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舉牌21次,險資已不滿足於主板優質標的

據中國財富梳理,截至12月23日,今年以來險資已合計舉牌21次,超過了2016年至2019年歷年舉牌次數。回顧今年的21次險資舉牌情況,有13次舉牌H股公司;從行業類別來看,舉牌金融股6次,舉牌地產股4次。

2020-12-24 15:47 / 0人閱讀過此篇文章  

據中國財富梳理,截至12月23日,今年以來險資已合計舉牌21次,超過了2016年至2019年歷年舉牌次數。

回顧今年的21次險資舉牌情況,有13次舉牌H股公司;從行業類別來看,舉牌金融股6次,舉牌地產股4次。

險資重視與主業有協同效應的標的

1月13日,中國保險行業協會披露了2020年第一例險資舉牌動作,即華泰資產耗資2.79億元受讓國創高新7330萬股票,持股比例上升至7.9993%。在此後的不到3個月時間裡,次數已超去年全年總和。據統計,截至今年2月28日,已有5家保險公司對7隻股票發起9次舉牌,而去年全年僅有3家保險公司對7隻股票舉牌8次。

從年初開始,市場就密切關注險資舉牌偏好。某業內人士表示,險資重視與主業存在業務協同效應的企業。

以12月14日中國保險行業協會披露的最近一次險資舉牌情況為例,和諧健康日前以競拍方式從上海萬豪投資有限公司受讓1.17億股萬達信息股份,持股比例為9.89%。萬達信息今年頻頻獲險資關注,除和諧健康外,中國人壽、信泰人壽都出現在萬達信息的股東名單中。

前三季度,萬達信息凈利潤為-2.45億元,同比下降669.85%。萬達信息在主業業績不佳的情況下仍獲險資偏愛,業內人士分析是由於該公司核心業務軟體開發、運營服務和集成收入與保險公司業務具有很強的業務協同效應。

今年10月份,中國人壽副總裁詹忠表示,中國人壽萬達信息雙方將充分發揮各自在市場資源、專業人才、技術創新及管理經驗等方面的優勢,在基礎技術、數字化經營管理、醫保服務、健康管理等多個領域開展深入合作,實現雙向賦能、互利共贏、資源共享、共同發展。

多家險企舉牌還有相似特點。例如,持續加碼高端養老社區的險企泰康人壽在今年舉牌陽光城、太平人壽舉牌大悅城、華泰資產舉牌國創高新,被舉牌者均為地產企業,其負債端能與保險公司資產端對接,可有效解決舉牌雙方對投融資的需求。

險資已不滿足主板優質標的

從投資收益角度看險資舉牌,成本是險資考慮的重點。從年初開始,不少業內人士就明確提出,H股頻被舉牌可能與估值較低有關。「整體而言,低PB、高ROE、高股息率、高分紅率的上市公司股票被保險資金舉牌的可能性會更高。」上述人士表示。

巨豐投顧投資顧問總監郭一鳴則指出,截至10月29日,A股上市險企所持的70隻個股中,僅10隻個股被減持,其他60隻個股均為增持或持倉未變,這說明龍頭險企依然看好A股的投資價值。

此外,川財證券研報顯示,從歷年經驗來看,險資長期重點關注業績和股價表現比較突出的板塊。郭一鳴指出,今年下半年,險資扎堆調研的A股上市公司集中於醫藥、科技領域,中小板、創業板和科創板上市公司,「這也說明險資已經不滿足於主板市場的優質標的,更多地把觸角伸到了中小創等優質標的中去。」郭一鳴說。

這也與政策和監管層對險資投資方向的指導有關,服務實體經濟、為資本市場提供長期、良性的資金,也是險資今後的重要任務。

國務院常務會議日前提出,提升保險資金長期投資能力,對保險資金投資權益類資產設置差異化監管比例,最高可至公司總資產的45%。

中國銀保監會副主席曹宇表示,保險資金將上市公司作為重要投資標的,直接或間接投資各類股票、債券約10萬億元。促進保險公司發揮自身優勢,為資本市場提供更多長期資金,允許保險資金投資創業板、科創板上市公司股票。

中國保險資產管理業協會執行副會長兼秘書長曹德雲也公開表示,在風險可控的前提下,險資應適當提升權益類資產配置比例,抓住A股波動向上的結構性機會挖掘大市值、業績優、高ROE、低估值的藍籌股的長期投資機會,為保險資金帶來較好的投資回報。

此外,截至三季度末,保險資金投資A股占總市值的比例已經達到3.44%。保險資金共現身56個行業、358家上市公司前十大流通股。中國財富梳理險企第三季度償付能力報告時發現,不少險企投資比例已經調高。

郭一鳴表示,險資入市對A股市場中的優質龍頭股來說,將獲得長期資金的支撐,有利於股價穩健運行和長期向好。





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