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聚焦大基金二期布局,這些細分領域或成重點投資目標(附名單)

日前,據上海證券報報導,國際集成電路產業投資基金二期正在緊鑼密鼓推進過程中,爭取在一季度具備出資能力,要重點支持長江存儲一期迅速提高產能,同時擇機聯合各方出資人啟動長江存儲二期。

2020-03-19 23:55 / 0人閱讀過此篇文章  

日前,據上海證券報報導,國際集成電路產業投資基金二期正在緊鑼密鼓推進過程中,爭取在一季度具備出資能力,要重點支持長江存儲一期迅速提高產能,同時擇機聯合各方出資人啟動長江存儲二期。中證網此後消息稱,國家大基金二期三月底應該可以開始實質投資。

同時,據《證券時報》,大基金二期鎖定晶片研發與製造、設備材料與封裝測試等。近日全面衝刺5G晶片的紫光展銳獲大基金逾人民幣逾20億元投資。半導體領域投資將進一步加快。

國家集成電路產業投資基金二期股份有限公司(「國家大基金二期」)於2019年10月22日註冊成立,27位股東均為企業法人類型,註冊資本為2041.5億元,遠超總投資額為1387億元的大基金一期。

據悉,大基金曾在去年半導體集成電路零部件峰會表示,大基金二期將從3個方面重點支持國產設備與材料發展:(1)二期基金將對在刻蝕機、薄膜設備、測試設備和清洗設備等領域已布局的企業保持高強度的持續支持,培育中國大陸「應用材料」或「東電電子」的企業苗子;(2)加快開展光刻機、化學機械研磨設備等核心設備以及關鍵零部件的投資布局,填補國產工藝設備空白;(3)督促製造企業提高國產裝備驗證及採購比例,為更多國產設備、材料提供工藝驗證條件。

東北證券表示,國家半導體大基金二期蓄勢待發,重點關注半導體設備板塊投資機會。大基金一期以製造為主,兼顧設計和封測的情況下,大基金二期有望加大對半導體設備和材料環節的投入,疊加國內晶圓廠投建高峰來臨,設備企業的產品不斷成熟和放量,半導體設備領域有望實現更快速的增長,建議重點關注國內半導體設備龍頭晶盛機電、北方華創、中微公司、蘇試試驗、長川科技、華峰測控、精測電子、賽騰股份。

申港證券指出,大基金二期,長江存儲將是投資重點。建議關注已經進入長江存儲供應鏈的半導體材料龍頭企業,如拋光液龍頭安集科技、國內特種氣體龍頭華特氣體、已通過長江存儲正片認證的國內大矽片龍頭上海新昇,國內拋光墊龍頭鼎龍股份,通過併購進入電子材料領域的雅克科技,半導體靶材龍頭江豐電子,以及國內濕化學品及光刻膠領域龍頭晶瑞股份等。

中銀國際在最新研報中梳理大基金二期中應當受到重視的設備、材料、軟體,認為應當重點關注大基金一期尚未涉足的光刻工藝、離子注入、CMP、矽片生長與加工、封裝等的設備領域

(1)工藝設備:

薄弱環節:相比刻蝕設備、薄膜設備,光刻工藝設備、離子注入機、量測設備的國產化率偏低,其中,光刻工藝設備對應可投資標的包括上微、芯源,離子注入機對應可投資標的包括萬業企業(凱世通)、中科信,量測設備對應可投資標的包括精測電子、中科飛測、睿勵。此外,華海清科、屹唐半導體也尚未獲得大基金一期投資。

「應用材料」或「東電電子」的企業苗子:

大基金提到仍會對刻蝕機(中微、北方華創)、薄膜設備(北方華創、拓荊)、清洗設備(盛美)等領域已布局企業保持高強度持續支持;「應用材料」或「東電電子」的企業苗子相關標的包括中微、北方華創或屹唐半導體。

(2)矽片生長與加工設備:國內大矽片產線上設備國產化率也較低,大矽片加工設備拋光、切割、研磨、量測等設備主要依賴進口,且核心標的晶盛機電、南京晶能也尚未獲得大基金一期投資;

(3)測試設備:除長川科技外,武漢精鴻、華峰測控、北京冠中集創、天津金海通、深圳矽電、上海中藝等未獲得大基金一期投資;

(4)封裝設備:國際品牌BESI、ASM Pacific、K&S壟斷全球市場,中電科、蘇州艾科瑞思、光力科技等值得關注。

半導體材料方面,該機構認為應重點關注大矽片、光刻膠、掩膜板、電子特氣等領域。

(1)大矽片:全球被信越、Sumco、環球晶圓等壟斷,其國產化對應可投資標的中,大基金一期參股矽產業30.48%,但尚未投資中環股份、金瑞泓、上海合晶、晶盛機電;

(2)光刻膠:投資標的如北京科華微(大基金尚未入股)、晶瑞股份(大基金持股4.99%)、南大光電(大基金尚未入股)、上海新陽等;

(3)掩膜板:除SMIC自製造掩膜板外,目前路維光電、清溢光電、菲利華均以面板掩膜板為主;

(4)電子特氣:雅克科技(大基金持股5.73%)、華特氣體(大基金尚未入股)、南大光電(大基金尚未入股)等;

(5)薄膜材料(前驅體):雅克科技(大基金持股5.73%);

(6)CMP材料:安集科技(大基金持股11.57%)、鼎龍股份;

(7)靶材:江豐電子(大基金尚未入股)、有研新材(大基金尚未入股)等。

此外,在集成電路軟體方面,中銀國際推薦重點關注EDA、計算光刻等,其中:

(1)EDA:國產化投資標的包括北京華大九天軟體有限公司(大基金持股14%);

(2)計算光刻軟體:南京誠芯集成電路技術研究院有限公司、全芯智造。





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