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公募多舉措提升「長跑」能力

Wind數據顯示,近三年以來,全市場共有30隻主動權益基金的業績連續三年位列前1/2。為了提升長跑能力,基金公司多舉措加強機制建設,提升「長跑」能力。

2020-01-13 11:23 / 0人閱讀過此篇文章  

隨著基金評價機構取消公募基金的短期評價,重視長期業績已逐漸成為基金業內共識。Wind數據顯示,近三年以來,全市場共有30隻主動權益基金的業績連續三年位列前1/2。為了提升長跑能力,基金公司多舉措加強機制建設,提升「長跑」能力。

重視長期業績

漸成業內共識

隨著基金評價機構取消短期排名評價,進一步推動投資理念的不斷成熟,在關注「冠軍基」、「翻倍基」的同時,更多投資者將目光投向更長遠的時間維度,希望尋找更多能夠持續戰勝市場的「長跑基」。記者梳理近三年、近五年的基金業績數據發現,僅有少數績優基金能連續數年排在同類前1/2之列。

數據顯示,自2017年初至2019年底的三年時間裡,全市場840隻偏股混合型基金中,僅有7隻基金的業績連續三年位於同類基金前1/2,分別為招商先鋒、國富潛力組合A、南方優選價值A、國富深化價值、中歐新動力E、交銀先進位造、海富通內需熱點。

全市場202隻普通股票型基金中,23隻近三年業績排名始終位於同類前1/2,其中2019年的收益在50%至94%不等。這23隻基金來自15家基金公司,工銀瑞信旗下有6隻基金入圍,分別為工銀瑞信旗下工銀文體產業、工銀前沿醫療、工銀物流產業、工銀美麗城鎮、工銀戰略轉型和工銀養老產業,成為擁有「長跑股基」數量最多的基金公司;嘉實、景順長城、中歐三家基金公司各有兩隻基金入圍,中海、中銀、招商、國泰、前海開源、易方達、信達澳銀、國聯安、南方、富國、國海富蘭克林各有1隻基金入圍。

上海證券基金評價中心劉亦千團隊認為,主動股票基金通過分散化的專業管理,有效規避了極端風險,大幅度降低了投資者的選擇成本。過去三年沒有一隻股票基金跌幅超過30%,但同期跌幅超過50%的股票高達993隻,占全市場股票的數量比例接近33%。總體來說,以主動股票型基金為代表的公募基金充分發揮專業價值,在力控風險的基礎上實現了富有競爭力的收益。

值得一提的是,長跑業績突出的基金公司發行的新基金也受到基民追捧。2020年開局兩周內,基金髮行市場再現「搶購」潮。交銀內核驅動僅用一天募集結束,1月9日,交銀施洛德基金公告有效申購確認比例為11.06%。據測算,該基金共募集542.34億元。安信基金1月10日公告,1月9日發行的安信民穩增長混合基金24小時突破50億元,於1月10日提前結束募集,啟動末日比例配售。

數據顯示,近3年,交銀施洛德旗下偏股基金平均收益率達到95.56%,安信基金的平均收益率達70.07%。業內人士表示,現在投資者買基金,更看重基金公司和基金經理的業績和品牌,能為投資者賺錢就會受到市場青睞。未來新基金髮行,資金還會進一步向優秀管理人發行的產品集中。

公募多舉措

提升「長跑」能力

長期業績漸入人心,正在深刻改變行業生態。但要在風雲變幻、板塊輪動的市場環境中,長期為持有人帶來超額收益並不容易,基金公司從取消基金經理的短期考核、全面布局權益產品、加強權益團隊投入等方面加強長跑能力的機制建設。

北京某中型公募主管投研的高管表示,從業內動向來看,基金經理、基金產品的考核正走上長期化之路,以一年業績為基礎的考核會大幅減少,三年、五年業績考核占比將不斷提升。該公司也在考慮並準備取消一年期的考核。

以固收投資見長的銀行系公募通過不斷加大權益產品的投入提升長跑能力。工銀瑞信基金表示,近年來公司大力推動權益類基金的發展,持續提高研究能力、豐富產品類型、提升投顧水平、優化投資結構的同時,根據投研優勢領域及市場前景大力布局行業主題基金,幫助投資者在主題輪動中把握結構性機會,增大捕捉龍頭板塊、跟上市場節奏的幾率,實現產品布局與投研能力並進、業績與投資者獲得感穩步提升的良性循環。據海通證券統計,2019年,工銀瑞信權益類基金全年平均收益率達46.59%,排名21/126,排名分位16%。過去三年以來,整體業績穩步提升,呈現非常向好的發展趨勢。

除了取消短期業績考核,留住優秀基金經理也是基金公司不斷探索的方向。「長跑股基」有一個共同的特點就是基金經理任職穩定。公開信息顯示,比如工銀瑞信旗下的「長跑基」,都是成立至少5年以上、基金經理始終未改變的「長情基」。

本文源自中國基金報





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