近期，ARK Invest及其創始人——凱薩琳·伍德（Catherine Wood）成為市場關注焦點。
她執掌的方舟投資（ARK Invest）是今年美國市場上最風光的投資公司之一，旗下產品凈值今年暴漲170%，被譽為「女版巴菲特」。
旗下最大基金爆賺170%
凱薩琳·伍德於六年前創辦ARK，ARK旗下有5隻主動管理ETF，分別是ARK創新主題基金、自主技術和機器人基金、下一代網際網路基金、基因革命主題基金、金融科技創新基金。
在所有美國主動管理基金中，ARK旗下的五支基金平均收益率達170%，ARK基金也從名不見經傳，一舉登頂，成為美國2400多支基金中排名第一的基金。
今年以來，ARK五項主動型ETF收益均超100%，同期標普500指數僅為14.65%。其中，基因組革命ETF(ARKG) 收益達213.87%，創新電子信託基金(ARKK) 及下一代網際網路ETF(ARKW)收益逾160%。
ARKK是方舟投資管理規模最大的產品， 今年暴漲170%，凈值從50美元暴漲至最新的134.81美元，總資產規模最新超179億美元，為全球最大的主動管理ETF之一。
該產品2014年發行，據截至2020年11月30日的基金報告顯示，ARKK5年凈值增長年化達到41.59%，遠遠超過標普500指數不到14%的表現。
根據彭博彙編的數據，聖誕節前，ARKK的總資產增至近180億美元，這也令ARKK管理的資產超過了管理著152億美元的摩根大通超短收益ETF（JPST）。
在凱薩琳·伍德的帶領下，該基金從今年3月低點以來的大規模技術反彈中受益匪淺。重倉股特斯拉成為凱薩琳·伍德最成功的投資標的。
凱薩琳·伍德多年來一直看好特斯拉。早在2019年5月，特斯拉的股價仍在200美元附近震盪的時候，凱薩琳·伍德就預測特斯拉將建立一支價值1萬億美元的機器人計程車車隊，這將使特斯拉股價暴漲20至30倍。
迄今為止，ARKK已經上漲了169％，其中，特斯拉的倉位達到10.34％，這大大推動了基金的成長。今年以來，特斯拉股價已飆升了672％。
根據Whalewisdom數據，ARK基金於2016年第四季度開始建倉特斯拉，當時特斯拉股價還徘徊在35-45美元之間。
截至2020年9月，ARK基金持股特斯拉總數約為343萬股，總市值14.7億美元，占持倉比重的8.75%。除了ARKK，ARK旗下其他四個基金最大持倉股都是特斯拉，權重都在10%左右。
ARKK的漲勢令其躋身今年表現最佳的十隻美國ETF之一，在超過2400隻基金中排名第一。今年以來，它吸引了大約76億美元的資金流入，其中大部分資金是看到科技股再次起飛之後，在今年下半年流入的。
凱薩琳·伍德
ARK基金的卓越表現，也令管理它的基金經理凱薩琳·伍德獲得了「牛市女皇」、「女版巴菲特」之類的稱號。
與巴菲特不同，凱薩琳更喜歡投資科技創新板塊，尤其是新能源汽車、區塊鏈、基金、網際網路企業。而今年這些企業在股市的漲幅居前，這也是凱薩琳業績如此好的重要原因。
凱薩琳.伍德並不是一個新人，她在投資行業也已經摸爬滾打了近30年。
1981年，她以最優異的成績從南加州大學獲得了經濟學和金融學的學士學位。在ARK之前，她曾在Capital Group擔任助理經濟學家3年，在Jennison Associates LLC擔任董事總經理18年，在Tupelo Capital Services擔任有限合伙人3年，在AllianceBernstein擔任首席投資官12年。
據techstory報導，ARK於2014年成立，但凱薩琳·伍德一直在為她的整個職業生涯做好準備。凱薩琳曾在詹尼森聯合公司的其他分析師那裡轉來轉去，這讓她找到了那些落寞的公司。她進入並建立了對新興網際網路股票的興趣。她開始關注無線股票，這幫助她觀察不斷湧現的創新，在市場上發生的無線通信需求增加的反響。
凱薩琳·伍德聰明地專注於識別那些被誤解和忽視的股票。這些股票主要屬於這五大創新：儲能、深度學習、區塊鏈技術、機器人和DNA測序。
投資過程中，凱薩琳和她的分析師小組首先會在不參考任何文件或螢幕的情況下，探索和評估這五個領域的每一個機會。當小組分辨出哪些股票最能從這些機會中獲益時，它就會起草投資簡報、預期回報率、自下而上的預測、投資論文和其他財務指標。
ARK在Medium、Facebook和Twitter等社交媒體平台上發布白皮書和研究報告，這是奇特而獨特的。因為這種方式，他們吸引了很多市場潛力大的創新企業。凱薩琳自己也認為社交媒體是她業務提升的原因。
雖然凱薩琳和ARK有很多關於她的文章飄來飄去，反映了她的新想法和管理層感興趣的企業，但最著名的一篇文章與她押注特斯拉有關。
