21世紀經濟報道

訂閱

發行量:2398 

銀保監會權威回應「引導居民儲蓄進入股市」,全面解讀1月3日《指導意見》

1月3日,銀保監會發布《關於推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》(以下簡稱《意見》),明確到2025年,實現金融結構更加優化,形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險機構體系。

2020-01-06 03:09 / 1人閱讀過此篇文章  

1月3日,銀保監會發布《關於推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》(以下簡稱《意見》),明確到2025年,實現金融結構更加優化,形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險機構體系。

2020年1月6日下午銀保監會首席風險官兼辦公廳主任、新聞發言人肖遠企、銀保監會政策研究局一級巡視員葉燕斐等人對《意見》進行權威解讀。

培育機構投資者

《意見》中提及,「大力發展企業年金、職業年金、各類健康和養老保險業務,多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金」。消息一出,有人解讀為引導居民儲蓄進入股市,利好A股。

肖遠企表示,多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金,核心是培育資本市場包括債券市場的機構投資者,不是讓儲蓄資金直接進入股市。

肖遠企稱,直接融資發達的美英市場,主要是養老基金、共同基金等來配置資產。個人投資者,格局不同的風險偏好,也可以通過投資理財、債券、股票和養老基金等投入資本市場。

《意見》中也表示,有效發揮理財、保險、信託等產品的直接融資功能,培育價值投資和長期投資理念,改善資本市場投資者結構。

葉燕斐解釋,資本市場,既包括股票市場,也包括期限超過一年的債券市場。居民儲蓄,指的是國民經濟核算的概念,指的是收入用於消費後剩餘的部分。原來大部分居民儲蓄,是以銀行存款的形式進入金融市場,從而構成間接融資。將來更多的部分,是以年金、職業年金、個人健康養老保險等豐富的方式進入直接融資市場,更利於直接融資與間接融資之間的結構平衡。

加大製造業支持力度

對於未來銀保行業高質量發展的關鍵,《意見》中提出要,積極開發支持戰略性新興產業、先進位造業和科技創新的金融產品。加大金融支持力度,為提升產業基礎能力和產業鏈水平提供優質金融服務。擴大對戰略性新興產業、先進位造業的中長期貸款投放。鼓勵保險資金通過市場化方式投資產業基金,加大對戰略性新興產業、先進位造業的支持力度。

肖遠企表示,「我國是製造業種類非常齊全的國家,製造業也是吸納就業的主力軍。因此,銀行業應加大對製造業的支持力度。

近日,為引導銀行擴大對先進位造業中長期貸款投放,央行近期在宏觀審慎評估(MPA)中增設製造業中長期貸款和信用貸款等指標。肖遠企在答記者問是也表示,銀保監會正在研究制定製造業中長期貸款投放考核指標,其中會包括「製造業貸款增速不能低於平均貸款增速」,但也不排除還有其他指標。

壓縮影子銀行決心未變

在影子銀行的化解方面,《意見》中進一步明確,銀行保險機構要落實資管新規,推動業務平穩過渡、規範轉型。逐步清理壓縮不合規的表外理財非標資產投資、表內特定目的載體投資、同業理財等業務規模,嚴控銀信類通道業務。按照業務實質實施一致性、穿透式、全覆蓋風險管理,嚴格適用相應的風險分類、資本占用和撥備計提等要求。保險機構要繼續清理多層嵌套投資、關聯交易加槓桿等違規行為。

肖遠企也在會上透露,2017年啟動「治亂象」至今,三年來已累計壓降影子銀行16萬億,風險得到有效控制,也贏得了國際社會的普遍讚譽。

國際評級機構穆迪發布的《中國影子銀行季度監測報告》顯示,2019年前三季度廣義影子銀行資產減少人民幣2.1萬億元,到第三季度末時降至人民幣59.2萬億元。

另一評級機構惠譽近日的報告也顯示,中國政府遏制影子銀行風險規模的決心超乎預期,銀行於非銀金融機構之間的潛在傳染風險因為整體資產下降而有所緩和,長期而言,將構成整體系統正面的信用因素。預計2020年中國將繼續履行監管承諾,減少影子銀行風險。

問題股東治理

《意見》還指出嚴格審查股東資質,強化對股東和實際控制人的穿透管理。規範股東行為,依法整治非法獲取銀行股權、股權代持、隱形股東以及違規開展關聯交易套取、占用銀行資金。對於問題股東,必須依法採取懲處措施,包括限制股東權利、責令轉讓股權、沒收違法所得等。

肖遠企在回答21世紀經濟報導記者提問時表示,「問題股東的治理,效果還是比較明顯,很多隱性股東露出水面」。

目前,個別銀行也因為高管等違法違規,利用銀行資金購買銀行股權等最終導致銀行的經營陷入困境。

為此,肖遠企表示,銀行股東入股資金不真實等,就要依法依規進行糾正。如果出現了重大風險,是因為股東是責任,需要進行重組,甚至需要動用公共資金的時候,合法合規的股權要依法保護,違法違規的要承擔損失,被限制股東權利,被縮股甚至清零。不過都要嚴格按照在市場化,法治化的手段進行。《意見》中還明確,加強銀行保險公司治理的「三會一層」建設。其中特別提到,限制股東既提名股權董事,又提名獨立董事,確保獨立董事真正「獨立」,依法履職。

探索多途徑處置高風險機構

至於高風險金融機構的處置,《意見》提出,要多措並舉深化高風險中小機構改革和風險化解,採取不良資產處置、直接注資重組、同業收購合併、設立處置基金、設立過橋銀行、引進新投資者以及市場退出等方式。

設立過橋銀行這還是監管首次提出。肖遠企解釋稱,設立過橋銀行是國際上通行的做法,一個機構出現問題後,比如美國主要是聯邦存款保險公司,來尋找新的投資人。

「設立過橋銀行,就是把問題機構拿出來,找一個潛在的投資者來管理它進行管理,類似與我國的託管。把它的好資產拿出來,維持它的正常運營,經過一段時間,一般是一年到兩年。問題經營經營正常了,但不能靠自身去恢復,還需要找新的併購方,過橋銀行就是讓它有個過度」。

肖遠企這樣解釋過橋銀行的功能,他還強調,高風險機構的處置沒有一個標準化流程,目前仍然是探索的過程,今後要一邊完善、一邊規範,並且不是一個方式就能處置,要採取多種方式。

更多內容請下載21財經APP





文章標籤: