勢與2008年金融危機期間類似,當時由於人們被迫平倉,期貨市場需求受到打擊。

他補充稱:「但另一方面,現貨黃金需求強勁,而且還在不斷上升,非常猖獗。」

周一走勢表述

國際現貨黃金周一亞市早盤開於1554.70美元/盎司,隨即大幅上漲逾20美元,但之後很快轉而迅速下跌至1524美元附近,之後自低位小幅反彈並維持窄幅盤整。歐市盤中,金價開始走低,盤中自1540美元附近急跌約90美元,刷新日低至1450.90美元/盎司美元/盎司。美市開盤後,黃金自低位震盪反彈近70美元至1520美元略下方,隨後自這一水平小幅回落,終收於1514.06美元/盎司。

國際現貨黃金周一亞市早盤開於1554.70美元/盎司,最低下探1450.90美元/盎司,最高上漲至1575.10美元/盎司,收於1514.06美元/盎司,下跌15.25美元或1.0%。

基本面利好因素

1.世衛組織實時統計數據顯示,截至歐洲中部時間16日16時(北京時間16日23時),全球新冠肺炎確診病例累計達到168019例,死亡病例6610例,已報告病例的國家和地區達148個。

2.根據美國約翰斯·霍普金斯大學發布的實時統計數據,截至美國東部時間16日13時(北京時間17日1時),美國新冠肺炎確診病例累計4068例,死亡69例。

川普周一表示,美國可能最早在7月或8月控制住新型冠狀病毒的爆發。川普在白宮新聞發布廳對記者說,政府可能會考慮對全國「某些地區」或「熱點」進行封鎖,但他表示不考慮對全國進行全面封鎖。

美國國家經濟顧問庫德洛表示,美國已經準備好採取一切措施。美國第二季度經濟將面臨極度困難,但拒絕稱之為衰退。超過8000億美元的財政措施,包括可能的薪資稅減免,或將到位,以幫助美國經濟。

3.新冠肺炎疫情在歐洲迅速蔓延:德國疾控機構羅伯特·科赫研究所報告稱,德國新增新冠肺炎確診病例逾1100例,累計確診病例6012例。德國新冠肺炎死亡病例新增1例,累計13例。

法國公共衛生部門16日晚發布的統計數據顯示,截至當日15時,法國累計新冠肺炎確診病例升至6633例,其中死亡病例148例。與15日相比,法國累計新冠肺炎確診病例增加1233例,死亡病例增加28例。法國總統馬克龍表示,禁止所有家庭和社會集會,稱法國正「處於」對抗冠狀病毒爆發的戰爭中。法國邊境將從當地時間周二中午開始關閉。

截至3月16日,英國感染新冠病毒確診病例增至1543例,死亡病例55例。英國首相鮑里斯·詹森周一下午主持召開又一次「眼鏡蛇」級內閣緊急安全會議,建議有發燒和咳嗽症狀的人在家隔離14天(之前建議隔離7天),請其他人幫助代買食品和日用品。如果無人支援、在做好防護的情況下隔離者可出門購物。

據西班牙廣播電視台報導,截至當地時間16日下午1點,西班牙累計確診病例9191例,累計死亡病例上升至309例,累計治癒530例。當地時間3月16日下午,西班牙內政部長馬拉斯卡在位於首都馬德里的首相府正式宣布,由於嚴重的新冠肺炎疫情,西班牙將正式封鎖陸地邊境,自當地時間17日0時起,西班牙陸地邊境將只允許擁有西班牙國籍和本國長期居留者入境。馬拉斯卡表示,目前西班牙的封鎖邊境暫時只限於陸地邊境,對於海面入境和機場入境的控制,內政部將及時做出下一步決定。

4.截至北京時間3月16日24:00,非洲大陸已確診新冠肺炎病例406例,涉及30個國家。

5.世界衛生組織(WHO)周三(3月11日)宣布新冠病毒為全球大流行。就在三個月前,世界衛生組織還不知道這種新型冠狀病毒,但眼下其已迅速傳播到亞洲、歐洲、中東、以及美國部分地區,全球已經有超過12.1萬人感染新冠肺炎。全球衛生專家說,宣布大流行將帶來重大的政治和經濟影響。它會進一步動搖已經脆弱的世界市場,導致更嚴格的旅行和貿易限制。

6.美聯儲於當地時間周日(3月15日)將利率降至基本為零,並啟動了7000億美元的大規模量化寬鬆計劃,以保護經濟免受病毒的影響。此前,美聯儲已於3月3日宣布緊急降息0.5個百分點,以應對新型冠狀病毒帶來的日益嚴重的經濟威脅,為自2008年金融危機以來的首次緊急降息。

