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銀保監會放大招:促進居民儲蓄「入市」!周一股市又要嗨了?

走進經濟生活里的一切導讀:銀保監會4日發布《關於推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》。意見提出,多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金;鼓勵各類合格投資機構參與市場化法治化債轉股。

2020-01-05 22:45 / 0人閱讀過此篇文章  

走進經濟生活里的一切

導讀:銀保監會4日發布《關於推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》。

意見提出,多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金;鼓勵各類合格投資機構參與市場化法治化債轉股。

來 源丨21世紀經濟報導(ID:jjbd21)綜合自中國基金報、證券時報等

圖片來源 / 21世紀經濟報導

2020年開始沒幾天,在央行開出降准第一槍後,銀保監會也出手放大招。

1月4日晚間,銀保監會發布《關於推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》(下稱《意見》)。其中一些新提法、對A股利好的內容,引發投資者刷屏!

該意見中有98字最支持股市發展:

有效發揮理財、保險、信託等產品的直接融資功能,培育價值投資和長期投資理念,改善資本市場投資者結構。

大力發展企業年金、職業年金、各類健康和養老保險業務,多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金。

鼓勵各類合格投資機構參與市場化法治化債轉股。

這句話也是全市場最為關注、重視的表述之一,居民的儲蓄有多少萬億呢?

目前居民儲蓄接近200萬億

據央行統計,2019年11月末,本外幣存款餘額197.55萬億元,同比增長8.2%。月末人民幣存款餘額192.28萬億元,同比增長8.4%,增速分別比上月末和上年同期高0.2個和0.8個百分點。

2019年11月份人民幣存款增加1.31萬億元,同比多增3571億元。其中,住戶存款增加2466億元,非金融企業存款增加8656億元,財政性存款減少2451億元,非銀行業金融機構存款增加6979億元。

其實早在去年12月21日,銀保監會副主席梁濤在2019中國金融學會學術年會會議上表示要多措並舉增加資本市場長期穩定資金來源,包括大力加強養老金第三支柱建設、拓寬保險資產管理公司投資範圍、允許符合條件的銀行理財資金投資股票等。

2019年是理財子公司元年。截至2019年12月8日,至少有32家銀行理財公告擬設立理財子公司,其中六大行及光大和招行理財子公司已正式開業。

有分析師認為,未來5-10年來看,客戶對含股票的凈值型產品接受度將有所上升,特別是老的預期收益型產品都淘汰後。預計未來10年,理財的股票投資占比將逐步從目前2%左右提升至10%左右。估算2030年理財股票投資規模將達5.5萬億,將成為A股市場上的主流資金,逐步掌握一定的定價權。

意見全文十大大要點

除了上述對股市最為支持的話外,本次意見一共有十大要點,具體如下:

1、到2025年,實現金融結構更加優化,形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險機構體系。

公司治理水平持續提升,基本建立中國特色現代金融企業制度。個性化、差異化、定製化產品開發能力明顯增強,形成有效滿足市場需求的金融產品體系。信貸市場、保險市場、信託市場、金融租賃市場和不良資產市場進一步健全完善。重點領域金融風險得到有效處置,銀行保險監管體系和監管能力現代化建設取得顯著成效。

2、有效發揮理財、保險、信託等產品的直接融資功能,培育價值投資和長期投資理念,改善資本市場投資者結構。

3、大力發展企業年金、職業年金、各類健康和養老保險業務,多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金。

4、鼓勵各類合格投資機構參與市場化法治化債轉股。

5、引進先進國際專業機構。吸引財富管理、不良資產處置、專業保理、消費金融、養老保險、健康保險等領域的外資金融機構進入境內市場。

鼓勵境外金融機構參與設立、投資入股商業銀行理財子公司,允許境外資產管理機構與中資銀行或保險公司的子公司合資設立由外方控股的理財公司。支持外資銀行保險機構根據業務需求合理布設子行、分行、子公司等分支機構,拓寬業務範圍。

