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LCD產業景氣拐點將至

廠商減產根據媒體1月7日消息,韓國面板製造商LGDisplay的CEO在CES展會期間表示,由於LCD價格下跌,以及全球供應過剩風險,LG Display將於2020年底停止韓國國內LCD電視面板的生產。

2020-01-09 04:50 / 1人閱讀過此篇文章  

□本報記者 吳科任

A股面板廠商再次迎來股價集體上漲。1月8日,京東方A、TCL集團、深天馬A三大國內LCD巨頭股價分別收漲5.98%、3.28%和0.65%。其中,京東方A盤中一度大漲9.62%,單日成交額再破百億元;而TCL集團、深天馬A當日盤中最高分別上漲8.10%、5.73%。

分析人士表示,在減產帶來產能收縮以及需求回暖兩大因素的共振下,LCD產業景氣度拐點臨至。群智諮詢預計,2020年1月主流LCD尺寸面板價格將全面上漲。

廠商減產

根據媒體1月7日消息,韓國面板製造商LG Display的CEO在CES展會期間表示,由於LCD價格下跌,以及全球供應過剩風險,LG Display將於2020年底停止韓國國內LCD電視面板的生產。

方正證券面板領域分析師陶胤至表示,LGD減產情況符合預期。根據產業鏈跟蹤情況,目前LGD韓國本土產線P7(G7.5)、P8(G8.5)已主要轉做IT類產品。根據自建模型測算,P7、P8累計占LGD的LCD總產能70.6%。截至2019年末,LGD的LCD面板占全球大尺寸面板產能15.6%,即P7、P8對應全球大尺寸面板產能11%。

陶胤至分析認為,LGD「停止韓國國內LCD電視面板生產」屬於內部產品結構性調整,但有望持續改善電視面板價格。從目前情況看,全球電視、IT類(顯示器、筆電、平板)、手機面板出貨面積占比分別約為75%、20%和5%。

陶胤至稱,短期LGD將主要LCD產能調至IT類面板,IT類面板產能存在過剩風險。相應產品的成本壓力會進一步轉移至具備較多5/6代線的台灣地區廠商。根據測算,目前台灣地區廠商5/6代線年化產能約36百萬平方米,約占全球產能的15%。整體看,仍具備較大可替代空間。目前電視面板供需出現結構性的持續改善,利好相關國產面板供應廠商。

此外,2019年三季度三星SDC已關閉部分G8.5產線。日本松下也在2019年宣布退出液晶面板業務,其將於2021年終止生產LCD面板。

值得一提的是,2019年12月下旬,群智諮詢TV研究總監張虹在媒體交流會上表示,2020年,SDC和LGD將繼續減少液晶電視面板產量。其中,液晶電視面板供應面積預計將減少35%;三星計劃繼續關閉8.5代線,預計其液晶電視面板供應面積將減少28%左右。

在海外廠商減產的背景下,國內LCD廠商的投資趨于謹慎。京東方董事長陳炎順稍早前表態,未來將停止對LCD產線的投資。

價格上漲

自2017年第二季度電視面板價格到達周期高位以後,至今連續下跌近10個季度,且2019年一季度部分主流TV面板價格已經跌破部分廠商的現金成本,LCD產業遭遇最強「寒冬」。但受減產、新增產能有限、需求回暖等因素共同作用,LCD廠商的「苦日子」或在今年划上句號。

群智諮詢最新觀點認為,在2019年末促銷和終端市場季節性備貨的帶動下,2019年年底面板及整機廠商庫存皆回歸健康水位。部分面板廠的稼動率有所恢復。預計2020年一季度的整體供應規模同比和環比持續下降。2019年12月部分面板均價小幅反彈,預計今年1月主流尺寸面板價格將全面上漲。

張虹預計,此輪液晶電視價格反彈持續時間不長,價格漲幅在20%以內,上漲時間可維持到今年二季度。至於二季度以後的價格走勢,群智諮詢總經理李亞琴認為取決於兩個因素:一是今年新增的高世代線產能爬坡和釋放情況;二是看2020年東京奧運會推動彩電市場銷售的情況。

中信證券電子組分析師胡葉倩雯表示:「目前面板行業仍處於底部,今年會緩慢復甦。現在庫存比較低,春節後可能漲價。但供需情況還需要持續觀察,今年下半年幾條線開出來後需動態觀察市場格局。」

一位專注於面板領域的賣方人士認為,「現在質疑面板價格上漲的可持續性。而供需錯配可能帶來價格大幅度上漲。」

群智諮詢提供的數據顯示,2020年中國大陸TFT-LCD面板的全球產能將占據半壁江山至57%,較2019年提高8.3個百分點;對應韓系廠商的產能占比將從2019年的20.5%縮減至12.7%。





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