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半導體顯示產業集中,「兩超多強」格局還未真正到來

最近TCL華星收購了蘇州三星8.5代線60%股權及其模組廠,有人說「兩超多強」格局確立。第一財經記者9月3日走進TCL華星深圳總部與其高層對話,並請教業內多位分析師了解到,全球半導體顯示產業進一步向中國大陸集中,但「兩超多強」格局要真正到來尚需時日,還要狠下功夫。中國產能占半壁江山。所謂「兩超多強」中的「兩超」,是指京東方和TCL科技旗下的TCL華星光電。

2020-09-04 19:36 / 0人閱讀過此篇文章  

最近TCL華星收購了蘇州三星8.5代線60%股權及其模組廠,有人說「兩超多強」格局確立。第一財經記者9月3日走進TCL華星深圳總部與其高層對話,並請教業內多位分析師了解到,全球半導體顯示產業進一步向中國大陸集中,但「兩超多強」格局要真正到來尚需時日,還要狠下功夫。

中國產能占半壁江山

所謂「兩超多強」中的「兩超」,是指京東方(000725.SZ,BOE)和TCL科技(000100.SZ)旗下的TCL華星光電(簡稱TCL華星)。以京東方、TCL華星為首的中國面板產能在全球占比越來越高。

TCL華星高級副總裁趙軍認為,半導體顯示產業逐漸向中國集中,中國企業在規模、技術、效率上不斷提升。預計2023年大尺寸液晶(LCD)面板領域,中國將占全球70%的產能,行業領導地位突顯。中小尺寸柔性OLED領域,三星實力還很強,中國企業還需花時間來趕超,局部領域韓企有優勢。上游材料和設備領域,中國廠商的競爭力也在提升,當然先進設備、高端材料還要進口,假以時日,差距會縮小。

到2021年,全球8代以上的高世代面板生產線將有31條,其中8.6代線7條,10代及以上線7條;其中中國大陸地區建設完成的高世代面板產線(8.5代、8.6代和10.5代)將達到21條。

其中,BOE在北京、合肥、重慶、福清共有4條8.5代線,在合肥、武漢共有2條10.5代線;CEC(中國電子)有南京8.5代線、咸陽8.6代線、成都8.6代線;惠科在重慶、滁州、綿陽和長沙共有4條8.6代線(長沙是OLED線,擬2021年二季度量產);TCL華星在深圳有兩條8.5代線,有兩條11代線(首條已投產,第二條擬2021年一季度量產)。

除了中國本土企業上述17條高世代面板生產線,外資企業在中國大陸也有投資4條高世代面板生產線,包括LG Display(LGD)在廣州的2條8.5代線(一條LCD,一條OLED),三星在蘇州的8.5代LCD線(控股權已賣給TCL華星),以及夏普在廣州的10.5代線。

大尺寸液晶面板領域的主要玩家,還有韓國的LGD、三星,日本的夏普,和台灣的群創、友達。不過,中國大陸面板廠的在全球8.5代液晶面板生產線的產能占比逐年攀升,超越韓國和台灣,2019年占42%,2020年占51%,2021年占63%,2023年將進一步升至近70%。同時,三星、LGD在2020年退出LCD產業,僅LGD保留廣州8.5代LCD線,2021年韓企的產能占比將從上年的23%銳減至9%;台灣的產能占比2021年將從上年的21%降至19%;日企2021年產能占比為9%。

「兩超多強」之爭辯

因為中國大陸面板業崛起及產能激增,液晶面板價格去年末跌至谷底,才在LCD領域逼退了韓企,也觸發了面板業新一輪併購重組。連接虧損的華東科技(000727.SZ,*東科,由CEC控股)今年將所持南京8.5代線和成都8.6代線的股權公開預掛牌轉讓,BOE和TCL華星是主要的競購者。

調研機構Omdia預測了中國大陸面板業重組的多種可能性,並預計TCL華星繼收購蘇州三星之後,還有可能會拿下CEC Panda(中電熊貓)旗下的南京8.5代線和成都8.6代線,那麼TCL華星在全球大尺寸液晶面板的產能占比將增至18.2%(尚未合計蘇州三星的情況下);也有可能由TCL華星收購南京8.5代線,由BOE收購成都8.6代線。當然,也有可能由BOE全部吞下。

Omdia首席分析師吳榮兵向第一財經記者分析說,「兩超多強」主要是從全球面板業(包括LCD和OLED)的產能面積份額來說的,BOE和TCL華星這兩家企業的產能面積未來都將在20%左右,其它企業都在10%以內。

另一調研機構群智諮詢向第一財經記者提供的數據顯示,在TCL華星收購蘇州三星廠之後,全球5代及以上LCD線產能面積占比,分廠商看,2020年,BOE占20%,TCL華星占11%,群創和LGD均占12%,友達占11%;2021年,BOE占23%,TCL華星占15%並超過群創、LGD和友達。