6、銀行保險機構要落實「房住不炒」的定位,嚴格執行房地產金融監管要求,防止資金違規流入房地產市場,抑制居民槓桿率過快增長,推動房地產市場健康穩定發展。

7、積極開發支持戰略性新興產業、先進位造業和科技創新的金融產品。加大金融支持力度,為提升產業基礎能力和產業鏈水平提供優質金融服務。

擴大對戰略性新興產業、先進位造業的中長期貸款投放。鼓勵保險資金通過市場化方式投資產業基金,加大對戰略性新興產業、先進位造業的支持力度。

8、加大民營企業和小微企業金融產品創新。銀行保險機構要按照競爭中性原則,一視同仁、公平對待各類所有制企業。加大對符合產業發展方向、主業相對集中於實體經濟、技術先進、產品有市場但暫時遇到困難的民營企業的支持力度。

鼓勵銀行業金融機構通過單列信貸計劃、實行內部資金轉移定價優惠等形式,強化服務民營企業和小微企業的資源保障。加大對民營企業和小微企業的續貸支持力度,提高信用貸款和中長期貸款比重。積極穩妥發展供應鏈金融服務。

9、繼續做好地方政府隱性債務風險化解,依法明確存量債務償債責任,規範支持地方政府債券發行和配套融資,嚴禁違法違規提供新增融資。

加大對脫離主業盲目擴張、高負債經營企業風險的排查監測。穩妥化解集團客戶信用風險,有序退出「殭屍企業」,推動企業部門結構性去槓桿。

10、大力整治違法違規金融活動。堅決清理和取締未經批准從事金融業務的機構和活動。堅持打防結合、標本兼治的原則,推動建立健全對非法金融活動全產業鏈、全生態鏈的防控打擊體系。加強監測預警,著力打早打小,指導地方做好非法集資案件處置工作,堅決遏制增量風險,穩妥化解存量風險。

網友點評

對於銀保監會印發的意見,網友和股民群都沸騰了。

專家解讀

綜合央行和銀保監會所公布的消息看,絕大多數表述都是過去監管部門所強調的,也是近兩年監管部門工作的重點,這也體現了政策的連貫性和一致性。不過,一些個別新提法還是值得重點關注

《意見》指出總體發展目標:

到2025年,實現金融結構更加優化,形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險機構體系。公司治理水平持續提升,基本建立中國特色現代金融企業制度。個性化、差異化、定製化產品開發能力明顯增強,形成有效滿足市場需求的金融產品體系。信貸市場、保險市場、信託市場、金融租賃市場和不良資產市場進一步健全完善。重點領域金融風險得到有效處置,銀行保險監管體系和監管能力現代化建設取得顯著成效。

值得注意的是,在推動形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險機構體系方面,除了要優化大中型銀行功能定位、增加地方中小銀行金融服務能力、強化保險機構風險保障功能等外,《意見》特別指出,發揮銀行保險機構在優化融資結構中的重要作用。

具體來說,銀行保險機構要健全與直接融資發展相適應的服務體系,運用多種方式為直接融資提供配套支持,提高直接融資比重。有效發揮理財、保險、信託等產品的直接融資功能,培育價值投資和長期投資理念,改善資本市場投資者結構。大力發展企業年金、職業年金、各類健康和養老保險業務,多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金。鼓勵各類合格投資機構參與市場化法治化債轉股。

從上述表述可以看出,按照監管規劃,理財、保險、信託等產品未來要與資本市場有更緊密的對接,優化資本市場投資者結構,讓資本市場從「散戶」主導向機構投資者主導轉變。

近年來,監管部門陸續出台的新政都在引導鼓勵金融機構加大對資本市場的支持力度,培育價值投資和長期投資理念。例如,理財子公司發行的公募理財產品可以直接投資股市,並降低理財投資門檻。不少機構分析,此舉將至少帶來萬億理財資金投向資本市場。

中信建投證券銀行業首席分析師楊榮認為,隨著理財子公司權益投研能力提升,權益資產配置份額將提高,對權益市場構成一定利好。從中長期看,銀行理財子公司在正式成立後,將進一步豐富機構投資者隊伍,將提高直接融資占比,流向權益市場資金將穩步增加。

近期公布的現金管理類理財產品監管辦法,通過超預期的嚴監管全面對標貨幣基金監管辦法,旨在推動銀行合理髮行現金管理類理財產品,引導理財子公司加大對中長期理財產品的研發力度,培育中長期投資理念。

小夥伴們,你的居民儲蓄打算「入市」嗎?





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