服役42年的草甘膦,書寫的是陽光與風雨兼程的植保之路

農藥市場信息 發佈 2020-01-14T06:42:25+00:00

農信傳媒草甘膦多年一直獨霸抗性除草劑市場,可近些年來,草甘膦被蒙上海嘯般的「致癌」風波,面臨廣泛的雜草抗性的窘態,全球市場疲態盡顯,未來草甘膦不可能再像其剛出現時那樣經歷持續增長,草甘膦書寫了陽光、風雨兼程的植保之路。草甘膦發明於1972年,1982年開始走上服役的征程,至今經歷

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草甘膦多年一直獨霸抗性除草劑市場可近些年來,草甘膦被蒙上海嘯般的「致癌」風波,面臨廣泛的雜草抗性的窘態,全球市場疲態盡顯未來草甘膦不可能再像其剛出現時那樣經歷持續增長,草甘膦書寫了陽光、風雨兼程的植保之路。那麼,草甘膦還能擔當非選擇性除草市場的龍頭地位嗎......

草甘膦發明於1972年,1982年開始走上服役的征程,至今經歷42年。因其高效,廣譜,低毒、安全而被廣泛用於去除農作物種植雜草,為農業生產、種植增產、穩收提供重要保障。草甘膦不僅滿足巨大、多領域的滅生性需求,還能嫁接抗性種子市場,多年一直獨霸抗性除草劑市場。可近些年來,草甘膦被蒙上海嘯般的「致癌」風波,面臨廣泛的雜草抗性的窘態,全球市場疲態盡顯。可以說,草甘膦書寫了陽光、風雨兼程的植保之路。

01 草甘膦市場發展歷史性的回顧及市場特點

滅生性需求和抗草甘膦轉基因作物推廣,使草甘膦成長全球第一大農藥的土壤和主要動力。1982年,草甘膦開始全球化的推廣,使得市場迅速成長,1998 年之前,全球除草劑市場中草甘膦已經位列4-5 位。自1996年以後,全球草甘膦的全球銷售額一路攀升。轉基因是利用現代生物技術,將某個生物的優良基因人工分離後導入另一個生物體的基因組中,從而改善生物的原有性狀或賦予其新的優良性狀。抗草甘膦轉基因作物不受草甘膦除草效果的影響,一旦開始推廣此類轉基因作物的種子,除草效果最好、成本最低的草甘膦會成為種戶的首選。

近些年來,全球轉基因作物種植面積一直保持較快增長,從2007 年的1.14 億公頃增長到2018年的1.92億公頃;根據《2018年全球生物技術/轉基因作物商業化發展態勢》報告顯示,2018年全球轉基因作物種植面積已超1.9億公頃,創1996年轉基因作物開始商業化種植以來新高。

全球轉基因作物種植面積及變化

資料來源:萬得資訊

截至2018年,全球共有26個國家和地區種植轉基因作物,種植面積達到1.92億公頃,較2017年的1.898億公頃增加190萬公頃,約是1996年的113倍;另有44個國家和地區進口轉基因農產品。2018年,轉基因大豆種植面積達到9590萬公頃,占全球轉基因作物種植面積的50%,其次是玉米(5890萬公頃)、棉花(2490萬公頃)和油菜(1010萬公頃)。從全球單一作物的種植面積看,2018年轉基因大豆的應用率為78%,轉基因棉花的應用率為76%,轉基因玉米的應用率為30%,轉基因油菜的應用率為29%。

與此同時,供應量占全球60%以上的中國生產企業,草甘膦生產量也從2010 年的31.6萬噸增長到了2019 年的55萬噸。根據Phillips McDougall和KLEFFMANN摺合統計,2018年全球草甘膦市場達到58億美元,中國為第四大應用市場,規模為3.8億美元(按照美元計的情形下),實際上,多年來中國草甘膦市場實現了穩定的增長。

根據2019年版《農業植物品種命名規定》第十五條規定,現將擬批准頒發農業轉基因生物安全證書的 192個植物品種目錄予以公示,其中包括 189個棉花品種、2個玉米品種和 1個大豆品種。我國首次批准頒發轉基因玉米和大豆品種,本次獲批的抗蟲耐除草劑玉米、雙抗玉米以及抗草甘膦轉基因大豆,是我國首次批准主糧轉基因品種,意義十分重大。隨著百草枯退出中國市場,抗草甘膦轉基因大豆推廣到來,高性價比的草甘膦在中國可謂「又逢春天」,可加大轉基因國產化、商業化種植是一個長期的過程,需要種植端、需求端和政策端等高度的協同,才能穩定長期發展。