凱薩琳之所以重倉特斯拉，是因為她認為特斯拉比其他電動車要領先很多。她用電動車的美元/充電率這個指標來比較電動汽車，充電率是指每分鐘增加的里程數，在這個指標上其他電動車都不如2020 Model 3。
不只特斯拉，凱薩琳的第二大重倉股，一家用戶電視流媒體平台ROKU，今年以來漲幅也接近500%。在這家公司里，ARK的倉位是7%。凱薩琳重倉持有的一家基因公司，今年漲幅也超過了400%。
凱薩琳·伍德也對中國網際網路公司也非常鍾情。ARK披露，截至12月23日，百度位於ARK持倉，持股數約106萬股，市值約2.05億，權重占1.09%。
有分析師推測，ARK建倉百度背後的邏輯徑直指向一個發展趨勢：自動駕駛。在ARK公布的2020年十大觀點中，無人車應用(Autonomous Ridehailing)位列第六，被其譽為「交通行業的未來」(The Future of Transportation)。
ARK認為，預計在形成一定的規模後，到2024年，自動駕駛計程車的成本將為每英里0.25美元，相當於目前人工駕駛計程車的十分之一，這也將加快無人駕駛普及的速度。
此外，凱薩琳·伍德還買了199萬股騰訊，376萬股貝殼，623萬股虎牙。
專注顛覆式創新
眾所周知，巴菲特的投資邏輯是非常明確的就是投資全部是實業股票，而且是長期持有長期投資，像蘋果這樣的創新公司，直到賈伯斯已經過世，蘋果已經變到了一個全面的網際網路公司，不再有新的玩法之後，巴菲特才進行投資。
但是凱薩琳的邏輯卻完全不同，她投資的是最新具有開放性的科技類股票，然後就將這些具有顛覆性創新能力的公司集中在一起，成為自己的投資組合，這樣的投資玩法可以說和巴菲特是完全不同。
凱薩琳表示，ARK專注於長期顛覆式創新、專有的開放研究生態系統以及主動積極的管理，這使我們在其他產品中獨樹一幟。我們相信這些公司將在未來5至10年內帶來長期增長。
據英國《金融時報》，方舟投資認為，DNA測序、機器人技術、能源儲存、人工智慧和區塊鏈這五大科技創新將顛覆全球經濟。其中涵蓋14種技術，包括基因療法、3D列印、雲計算、大數據分析和加密貨幣等。
凱薩琳指出，重要的是，這些技術跨越了各個經濟領域，給短期、孤立和高度專業化的研究工作帶來問題。根據他們的經驗，大多數銀行和基金管理公司的研究部門都是以這種方式構建的，這造成了效率低下，有待充分利用，因為「融合」創造了新的世界秩序。
方舟投資認為，最有可能出現脫媒風險的行業是能源、工業、非必需消費品、通信服務、醫療保健和金融服務。
例如，隨著自動駕駛技術的發展，汽車、鐵路和航空可能會屈服於機器人、儲能和人工智慧的融合。這些力量結合後，將使運輸成本結構崩潰。此外，傳統的醫療服務也可能讓位於下一代DNA測序、人工智慧和基因療法的融合。
與此同時，在傳統金融服務領域，由於應用程式編程接口（API）、社交平台和區塊鏈技術的出現，主導當今金融生態系統的中間商面臨著「去中介化」，這些技術將促進商業和消費者市場的融合。
凱薩琳表示，從廣義上講，面臨脫媒風險的板塊占標普500指數成分股的一半以上。她寫道，雖然現在基數較小，但由於成本降低和生產率提高，大多數創新平台正在進入大幅成長的軌道。
舉例而言，方舟投資預測，全球鋰離子電池產量每增加一倍，成本就會下降28%，因此價格會繼續下滑，從而推動電動汽車的銷售。據方舟估計，未來五年全球電動汽車銷量將增長20倍，從今年的200萬輛、約2.5%的市占率增加到2025年的4000萬輛和45%的市占率。這也是方舟投資持有特斯拉（Tesla）的原因之一。
另一方面，這還意味著當前占據市場主導地位、價格更貴的汽油車將喪失近一半市場，而且如果自動駕駛汽車真的上路，那麼隨著每輛汽車的利用率提高，車市將繼續萎縮。
凱薩琳指出，儘管無風險利率可能會保持在低位，但由於顛覆性創新重塑秩序，企業之間的債務成本差額或將急劇擴大。不積極投資五大科技創新的企業將會成為輸家，逐漸被淘汰。
ARK認為，真正的顛覆式創新是通過技術實現的，它會使成本快速下降，需求快速增長，跨越行業和地域並催生進一步的創新，從而在更長的時間範圍內刺激增長。預測技術成本下降的最佳方法，不是將成本作為時間的函數進行預測，而是應該考慮產量
ARK會利用短期負面市場行動或市場情緒創造的機會，為ARK相對更有信心的公司提供流動性資金，或對ARK認為股價被市場低估的公司進行投資。
凱薩琳表示，當看到我們的某個創新平台因人們不了解所發生情況而受到``不良對待''時，我們往往會在投資組合中加大其權重。
其實與其說凱薩琳在進行股票投資，不如說她是進行科技浪潮投資。科學技術已經成為這個時代最核心的生產力，所以在這樣的情況下，凱薩琳把未來的科技浪潮作為其投資的標的，那麼她無疑將會獲得科技股附贈的紅利。