我是在北美生活的管大大，美國2008金融危機，大家都知道是美國房地產次級貸款大面積違約引起的，但深層次原因許多人就不清楚了。
今天我們一起來探討吧 。有人說，房價暴跌並不可怕，泡沫飄去之後，金子才會露出水面。房價會只升不跌嗎？不可能！即使國運昌隆如美國，一樣會在2008年房價崩盤。
房價會腰斬嗎？完全有可能，2008年房價崩盤時，美國、歐洲、東南亞、拉丁美洲、中東都經歷過房價的腰斬，部分地方甚至下跌了9成。
2006年9月，美國房價開始回落，自此跌跌不休。大波士頓地產商會會長諾拉·摩蘭有句名言：有人拉響了警笛，但只有狗兒和房地產買家聽見了。
那個曾經搖號購房的美國鳳凰城地區的項目，不僅客戶難尋，而且已經交付了定金的客戶都不見了蹤影，連定金都不要了。以至於開發商不得不感嘆："人們似乎一夜之間人間蒸發。"
2007到2008 年間，原本炙手可熱、多個地區領漲全國的加利福尼亞州，這次領跌全國，每幢房屋的價格平均下跌 10萬美元。鳳凰城、拉斯維加斯等城市，房價降幅突破30%。
有人好奇，面對房價跌成狗的局面，有沒有人去砸售樓部。我告訴你，沒有，好多人連押金、定金都懶得去退，應了我們中國人的那句話：牛掉井裡了，角還掛得住？
那麼，十餘年前美國的房地產究竟是如何崩盤的？
當時，小布希政府為了防止經濟衰退，推出了"居者有其屋"計劃，旨在刺激房地產市場。履行央行職能的美聯儲為了配合這一計劃， 2001年起連續13次下調聯邦基金利率，將聯邦基金利率從2001年1月的5.98%降至2003年7月的1.01%。
於是，房地產市場果然如小布希政府所願，空前繁榮。到2005年，美國獨棟住宅全國平均售價漲幅超過50%，紐約市平均上漲79%，洛杉磯上漲110%。在加利福尼亞州其他沿海地段，漲幅更為突出。
美國十大城市房價2006年6月是1996年12月的2.9倍，抵押貸款發放規模達到空前水平。可以說一時間不管有錢的沒錢的，都跑步買房。鳳凰城地區一項目開盤，人們連夜大排長龍搖號買房。
這種場景我們似曾相識：2016年後半年及2017年的鄭州以及全國一二三線城市的"日光碟"就是如此。
到2007年，美國房價漲幅已經超過美國過去30多年。在美國GDP比重中，房地產占比也由2001年的15.9%上升為2006年的19.7%。
但是"成也蕭何，敗蕭何"，一切都是政府惹的禍。2004年6月開始，美聯儲由原來的連續降息變為先後17次加息，將聯邦基金利率從1％提高到5.25％。在2006年上半年，還有許多人在為沒有多買幾套房而拍大腿，但是到了下半年，買了房的人可不僅僅是拍大腿，而是砸自己的腦袋了。
美國2008年次貸危機，"成也蕭何，敗也蕭何"，都是美國政府惹的禍。儘管事後聯邦政府黑著臉說，次貸危機引發的金融危機是因為華爾街精英們的貪婪所造成的。
在美聯儲放水之前，美國房貸一般採用的是為期30年的固定利率。且利率較高，在1973年是8%，1981年時高達18%。美聯儲多次降息後，2005年為期30年的固定利率是6%，可以說是大幅度降低了貸款的利息。
2002年布希政府通過了《美國夢首付法案》鼓勵銀行向低收入人群發放低利率，零首付的抵押貸款。為了討好底層，為了所謂的政治正確，聯邦政府完全忽視了貸款人的財務能力和徵信狀況，促使貸款投向了原本不應該擁有房產、也無能力償還貸款的人。這就是次貸，發放給信用等級較低的貸款者的貸款。
相對於針對高信用客戶的"優惠級"貸款，次級貸款利率高（13%），收益大，但風險也大。
小布希政府為了實現"居者有其屋"計劃，美國住房與城市發展部向房利美和房地美下達政治任務，銀行受到的壓力越來越大。兩房雖是私營企業，但政府色彩濃厚，可以說是聯邦政府的提線木偶。
兩房作為中間管道，所承擔的角色就是從各大銀行購買這些次級貸款抵押權，簡而言之，就是將次級貸款從銀行轉移到兩房身上，再由兩房打包證券化，賣給全世界。
銀行當然非常歡迎，能夠將風險轉移給兩房，而且原本為期30年的抵押貸款，現在可以提前套現回籠資金，繼續放貸再度獲利，何樂而不為。
發放次級貸款的是抵押貸款公司，因為他們也沒什麼網點，於是主要依靠分銷渠道開展業務，這些渠道因為要拿佣金，於是進一步放寬了借款者的門檻，什麼都沒有的三無人員都敢放，而且推出了"零首付"、"零文件"的貸款方式，不查收入、不查資產，貸款人可以在沒有資金、不需付錢的情況下買到房子，僅需聲明其收入情況，而無須提供任何有關償還能力的證明。一些放貸公司甚至幫購房人一起編造虛假信息使不合格借貸人的借貸申請獲得通過。
這看上去好像大家都瘋了，其實貸款人、放款人、審查人、經紀人、律師等並非心裡沒數，他們相信房價會一直狂飆，到了實在無力償還月供，大不了把房子趕快賣了，不僅可以償還貸款，而且有很大可能賺上一筆。
後來，連"股神"巴菲特也感慨，當時所有人都犯了同樣的錯誤，認為房價會永無止境地上漲。
2007年夏天，美國次貸危機集中爆發。數據顯示，僅在2007年，美國超過266萬套房屋因斷供而被銀行收回法拍。
一年多前還熱火朝天的房地產市場，頓時成為千萬人的夢魘，甚至有底層人民為此流落街頭，寫遺書自殺。
美國次貸危機深層次原因在哪裡？其實，聰明的讀者都已經看到癥結所在。聯邦政府總以為自己是萬能的，且不會錯的，干預、代替了市場自我調節的能力。華爾街精英們的貪婪、火中取粟，起到了推潑助瀾的作用。"傾巢之下，焉有完卵？"最後，美國政府、美國民眾、華爾街精英全都成了受害者，還波及了全世界。
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