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易方達這次新基金不按套路出牌,有點怪

現在市場上指數基金管理費費率一般是0.5%,託管費0.1%,合起來年費率0.6%,易方達的新指數基金基本上就是每年管理費0.15%+託管費0.05%=每年年費率0.20%的樣子,基本上就是現行標準的三分之一,又被業內稱為「20BP」基金。

2020-07-01 08:45 / 0人閱讀過此篇文章  

​之前說科技類ETF已經重新開始獲批了,首批獲批了兩隻科技類ETF,其中有一隻是易方達的中證人工智慧ETF。

另外一家獲批的基金公司已經亮出新ETF的募集海報來了,說是7月1日開始募集,易方達卻準備差不多相同的時間募集易方達中證紅利ETF的聯接基金(A類009051,C類009052)。


當然,不得不說易方達這次募集公告掛出來的早。


我個人估計易方達應該是募集完成中證紅利ETF聯接基金以後,可能會進行中證人工智慧ETF的募集。

很多投資者都知道易方達的指數基金,尤其是這兩年易方達新發的ETF與ETF聯接基金有個共同的特點:費率低。

現在市場上指數基金管理費費率一般是0.5%,託管費0.1%,合起來年費率0.6%,易方達的新指數基金基本上就是每年管理費0.15%+託管費0.05%=每年年費率0.20%的樣子,基本上就是現行標準的三分之一,又被業內稱為「20BP」基金

這些20BP基金對投資者的意義就是,一年1萬元錢就能在管理費和託管費上為投資者節省40元,基本上在一二線城市,都能省出一頓午餐來了。

很多資深的基金投資者也知道中證紅利指數的幾個老的基金都是成立於八九年前,管理費低的都要0.75%,當時屬於主流費率(要回歸到當時的年代,不要超越歷史,不要用21世紀的眼光去比較原始社會),但是現在看當時的費率已經很貴了。

易方達這次中證紅利指數ETF聯接基金直接將本來較高的中證紅利指數相關基金的費率降低到全市場較低或是最低水平。

這次易方達這個中證紅利ETF聯接基金,除了管理費和託管費上執行0.2%,又開始在贖回費和銷售服務費上搞創新了。

1、A類基金份額的贖回費。

現有的一些指數基金或是主動權益類基金,贖回費要持有兩年才見面,所以C類份額就因為能滿足很多投資者需求而受到歡迎。

現在易方達中證紅利ETF聯接基金的A類份額(代碼009051)持有不到半年(最少180天)就免贖回費,變相減少C類份額競爭力。

2、C類銷售服務費。

傳統指數基金的C類份額比較主流的銷售服務費是每年0.4%,部分基金降低到0.2-0.25%,易方達這次中證紅利ETF聯接基金的C類份額(代碼009052)每年是0.10%,也就是主流水平的四分之一。

C類份額則降低到主流水平四分之一的銷售服務費來回應A類份額。


一般基金公司基金費率降低是為了跟其他基金公司基金競爭。易方達降價不一樣,易方達這次的中證紅利ETF聯接基金直接是降價降到自己的A、C份額互相競爭。

現在指數基金降低管理費和託管費很常見,但是像易方達這樣還順帶縮短贖回費收費周期和降低銷售服務費這就有點意思了。

至於中證紅利指數,編制出來十多年了,很多人都耳熟能詳。

中證紅利指數的指數特點是指數行業分布比較均衡,單一行業占比不大,避免了單一行業權重過大,指數走勢受行業影響,下圖來源於中證指數公司。

主流的藍籌類指數比如滬深300,第一大權重是金融股,占據3成,上證50指數則更為恐怖,一半以上權重是金融(銀行+非銀金融)。


從指數全收益行情數據來看:2014年以來,市場經歷了快牛,快熊,震盪,熔斷,2017年的漂亮50,2018年的大跌,2019年的核心資產和今年的新冠疫情等等牛熊震盪多種行情和不同情況。

可以說是2014年以來,基本上覆蓋了中國投資者可能面臨的各種情況,這期間中證紅利指數全收益是跑贏主流的滬深300、上證50和中證800對應的全收益指數。

這幾年凈資產收益率ROE是受到投資者重視,企業ROE高低往往與企業競爭力直接掛鈎,而中證紅利指數跑贏大盤指數的背後,是中證紅利指數相關成份股ROE指標領先於其他主流指數。

易方達中證紅利ETF聯接基金的基金經理是易方達指數投資部總經理林偉斌博士,林偉斌博士畢業以後在中國金融期貨交易所和易方達基金工作,在2013年3月份就開始擔任ETF(易方達滬深300ETF,510310)的基金經理,可以說管理經驗非常豐富。

這次易方達從7月1日開始募集的中證紅利ETF聯接基金(A類009051,C類009052),不僅管理費、託管費低,而且把降價的號角延伸到銷售服務費和贖回費領域。

這次不按照套路出牌背後是可以說是易方達基金的又一大創舉。

在資產荒的當下,這也有利於降低投資者投資中證紅利指數的投資成本,分享長期投資價值。





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