目前，國產大豆期現價格持續走高引發國內市場的廣泛關注。針對當前國產大豆市場形勢、俄羅斯大豆進口、市場需求增長狀態，特別是今年新季國產大豆生產前景、未來市場供需變動、大豆價格漲跌趨勢等市場十分關心的問題，期貨日報記者與黑龍江省大豆協會會長唐啟軍進行了交流。他表示，在市場情況複雜多變的環境下、在新季大豆種植面積大幅增長之際，廣大豆農與農業合作社等更應該注意防範市場風險，建議利用好當前國產大豆期價處在高位的機會，適時適量利用大豆期貨工具進行套期保值操作，及時鎖定種植利潤。
多因素造成國產大豆價格走高
自2019年國產新季大豆上市以來，市場價格一直保持著穩中有升的態勢，尤其是進入今年5月以來漲幅明顯放大。其中，國產大豆期貨主力合約價格自2019年8月2日至2020年6月19日，累計漲幅最高在1600元/噸以上。
「國產大豆價格之所以出現大幅上漲走勢，如東北地區大豆價格從2019年的開秤價1.7元/斤左右一路攀升到現在的2.7元/斤左右，漲幅創下近8年的新高，究其原因主要是供需失衡所致。」唐啟軍告訴期貨日報記者，2019年黑龍江等我國大豆主產區出現了持續低溫、寡照、多雨天氣，這令當年的大豆單產明顯下降，到了2019年年底，基層農戶手中的餘糧基本見底。今年春節過後，新冠肺炎疫情在全球範圍內暴發，這導致大豆進口遇阻，國產大豆市場很快出現了供需缺口，從而支持國產大豆期現價格持續攀升。同時，有關機構不斷提價收購又增強了市場對價格看漲的信心。後來，隨著疫情好轉，下游需求開始恢復，國產大豆市場供需缺口進一步擴大，再度推升大豆期現價格。
第一，今年春節前，大豆主產區基層農戶手中餘糧已見底。從全國來看，國產大豆主產區為黑龍江、內蒙古、吉林、安徽和河南。其中，黑龍江的大豆產量占全國總產量的43%，在國產大豆領域起到主導性作用。從2019年黑龍江產區大豆的情況來看，由於天氣的原因，大豆產量受到了較大影響。2019年夏季，尤其是在農作物生長處於灌漿、結莢較為關鍵的7月、8月，颱風「利奇馬」帶來持續豐沛的降水，當地出現了長時間的低溫寡照天氣，這對東北地區尤其是黑龍江大豆、玉米等農作物的生長帶來了不利影響，造成大豆、玉米很大程度上的減產。內蒙古東北部、東北地區大部的降水量較常年同期偏多五成。北方大部地區日照略偏少，其中東北地區大部和內蒙古東北部等地日照偏少三至五成。
有關機構發布的調研數據顯示，2019年大豆減產平均幅度在20%—25%，受災較為嚴重的地區基本集中在第三積溫帶，部分地區出現絕產的現象。據黑龍江省大豆協會預估，黑龍江當年大豆總產量約在500萬噸，總產量降幅較大。值得關注的是，黑龍江大豆糧質不佳，農戶售糧積極性較高，大部分基層農戶普遍不看好後市，基本在2019年11月前就開始積極賣糧，紛紛將手中的大豆出清。因此，今年春節前，大豆主產區基層農戶手中的餘糧所剩無幾。
第二，有關機構多次提價收購。2019年有關機構輪換收購大豆，開始實行市場化隨行就市的收購政策。由於收購價格和市場價格持平，導致前期收購進度較慢。直至今年3月以後，市場上農戶手中的餘糧減少且惜售心理增強，倒逼有關機構不得不一路抬升收購價格。據了解，3月17日，東北地區有關機構以2.1元/斤的價格展開大豆輪換收購工作，而到了3月25日，有關機構大豆掛牌收儲價格就進一步上調至2.2元/斤。此後，由於收購上量困難，收購價格更是一度上調至2.5元/斤。有關機構的這一動作抬升了貿易商的收購成本，促使產區國產大豆價格快速攀升。
