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三大邏輯支撐家用電器板塊配置優勢 7隻人氣股受關注

本報見習記者 任世碧受疫情影響,A股市場今年上半年波動幅度較大,但結構性行情比較明顯。接下來如何在震盪向上的行情中把握結構性機會成為當前市場熱議的話題,科技、消費仍是各大機構提及的高頻詞。家用電器板塊作為大消費股的代表之一,受到多個機構的推薦。

2020-07-01 03:38 / 0人閱讀過此篇文章  

本報見習記者 任世碧

受疫情影響,A股市場今年上半年波動幅度較大,但結構性行情比較明顯。接下來如何在震盪向上的行情中把握結構性機會成為當前市場熱議的話題,科技、消費仍是各大機構提及的高頻詞。

家用電器板塊作為大消費股的代表之一,受到多個機構的推薦。《證券日報》記者通過梳理包括中信證券、申萬宏源、廣發證券、安信證券等多家券商機構發布的投資策略報告發現,近30日內,共有15隻家用電器股受到機構給予「買入」或「增持」等看好評級,占行業內成份股比例達25%,位居申萬一級行業前列。

個股方面,海信家電(7次)、格力電器(7次)、TCL科技(6次)、小熊電器(4次)、新寶股份(4次)、三花智控(4次)和科沃斯(4次)等7隻個股近30日內均受到4次及以上機構扎堆推薦。

記者進一步梳理髮現,目前有三大邏輯支撐家用電器板塊配置優勢:

1.價格底部回暖,行業復甦在即。光大證券行業策略分析師金星表示,家用電器價格底部回暖,拐點臨近:一季度在動銷壓力下,空調價格競爭更趨激烈,均價下行20%以上。但4月份起均價環比企穩,同比降幅收窄。隨著新能效標準7月份施行,同時隨經濟復甦與PPI反彈,有望迎來價格上行。在此背景下,當前行業基本面回暖,資金配置有望轉向。疫情的衝擊疊加寬鬆資金面,導致今年確定性較高的賽道較為「擁擠」,板塊估值依然較低。

2.行業基本面正在逐步恢復。統計顯示,在60家相關公司中,今年一季度實現歸屬母公司股東的凈利潤同比增長的公司共有22家,占比逾三成。中報業績預告方面,截至目前,已有12家相關公司率先披露了2020年中報業績預告,*ST毅昌、長青集團、*ST德奧、*ST中科、北鼎股份等5家公司均預計2020年上半年凈利潤有望實現同比增長。

奶酪基金經理莊宏東在接受《證券日報》記者採訪時表示:「下半年,家電復甦的確定性是比較強的,從數據來看,不管是內銷還是外銷,都有顯著的改善,之前因為疫情受到抑制的消費在逐步釋放。另外,家電作為房地產產業鏈後端的配套需求,下半年竣工數據會好於上半年,因為疫情延遲交付的商品房,也會在下半年集中交付,這也將帶動一波家電的需求增長。從更長的周期看,家電作為消費行業中的重要一員,行業的發展穩定性較強,未來行業成長性較為明顯。」

3.外資持倉上升明顯。統計顯示,截至今年一季度末,有11隻家用電器股被QFII持倉,而2019年四季度只有9隻個股被QFII持倉。

面對家用電器板塊的投資機會,私募排排網資深研究員劉有華對《證券日報》記者表示:「直播帶貨為家電銷售擴充了新的銷售模式,城鎮化進程給家電行業帶來了長期的增量,另外就是定製化、健康化的追求催生了行業的產品疊代創新。建議可關注業績穩健、長期競爭力顯著的白電龍頭和受益消費升級帶來成長空間的小家電龍頭。」





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