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A股失守2700 10家私募機構繼續看好消費和科技領域

萬利富達還指出,醫藥和消費品投資不同,真正決定未來醫療行業天花板的是醫保的支付能力,而支付能力與收入和GDP 增長息息相關,從這一點看,中國的醫療市場依舊處在比較比較快速的發展階段。

2020-03-19 01:54 / 0人閱讀過此篇文章  

近期,雖然美股暴跌令全球市場陷入恐慌,但從A股表現來看卻讓人眼前一亮。在海外資本市場輪番大跌之下,A股一次次的頂住了外圍股市暴跌的壓力,走出具備一定韌性的獨立行情。那麼,對於後市,A股有哪些行業的投資機會值得投資者期待?據私募排排最新研報中列舉了多家知名私募對於A股後市投資機會的觀點。

新思哲投資表示,所有資產的投資機會都不是絕對的,而是相對的。就目前靜態的價格來說,生豬養殖可能具備戰略性機會,在一個農戶產能占比90%以上的行業,行業離異度和方差巨大,封閉式工業化養殖企業具備巨大的市場空間,並且對手很弱。並且行業被迫去產能50%以上,行業成本大幅度上升,周期屬性又給封閉式工業化養殖企業積累大量擴張資本,這會是一個比較完美的正反饋。白酒裡面特別是超高端白酒具備很強的提價能力,長期而言具備抗通脹特徵,天生的社交屬性造成價格會伴隨經濟成長,這類資產很難取得低收益。

大禾投資認為,中國是一個消費大國和製造大國,這兩個領域貢獻的具有國際競爭力的優質公司是最多的,主要在這兩個板塊中發掘投資機會。如果將目前持有的公司放在A股、港股、美股進行橫向比較,那麼它們無疑都是非常優秀且估值有優勢的公司。

耀之資產認為,2020年以科技股為代表的成長股將會出現極佳的投資機會。中國國家層面對於高科技產業特別是自主可控以及關鍵技術領域的態度是明確支持的,預計後續也將會出台更多的政策促進高新技術產業良性發展。這是2020年看好科技股的有力政策基礎。具體到行業上,2020年的投資機會主要集中在三個方面,一個是硬體領域的半導體製造產業鏈,一個是軟體領域的雲計算、物聯網、人工智慧。最後,疫情過後政府的醫療衛生健康政策、社會大眾的看病用藥診療習慣將會有明顯變化,生物醫藥板塊的優秀企業特別是創新藥企業,在2020年將會受到更多關注和扶持。

天合資產認為,長周期比較看好幾類資產,有抗周期性的消費、醫藥和能代表未來發展方向的TMT,但短期可能局部板塊演化,導致沒有很好的價格去持有,需要時間和市場給予機會。

勻豐資產表示,看好新能源汽車產業鏈和科技,特斯拉引進中國後,新能源汽車產業鏈將會日趨完善,政策也非常明確,每個時間段新能源汽車達到多少輛,新能源產業鏈進入黃金10年。科技包含很多,主要看好物聯網,物聯網的前提是5G,5G今年進入商用大潮,物聯網萬億規模,物聯網相關的 晶片、網絡、硬體、網絡、場景等涉及的上下游都會受益。

新智達投資介紹,未來看好醫療醫藥、消費和科技三大領域,因為這些都是中國未來經濟發展中具備快速增長速度和巨大發展空間的領域,這些行業的優秀公司將會給投資者帶來可觀的回報。

紅籌投資認為,中國經濟對發達經濟體的全面趕超必將體現為資本市場規模及實力上的趕超。中國企業在規模、技術、經營、創新方面的突破,必將誕生一批超級市值公司和行業小巨人。長期看,聚焦兩大方向:A補短板,中國與世界先進水平填平補齊並要超越的核心領域,如科技、軍工、航空航天、生物醫藥、大消費、服務等;B惠民生,「人民對美好生活的嚮往」相關領域,如教育,醫療,養老,消費等領域。此外,目前已經形成寡頭格局的一些傳統基礎行業,如基建、鋼鐵、交運、金融等,未來將長期受益於中國經濟社會的整體發展。公司治理結構健康、現金流健康營收穩定、估值合理的標的,也值得長期關注。

果實資本表示,第一是商業模式好,持續有創新的行業。典型行業如網際網路,雖然用戶紅利減少,但網際網路行業在持續對各個傳統領域,包括對一部分ToC和大量的ToB行業產生影響。未來兩三年,金融科技業務、海外遊戲業務、甚至網際網路上最未充分變現的流量,都會隨著小程序的創新、演進和持續疊代而有釋放的空間。網際網路在提高各行業效率的同時,也給機構研究公司提供了很多新的高效的方法。比如通過B站和抖音去感受用戶對產品的真實反響和真實需求,通過眾包的方式在社交媒體上跟蹤消費品銷量變化。網際網路帶來的各行業效率提升,長期看給研究投資也帶來了效率提升。

萬利富達認為,主要看好四個板塊:消費、醫藥、金融、先進位造。首先,股市充滿了不確定性,而投資消費品企業恰恰是對沖不確定性的有效途徑,因為消費品企業尤其是強品牌、強渠道、產品優質的消費品企業有三個重要特徵:第一,低投入、高產出,自由現金流充沛;第二,強大的定價權,產品價格可穩定跟隨通脹;第三,競爭格局穩定、需求穩定,經營持續性高。這些不變的競爭優勢在其他領域卻並不常見,因而,消費板塊是在不確定性中持續收益的重要原因。金融板塊,關注優質的銀行和保險公司,尤其關注三個要素:負債端成本、資產端質量、管理能力。

萬利富達還指出,醫藥和消費品投資不同,真正決定未來醫療行業天花板的是醫保的支付能力,而支付能力與收入和 GDP 增長息息相關,從這一點看,中國的醫療市場依舊處在比較比較快速的發展階段。市場上科技股很火熱,部分科技公司被劃分到了先進位造板塊,比如安防。受益於規模效應和良好的競爭格局,未來會有越來越多中國的先進位造企業走出國門,邁向世界,這些投資機會值得持續關注。

中郵永安資產介紹,從板塊來看,目前估值最貴的是半導體、食品飲料、技術硬體與設備。2019年白酒上漲的估值壓力仍待消化,以凈資產的角度來衡量,白酒仍然是市場中較貴的板塊。半導體經歷過大幅上漲,市凈率均值已超6倍,受到市場爭議在所難免。儘管如此,從中國半導體產業鏈崛起、重塑全球科技產業鏈價值角度來說,半導體、5G仍有較大成長空間,畢竟大國崛起及科技產業鏈重塑是「百年未有之變局」的一部分。而估值最低的是材料、家庭與個人用品、能源、房地產,均距離10年均值還有較大距離,可是適當關注。





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