第三，俄羅斯大豆進口衝擊有限。近年來，俄羅斯大豆對我國的出口比較穩定，2019年1—12月的大豆出口量為73.06萬噸，較2018年的81.73萬噸減少10.6%。儘管從2018年的中美貿易摩擦開始，我國就偏向於擴大大豆進口來源國家及數量的政策，但俄羅斯大豆進口遲遲未能大幅增加有其自身原因。
首先，俄羅斯大豆單產極低，只有1.56噸/公頃，較黑龍江大豆的單產1.841噸/公頃低了18%。單產偏低極大制約了農戶的種植積極性，所以俄羅斯大豆播種面積增速較慢，每年還需靠進口90萬—100萬噸大豆來彌補缺口。其次，俄羅斯大豆價格雖較我國大豆略有優勢，但品質參差不齊，並且農殘比例較高，價格優勢並不明顯。最後，歐亞經濟委員會6月2日作出決定，將大豆排除出歐亞經濟聯盟禁止出口商品清單，自6月13日起將允許大豆出口。此前，歐亞經濟聯盟決定，自2020年4月12日至6月30日，禁止包括大豆在內的部分農產品出口，這一決議招致業界強烈反對。俄羅斯農業市場行情研究所所長雷利科表示，禁令造成俄羅斯遠東地區10萬噸大豆無法出口，給企業造成巨大損失。不過，由於當前俄羅斯的新冠肺炎確診病例依然排在全球第3位，即便今年的疫情沒有影響播種進度，未來港口貨運也將會受到影響。因此，預計通過進口俄羅斯大豆來滿足國內蛋白豆市場需求的願望可能要落空，俄羅斯大豆供給對我國大豆的影響甚微。
第四，國儲大豆拍賣繼續激發市場看漲情緒。從國儲大豆近些年的拍賣情況來看，2014年、2016年和2018年的總成交量均在200萬噸以上，2019年的拍賣成交量為58萬噸。至此，臨儲大豆全部拍賣完畢。今年國產大豆市場的補給要靠一次性儲備庫存的入市，但一次性儲備庫存的數量較少，物以稀為貴。此外，有關機構6月9日才公布6月12日進行首拍一次性儲備大豆的拍賣公告，拍賣標的物為2017年的國產大豆，首拍數量為60486噸。從首次拍賣成交的情況來看，100%成交。從價格方面來看，成交底價為4800元/噸，成交最低價為5140元/噸，最高價為5270元/噸，均價為5216元/噸。首輪一次性儲備大豆成交火爆，2017年的大豆能拍出如此高價，已經和現貨市場新豆價格接軌，反映出市場缺糧的現狀。
從往年的市場情況來看，國儲大豆拍賣將增加市場的有效供給，隨著持續拍賣的進行，拍賣糧流入市場會對價格形成抑制作用。不過，今年的國產大豆市場今非昔比，由於市場缺糧，即使一次性儲備大豆加上輪換糧的雙重補給，也將無法全部彌補市場的供給缺口。因此，預計後續的拍賣仍會維持高成交、高溢價的情況。在高溢價的支撐下，預計在新糧下來之前，國產大豆價格仍會維持高位運行態勢。
預計今年黑龍江大豆產量較高
據期貨日報記者了解，近年來，我國在東北三省一區出台了多項鼓勵農民種植大豆的政策，出台了很多增加種豆農戶收入的補貼措施，加上科技種田的推廣等，東北三省一區的農戶今年種植大豆的熱情較高，大豆種植面積得到有效擴大。
第一，農戶種植大豆的熱情高於玉米。2020年中央一號文件第十四條指出，加大對大豆高產品種和玉米、大豆間作新農藝推廣的支持力度。一方面，我國通過培育高產大豆來增加單位面積的產量；另一方面，推廣大豆、玉米間作，提高耕地資源的利用效率。從政策面來看，國家繼續鼓勵大豆的種植，同時補貼上國家也更傾向於大豆。