非選擇性除草劑對比

產品

草甘膦

草銨膦

百草枯

敵草快

類別

胺基酸類

胺基酸類

聯吡啶類

聯吡啶類

作用方式

內吸傳導

觸殺

觸殺

觸殺

見效時間

7-10天

3-6天

1-2天

2小時

缺點

抗性雜草多

價格高

劇毒

價格高

畝成本(人民幣)

9.0

20.0

6.6

18.0

備註:價格數據源自ARNAgroCube(2018)

草甘膦是全球有史以來最為成功的除草劑品種,是引入抗草甘膦作物之前極為成功的滅生性除草劑;之後,隨著抗草甘膦轉基因作物技術的引入也使該草甘膦應用大幅度增加。

多年來,草甘膦一直是集科研和商品創新的焦點。在過去40年有關草甘膦的科技著作和專利數量已增加至20,000件左右,主要集中在近15年。

目前,草甘膦是全球最大宗的除草劑品種,市值約占全球除草劑市場23%的份額,因抗性的累積和禁限用的政策的影響,草甘膦的使用量和市值占全球農藥的比重都在下降。

02 全球及中國草甘膦供應的情況

2006年之前全球草甘膦產能嚴重不足,也與2006年孟山都(現屬德國拜耳)公司10萬噸生產線停產有關。2008年全球草甘膦供應不足,需求旺盛,價格推漲至10萬元/噸,因產品較高利潤引發了草甘膦的投資熱潮,短短几年增加近一倍的產能,2012年全球產能最高峰達到110萬噸左右,這種高產能、低開工率的態勢一直維持到2016年。

隨著我國環保核查和相關政策的陸續出台,中小產能退出明顯。

按照《關於開展草甘膦(雙甘膦)生產企業環保核查工作的通知》(環辦〔2013〕57號)要求開始,經歷2015年以來的四輪高壓環保核查、督察,我國開始了全國草甘膦高質量發展之路,管理部門打出了一系列的組合拳:推出氯乙酸+有機矽循環的綠色工藝,鼓勵企業併購重組,化工企業退出長江一公里行動,全國化工企業退城入園以及排放總量控制等多重政策和辦法,產業集中度和規模產能提高明顯,政策效益明顯。

截止2019年,我國兩種工藝(甘氨酸為50萬噸、IDA法為20萬噸)合計產能70萬噸產能,草甘膦產能減少了40多萬噸,多家環保不達標的中小生產企業已關停退出,截至2019年草甘膦生產企業已縮減至 13家。

從全球角度看,產業扭轉了甘氨酸法產能為主導的格局,目前全球兩種工藝的產能比較均衡,分別為50萬噸和57萬噸。

我國草甘膦供應端主要分布在沿江省份,包括四川(25%)、江蘇(18%)、湖北(17%)、浙江(15%)、安徽(8%)等,無論作為農藥企業還是沿江化工企業這兩年受環保巡視影響明顯,未來隨著對沿江、農藥化工企業檢查的進一步強化,供應端受約束將持續作用。

2019年全球草甘膦企業產能情況(萬噸)

甘氨酸法企業

甘氨酸法產能

(萬噸,2019)

IDA法企業

IDA法產能

(萬噸,2019)

泰盛化工

13.0

好收成韋恩

7.0

內蒙古騰龍

5.0

江山股份

4.0

許昌東方

3.0

揚農集團

4.0

廣信化工

6.0

和邦農藥

5.0

新安化工

8.0

德國拜耳/孟山都

37.0

福華化工

12.0

其它

-

江山股份

3.0

-

-

合計

50.0

合計

57.0

數據來源:安徽中農縱橫

目前,全國草甘膦開工企業為 11個,其中為華東6個,江蘇地區4個(好收成韋恩、江山股份、揚農集團、江山股份),浙江1個(新安化工),安徽1個(廣信股份);西南2個(福華化工和和邦股份),華中2個;華北1個。IDA路線開工4個。

進入2019年第四季度草甘膦供應商降低開工,緩慢消化庫存,回籠資金;草甘膦綜合成本支撐不足,上游黃磷價格小幅下挫,甘氨酸庫存基數存在,價格低位盤整,副產物氯甲烷價格穩定,從採購市場看,冬儲弱化,按需採購,歲末年初,原藥和製劑詢單清淡,訂單稀少。

2019年我國草甘膦產能穩定,產量提升。2019年雖然安全檢查持續,環保壓力加大,長江「三磷」治理,草甘膦供應商並未受到影響,開工積極,且維持相對高負荷,2019年草甘膦開工維持高位,主要是基於開工的草甘膦企業為規模和環保投入高的企業。這些企業至2013年以來已經陸續環保投入,搬離,循環工藝以及企業承諾等,導致草甘膦整體環保水平較高,環保方面擾動對企業開工的影響不大。

