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復盤BAT2019投資版圖!百度聚焦人工智慧,阿里騰訊共同投資21家企業,騰訊優先出手9次

CVSource投中數據顯示,2019全年百度投資數量大幅下降,僅為41起,投資的多數項目處於早期,集中在B輪以前。

2020-01-11 11:21 / 0人閱讀過此篇文章  

在剛剛過去的2019年,創投市場持續降溫,PE/VC機構感受到了極大的壓力。

而作為投資界的另一股重要力量,曾投出中國新經濟領域半壁江山的CVC是否依舊活躍?他們的投資呈現出哪些新特點?理財不二牛(ID:buerniu5188)對其頭部代表BAT過去一年的投資情況進行了梳理。

(註:以下統計均不包含相關公司的投資,如螞蟻金服的投資不計入阿里巴巴)

百度:聚焦人工智慧,發力內容生態

與2018年的93起投資相比,百度在2019年的投資步伐明顯放緩。CVSource投中數據顯示,2019全年百度投資數量大幅下降,僅為41起,投資的多數項目處於早期,集中在B輪以前。

數據來源:牛妹據CVSource投中數據不完全統計,下同

從其投資的標的來看,肩負著為百度占領下一個技術風口的使命,百度投資延續了自身長期以來的技術基因。牛妹注意到,人工智慧是百度2019年投資中依然重金押注的一個領域。在人工智慧的底層技術方面,其偏愛投資海外早期技術研發項目,如專注機器人流程自動化的人工智慧初創公司Automation Hero,以及2019年4月投資的機器人初創公司Covariant.ai等。

而人工智慧對傳統行業的賦能和改造是百度2019年投資的重點。過去一年,其所投資的項目大量集中在醫療、金融、工業、農業等有明確落地場景、能夠利用人工智慧、大數據等技術實現降本增效的領域。

其中,百度在醫療健康領域的投資值得關注——2019年合計投資數量達到8起。2019年3月,百度全資收購醫療人工智慧數據服務提供商康夫子健康;9月又14億大手筆投資東軟控股;此外,百度還投資了腦機接口研發企業博睿康、醫療支付和保險解決方案提供商諾惠醫療等企業。從醫療器械到智能醫療,再到產業化布局,2019年可謂是百度重回醫療的一年。

此外,百度在內容生態上的布局也值得關注。2019年,其接連投資了果殼、凱叔講故事、七貓小說、知乎等頭部優質企業。作為信息入口的百度,一方面已擁有由百家號、百度知道、百度百科等產品組成的平台矩陣,另一方面又通過上述一系列投資引入各個垂類的優質內容,其目的或在於構築內容分發護城河,以期取得內容戰場的主導權。

騰訊:押注企業服務,偏愛中後期項目

同樣在2019年放緩投資腳步的還有,以買遍天下網際網路著稱的騰訊。

CVSource投中數據顯示,2019年騰訊共有62起投資記錄。不同於百度,騰訊的投資不僅範圍更為廣闊和分散,投資輪次也偏向晚期。

從具體的項目來看,企業服務是騰訊在2019年著重出手的一個領域。

2018年9月,騰訊進行了自成立以來的第三次大規模組織架構調整,成立CSIG雲與智慧產業事業群,官宣向產業網際網路進軍。而這一戰略在其投資業務中也有跡可循。據統計,2019年騰訊在企業服務領域的投資共有17起,涉及數據信息服務、IT基礎設施、企業安全、營銷推廣等多個細分賽道。這其中既有偏底層的技術企業,也有純SaaS企業。

此外,文化傳媒、遊戲領域因與騰訊主營業務協作緊密,是其歷來一直持續加碼的領域。

2019年,騰訊在文化傳媒領域的投資較為全面,覆蓋了動漫、直播、影視、短視頻等幾個主要賽道,投資數量為8起,代表性案例有知乎、快手、好楓青芸等。公開資料顯示,好楓青芸曾打造了火爆全國的女團青春成長綜藝節目《創造101》。

值得關注的是,作為全球最大的遊戲投資人之一,騰訊2019年在遊戲領域的出手卻乏善可陳,僅有兩筆投資,均為早期項目。這一現象的出現或與資本寒冬、國內文娛行業的退潮等原因相關。

阿里:保持高介入模式,投資分布均衡

2019年阿里投資熱情同樣低迷。

CVSource投中數據顯示,阿里資本去年的投資數量為42起,這一數字創下了五年來新低。從投資輪次的偏好來看,阿里保持了先投資、再併購、最後全資收購的高介入模式。事實上,其投資的多數商業形態最終都成為了阿里的一部分。

從具體的投資項目來看,企業服務也是阿里資本2019年重點布局的一個賽道,共投資9起。

其中,最大的一筆投資是近47億併購「德殷德潤」,而後者是申通快遞的股東。物流方面,阿里先後投資了菜鳥網絡、申通快遞以及交通運輸信息化企業千方科技。

在技術方面,其投資了雲計算公司諧雲科技、九州雲騰,主攻半導體晶片的恆玄科技、人工智慧企業曠視科技等。

此外,在文化傳媒、醫療健康方面,阿里也都保持有較高的關注——入股B站,領投網易雲音樂,加持阿里健康和體檢機構美年健康、愛康國賓等。與此同時,其在本地生活、零售等領域也均有捕獲。整體而言,阿里圍繞主營業務進行投資,以鞏固競爭護城河,投資領域分布也相對均衡。

在去年9月阿里巴巴的公開活動上,CFO武衛曾對阿里的投資進行總結。她透露,阿里巴巴的戰略性投資價值約830億美元,彼時的阿里已經退出50多個投資項目,實現投資收益180億元。同時她表示,阿里已經將核心業務利潤的三分之一投資到發展物流、全球化、本地服務以及新零售等。阿里不做財務投資,每一筆投資都需要整合到阿里生態,通過投資產生更大的協同效應。

阿里騰訊共同投資21家企業

騰訊優先出手9次

作為創投市場的重要一極,網際網路巨頭們的扶持與投入撐起了中國新經濟領域的半壁江山。儘管不同公司的投資策略、方法各有風格,但隨著母公司競爭的加劇,旗下的投資也不斷延長交錯——從各自的核心業務拓展到社交、網約車、支付等諸多領域,這其中既有旗幟鮮明的對抗,也有同台相逢的聯手投資。

而在競爭最激烈的騰訊與阿里之間,牛妹梳理髮現,滴滴、嗶哩嗶哩、美團等21家企業背後均有雙方共同投資的身影。

整體來看,二者共同投資的公司主要來自網際網路、文娛影視等行業。尤其是在快手、美團、滴滴等明星新經濟公司背後,雙方均不止一次出手加持。

公開資料顯示,騰訊曾4次投資滴滴出行,阿里共注資兩次;美團點評背後,騰訊出手3次,阿里投資兩次。

另外,雙方的聯手不止局限於國內,Lyft、Aiming等海外項目背後也均有二者的身影。

牛妹注意到,不僅止步於先後出資,阿里、騰訊還曾在百望股份、華誼兄弟、微鯨科技等8家公司的投資中,選擇同一時間、同一輪次聯手進入。而在剩餘13家公司的投資中,騰訊9次優先出手。

此外,還有一個有意思的現象是,似乎投資的先後順序與企業的傾向性並無直接關係。比如,騰訊率先投資的餓了麼,最終被納入阿里版圖;而阿里率先加持的美團點評,最終卻倒向了騰訊系。

每經記者 姚亞楠 每經編輯 肖芮冬

本文封面圖片來源:攝圖網





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