2019年，黑龍江的大豆生產者補貼標準為255元/畝，玉米補貼為30元/畝，大豆補貼高於玉米補貼200元/畝以上。今年3月23日，農業農村部發布的信息顯示，為落實國家關於今年玉米和大豆種植面積「雙穩」的總體部署，以及農業農村部關於「適度增加玉米面積」和「增加糧食產量」的具體要求，在上年的基礎上，黑龍江今年大豆補貼標準基本保持穩定，玉米補貼標準適當提高，大豆每畝補貼高於玉米200元。因此，預計今年大豆補貼水平至少不會低於2019年的水平，黑龍江大豆生產者補貼價格或在270—300元/畝，這進一步刺激了農戶種植大豆的熱情。
第二，新季大豆種植成本略增，種植面積得到有效擴大。成本方面，今年黑龍江除了大豆種子價格略漲外，其餘的租地和農資價格與2019年基本持平。大豆種子從2019年的2.6元/斤左右漲到了3.2元/斤，意味著1公頃種子的成本大約上漲18.78%至430元/公頃。租地成本基本與2019年持平，偏東地區如佳木斯、五大連池等地的租地成本為6500元/公頃，而北部的海倫租地成本在7000元/公頃附近。農藥成本為500—600元/公頃，化肥成本為500—600元/公頃，機耕成本為800元/公頃，總成本在9500—10000元/公頃。總的來說，除了大豆種子外，租地、化肥、農藥和機耕基本無太大變化。
對於今年的新季大豆播種面積，國家糧油信息中心預估，全國的大豆播種面積同比增加4.98%至980萬公頃。其中，黑龍江大豆種植面積增加7.48%至460萬公頃。不過，從黑龍江省大豆協會對於黑龍江地區大豆種植面積的調查情況來看，大豆種植面積的增加幅度要高於國家糧油信息中心的預估數據。黑龍江省大豆協會預計，今年黑龍江地區大豆的種植面積增加20%左右。
第三，厄爾尼諾氣候對大豆單產影響有限。從短期太平洋海溫異常指數來看，截至第一季度末，太平洋海溫指數維持在0℃之上，一直處於弱厄爾尼諾的狀態，而從4月開始跌破0℃，4月中下旬開始海溫指數達到了-5℃的拉尼娜狀態。由於厄爾尼諾和拉尼娜的形成需要海溫異常指數在0.5℃或-0.5℃保持5個月以上，並且對氣候的影響有一定滯後性。因此，預計今年夏季維持中性厄爾尼諾氣候的機率較大。不過，雖然降水偏多的機率較大，但預計不會複製2019年產區降水過度的情況。整體看來，厄爾尼諾氣候對國產大豆的生長及單產影響不大。
第四，對今年黑龍江新季大豆開稱價的預估。由於今年大豆種植面積增加較多，估計新季大豆集中上市時，階段性的供應壓力將大幅增強，大豆開秤價高開低走的可能性較大。從種植效益來看，1.8元/斤左右基本是保底價，低於此價格農民會有惜售心理。2019年黑龍江大豆毛糧的開稱價為1.68—1.7元/斤，預期今年大豆毛糧開稱價會在1.8—2元/斤，但有關機構今年的收購量也值得關注。疫情面前，國家糧食安全問題提到前所未有的高度上，國產大豆臨儲庫存消耗殆盡，有關機構輪換庫存量也十分有限，在今年大豆種植面積大增的背景下，有關機構是否會考慮增加儲備值得關注。一方面，可以增加國家儲備提高糧食安全性；另一方面，可以減少市場有限供給，會讓農民利益得到有效保障。
利用期貨工具提前鎖定種植利潤