基本面利空因素

1.美國2月未季調CPI年率同比升2.3%,預期升2.2%,前值升2.5%。美國2月CPI月率意外上漲,但未來幾個月有可能下滑,因新冠肺炎疫情抑制了部分商品和服務的需求,其影響將超過因供應鏈中斷而帶來的物價上漲。報告顯示上月潛在通脹穩步上升,但不太可能改變市場對美聯儲將在下周降息的預期。

2.美國勞工部周五(3月6日)公布,2月份美國新增就業崗位27.3萬個,失業率為3.5%,與50多年來的最低水平持平。接受道瓊斯調查的經濟學家此前預計就業人數將增長17.5萬人,失業率將達到3.5%。在過去的一年裡,平均每小時的收入增長了3%,與預期相符,而每周平均工作時間(被認為是衡量工作效率的關鍵指標)則上升到了34.4小時。就業市場還有更多的好消息:前兩個月的預估總共上調了8.5萬人。12月從14.7萬上升至18.4萬,1月從22.5萬上升至27.3萬。這些修正使3個月平均增幅增至24.3萬,而2019年的平均月度增幅為17.8萬。

後市展望

1.盛寶銀行(Saxo Bank A/S)大宗商品策略主管Ole Hansen表示,股市已經清楚地表明,放鬆政策不是良藥。儘管如此,「考慮到世界各國政府當前和未來決策的通脹影響,金價最終將走高。」

2.FXStreet分析師Yohay Elam指出,美聯儲的舉動使人們想起了2008年的金融危機。海外疫情仍在蔓延,原油價格暴跌,增加了全球經濟動能的擔憂情緒,市場對於通貨緊縮的擔憂升溫。因此,無論是股市等風險資產,還是黃金、白銀、國債等避險資產均遭到通殺。

3.Kitco高級市場分析師Jim Wyckoff撰文稱,目前全球市場上的恐慌與過去幾十年的歷史市場震盪(1987年股市崩盤、2001年9月11日美國遭受恐怖襲擊和2008年全球金融危機)相比,可以說是有過之而無不及。Wyckoff指出,從紐約商品期貨交易所(Comex)黃金期貨的月度延續圖上可以看出,3月份的價格出現了罕見的技術上看空的「月線外包」式下跌,即3月份的交投區間超過了2月份的交投區間。黃金期貨的下一個較長期技術支撐區域是1375美元。如跌至這一水平下方,1250美元區域將作為長期圖表支撐。此外,在2015年低點1046.00美元附近有堅實的長期圖表支撐。

4.澳新銀行(ANZ Bank)在上周發布的一份報告中表示,根據其估計,金價被低估了。分析師們表示,他們預計金價將在第二季度升至2000美元/盎司,然後趨於平穩,年底將達到1700美元/盎司。澳新銀行表示,在當前環境下,黃金的公允價值約為1600美元/盎司。儘管在可預見的未來,通脹壓力料將不存在,但分析師表示,較低的債券收益率和疲弱的美元將使黃金成為一種有吸引力的資產。「我們的黃金估值模型顯示,當前的現貨價格實際上被略微低估了。此外,儘管凈多頭投資者頭寸正達到創紀錄水平,但從技術上看,這並不像是超買,」分析師表示。「如果我們加上對通脹、利率和美元的保守估計,近期的估值看起來會更高。」

5.Dailyfx撰文指出,周線圖技術信號暗示,黃金恐將進一步下挫至1365附近。黃金的周線圖表形態顯示,價格於3月9日當周最高觸及1703(B點)附近見頂回落,並構成了2.24看跌延展模式:2.24XA=AB,X為2019年9月2日當周高點1557,A為2019年11月11日當周低點1475。隨後價格劇烈下挫,並形成了陰看包看跌吞噬結構!值得注意的是,3月2日當周K線錄得了陽包陰,但處於高位,因此無法形成真正意義上的看漲吞噬。而很快被更長的陰線吞噬,反映市場心態發生了巨大的變化。同時,KDJ指標死叉開口,MACD指標頂背離修正並死叉,也暗示有更多的下行風險。在強烈的看跌信號下,回落的空間將較大,1365-1375將是空頭的重要關注區域,該區域集中了多個關鍵支撐水平:0.618YB(Y為2018年8月13日當周低點1160,1.27AB,2016年7月4日當周高點,2018年4月9日當周高點1365。因此,上述區域有望成為本輪黃金下跌的重要目標水平。Dailyfx認為,除非本周發生非常極端的事件令黃金暴力拉升,否則,繼續下挫的風險將極高。

周二重點關注

經濟數據

17:30 英國1月至三個月ILO失業率

18:00 德國和歐元區3月ZEW經濟景氣指數

20:30 美國2月零售銷售(月率)

22:30 美國3月NAHB房價指數

重要事件

08:30 澳洲聯儲公布貨幣政策會議紀要

09:00 紐西蘭財政部將宣布一攬子經濟措施





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