奧維睿沃研究副總監卞錚接受第一財經記者採訪時認為,「兩超多強」的說法,加上「在液晶面板領域」的限定會更準確。因為三星在全球小尺寸OLED領域占據很高的地位。從TV(電視)面板產能來看,BOE和TCL華星明年有望分享行業50%的產能面積。具體比例還要看兩家企業在中電熊貓併購重組中的結果。BOE和TCL華星由此可被稱為「兩超」。按TV面板產能面積算,其次分別是惠科、鴻海系(群創+夏普)、LGD、友達和中電彩虹(咸陽8.6代線),它們可被稱為「多強」。

但是,CINNO Research顯示產業首席分析師周華持完全不同的看法。他向第一財經記者表示,「兩超多強的說法有些誇張,以2019年營收規模來看,面板板塊營收前二還是三星、LGD,分別在1800億元、1400億元左右,京東方近1200億元、排第三,TCL華星才340億元,都不及友達的600億元、群創的570億元,甚至不及JDI的360億元。

「TCL華星收購的三星LCD面板廠主要做電視面板等,營收貢獻也不會太大,TCL華星要成為營收千億的公司,至少還要等T4項目(武漢6代AMOLED面板生產線)OLED滿產,新的T5項目(武漢第二條6代AMOLED面板生產線)、T9項目(廣州印刷OLED面板生產線)蓋起來才有機會,那時三星的QD OLED也會發展,不可能那麼輕易讓出市場。」周華說。

逆勢趕超需上坡加油

如何從效率領先,擴展到產品技術領先和規模效益領先?TCL華星已經謀劃了路線圖。趙軍說,TCL華星自2019年11月創立以來,至今保持每年盈利,今年首季受疫情影響虧損,二季度已扭虧。

TCL華星為了達成在大尺寸顯示領域率先實現全球領先的目標,會從三個方向著手。首先是鞏固效率領先的優勢,通過結構性降本,進一步提高運營效率;其次是尋求在產品技術領先上突破,已掌握8K、高刷新率等LCD主流技術,還從印刷OLED和Micro LED兩方面積極布局下一代技術。

目前,TCL華星在廣州規劃建設全球首條8.5代印刷OLED生產線,計劃明年動工,2022年產出65、75英寸的印刷OLED面板。Micro LED方面,Mini LED背光的星曜屏,今年下半年將量產出貨;Mini LED直顯產品,計劃明年推出;再下一步會推出Micro LED產品,已與三安光電建立聯合實驗室。

除了追求效率、產品技術領先,規模效益領先是努力去實現的第三個方向。隨著T7項目(深圳第二條11代線)產能釋放和蘇州三星的併購,TCL華星預計未來一年半內大尺寸面板產能將增加64%。TCL華星後續還在關注其它併購機會,希望在行業重組過程中實現低成本的規模快速擴張。

只有規模擴大,才能在多條產線之間靈活調配產能,滿足多元化應用的需求,並增強對上下游產業鏈的話語權,也使供應鏈和生態布局更有價值。趙軍向第一財經記者透露,除了TV面板,商用顯示、電競產品是TCL華星積極擴展的業務,電競顯示屏計劃明年衝擊細分行業出貨第一。

TCL華星最近更換了中小尺寸面板的業務負責人,由TCL華星CEO金旴植直接兼管,TCL華星的兩位「少帥」副總裁張鋒、張鑫具體分管LTPS-LCD和AMOLED業務。顯然,相比於大尺寸液晶面板業務,TCL華星在中小AMOLED上的追趕更加迫切。「我們已向聯想提供了MOTO可摺疊手機的柔性OLED屏,今年會有更多可摺疊產品推向市場」,趙軍說。

今年上半年,儘管受疫情影響,京東方、TCL華星的收入分別增長了10.59%和19.9%,但是整體效益還有較大提升空間。京東方董事長、執委員主席陳炎順8月31日在半年業績網上說明會上表示,京東方也會參與全球產業重組,通過重組進一步擴大自己的優勢。京東方執行副總裁、顯示與傳感器事業群CEO高文寶說,京東方今年上半年柔性OLED出貨量1600萬片左右,全年力爭4000萬片以上。

有意思的是,隨著中國力量的崛起,京東方、TCL華星與三星、LGD之間形成新的競合關係。在把蘇州三星控股權轉讓給TCL華星的同時,三星增持TCL華星股份至12.3%、成為TCL華星第二大股東。據Omdia預測,隨著TCL華星押寶印刷OLED,作為目前全球大尺寸OLED唯一供應商的LGD,有可能會將其WOLED的技術拿出來與京東方或三星分享合作,以鞏固和擴大其在大尺寸OLED領域的優勢。

中國光學光電子行業協會液晶分會常務副秘書長鬍春明提醒說,中國大陸面板廠在LCD顯示技術上已初步形成比較優勢,但主要表現在產能、出貨量和產值上,在產品附加值上還處於劣勢。因此,中國企業要以擴大效益比較優勢為首要目標。「無論技術路線選擇如何,市場競合關係如何,效益競爭都將成為顯示行業的重點」。





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