唐啟軍告訴期貨日報記者，在受疫情影響的特殊年份中，今年國產大豆一枝獨秀領漲國內農產品市場，減產的供給缺口疊加有關機構不斷提價收購，使得市場呈現出大幅上漲行情。隨著價格不斷走升，大豆此時略顯「高處不勝寒」。然而，隨著新季大豆種植面積大增，今年新季大豆開稱價或在1.8—2元/斤。對照新季大豆開秤價，黑龍江省大豆協會發現，大豆期貨2101合約價格已經高達4450元/噸，即對應新季大豆價格2.25元/斤。對於大豆種植戶來說，利用期貨市場可以提前把新季大豆賣到2.25元/斤。
「目前，在期貨市場對新季國產大豆適量適時進行套期保值操作正當時，種植戶可以結合自己的大豆種植成本，在期貨市場賣出保值。這意味著在新季大豆還未收穫之際，就在期貨市場上提前把新季大豆以2.25元/斤的價格銷售出去。」唐啟軍分析說，後期無論大豆市場如何變化，對於已經提前在期貨市場鎖定種植利潤的種植戶來說，都是沒有風險敞口的。期貨市場當前已經成為規避風險、轉嫁風險的工具，特別是黃大豆1號期貨修改交割質量標準後，更注重粗蛋白質含量等內在品質，使大豆期貨同市場商品豆接軌，期現價格收斂性明顯提升，期貨價格對現貨價格的指導意義增強，功能發揮更為有效。
據唐啟軍介紹，黑龍江省大豆協會主要是由從事大豆種植、加工、貿易、流通、信息、科研、金融、市場營銷等企事業單位和個人，依照國家有關法律、法規自願組成的具備社會團體法人資格的行業性、非營利性的社會組織。近年來，黑龍江省大豆協會積極響應國家號召，把培訓知識型的農業經營者當作服務「三農」的首要任務，充當起了農民的好助手、好參謀的角色。2019年黑龍江省大豆協會在大商所的支持下，積極推進農業信息進村入戶工程，使農民與時俱進，通過信息手段指導農民種植、指導農民賣糧，全面提升了農民抗風險的水平，增強了金融期貨市場服務「三農」的能力。
「振興我國大豆產業勢在必行。」唐啟軍表示，黑龍江省大豆協會始終秉承以加工帶動全產業鏈發展，國產大豆與進口大豆有著本質上的區別，要資源整合、揚長避短、差異發展，突出非轉基因大豆的特色，提高大豆及其加工產品的工業附加值，發揮品種的資源優勢，生產各類加工所需的專用大豆和綠色有機大豆，重視引導創辦小微大豆加工企業，將大豆科技成果轉化為基地，生產各類小而精的大豆產品，實現大中小微加工企業同步互補發展，發展成為產業集群，有利於打造產地知名品牌，同時提高政府對大豆加工企業補貼力度，從而提高加工企業的開機率，保障企業加工利潤。企業有利潤、有信心，才能有動力去拉動大豆產業發展。
據記者了解，我國大豆消費已經形成了食用和飼料用兩個相對獨立的市場，進口大豆主要用於滿足國內植物油和蛋白粕需求，80%用於加工豆粕，20%加工食用油。國產大豆主要用於直接食用、加工豆製品和大豆蛋白，少量用於生產非轉基因豆油和豆粕。國產大豆蛋白含量、價格均高於進口大豆，當前國產大豆價格比進口大豆價格每噸高2000多元，國產大豆的優質特性得到充分體現。
「要想提高種植國產大豆的收益，除了爭取國家生產者補貼之外，降低生產成本與提高單位面積產量也是關鍵所在。目前，農場種植大豆產量平均為5000—6000斤/公頃，農戶大豆產量平均為3500—4500斤/公頃，相差較大。今後還應加快土地流轉，擴大家庭農場和專業合作社生產主體經營規模，加大對大型耕翻整地和秸稈還田機械補助力度，打好高產穩產的基礎，同時規模效應也會相應地降低生產成本，而採用『訂單+保險+期貨』的新模式，不僅為農戶種糧提供了價格保障，還確保了農戶的糧食銷售渠道，更全面地保障了農戶的利益。」唐啟軍介紹說。