2019 年我國共生產草甘膦55萬噸,產量同比增長11%,開工率為79%, 2019全年開工率前高后低,預計2020年供應水平在50萬噸左右。

2009-2019年我國草甘膦產量變化情況

年份

產量(萬噸)

2009年

33.00

2010年

31.82

2011年

28.12

2012年

37.56

2013年

39.23

2014年

45.23

2015年

40.32

2016年

50.51

2017年

50.48

2018年

50.00

2019年

55.00

數據來源:相關資料庫,安徽中農縱橫農化信息諮詢有限公司研製

03 2020海外市場進入下行周期,草甘膦出口回落明顯

按照歷年出口數據,中國草甘膦80%以上用以出口。2019年中國出口草甘膦,預計在39萬噸(折百),2019年出口占產比僅為70%,金額為10.8億美元左右。出口量較大國家有巴西、阿根廷、美國、澳大利亞、印度尼西亞、馬來西亞等。

2012-2016我國草甘膦原藥出口狀況

年份

出口量(萬噸)

出口額(億美元)

出口價格(美元/千克)

2012年

22.25

10.26

4.611

2013年

28.27

15.48

5.476

2014年

27.30

13.71

5.022

2015年

25.84

9.03

3.495

2016年

31.13

8.99

2.888

2017年

36.5

10.6

2.904

2018年

41.05

11.9

2.899

2019年

39

10.8

2.769

數據來源:海關總署,安徽中農縱橫農化信息諮詢有限公司研製

2019年以來,草甘膦受中美貿易摩擦、氣候等諸多因素影響,全球草甘膦致癌風波禁限用加大,全球草甘膦需求受挫。2019年我國草甘膦出口量、額雙減。各層級庫存上升,農化巨頭周轉天數增加,變現預期增加,未來20個月是漫長的去庫存階段,也是過剩產能進入新一輪淘汰過程。

農化巨頭第三季度總庫存處於高位

資料來源:Bloomberg

04 2020年草甘膦價格下行有限,底部形成時間較久

未來,草甘膦供應繼續受中國環保、安全等政策的高壓,復產和新產能釋放可能性幾乎為零。前期草甘膦價格已經做了深度調整,目前成交價格距離綜合成本比較接近。可市場低迷,庫存基數較大,但是我跟草甘膦原藥價格下行有限。貿易商理想採購信號還未到來,具體的買法和策略,筆者數次在農藥會議上和大家分享過,其實價格底部形成需要時間和過程。

2010年以後,我國草甘膦產能過剩嚴重,行業產能利用率長期徘徊在5成左右,導致草甘膦原藥價格長期處於低位徘徊。十多年來,我國草甘膦行情出現2次高峰,2次行情尖峰時間跨度僅為半年多左右。

2019年中國草甘膦行情一直向下,除了中間三磷排查行動,期間價格反彈至2.5萬元/噸後掉頭向下,全球草甘膦需求平淡,貿易戰的不確定性,拜耳致癌事件累積等多重利空因素存在。

從2019年價格走勢看,行情發展和變化大致可以分為三個階段:

第一階段:價格一路走低。隨著甘氨酸、甲醇等上游原料價格走跌,帶動生產成本重心下移;北美市場庫存高企,採購有限;南美市場多按需採購,導致這期間海外需求不振。行情,從1月份2.57萬元/噸(均價,下同)降到6月的2.3萬元/噸。

第二階段:價格短暫反彈,由於7月黃磷價格暴漲,帶動價格反彈,從6月2.3萬元/噸上調至2.50萬元/噸,黃磷價格除了炒作外,實際期貨供應對草甘膦漲價缺少支撐。

第三階段:草甘膦價格掉頭再次向下, 7-12月草甘膦價格持續價格回落,除了周期的慣性外,需求面也缺乏增長因素。

截止發稿時,中國草甘膦原藥(95%規格)市場成交價格下滑至 2.0-2.05萬元/噸,上海港FOB成交價格至2900-2950美元/噸,個別低端港口價格跌破2900美元/噸。200升裝41%草甘膦異丙胺鹽水劑實際成交至10500-11000元/千升,港口FOB至1480-1485美元/千升;200升裝62%草甘膦水劑成交至13000-13500元/噸,港口FOB至1820-1825美元/噸。25公斤裝75.7%顆粒劑主流價格20000-21000元/噸。預計原藥價格在2萬關口附近,短暫徘徊,繼續尋底。

中國草甘膦及主要原料價格走勢(2009-2019年)

數據來源:中農縱橫及百川

05 主要原料配置、產業鏈、現金和庫存管理水平決定了企業的利潤規模

原料配置、產業鏈、現金和庫存管理,決定了2020年企業利潤水平。草甘膦生產工藝可分為甘氨酸法和IDA 法,目前國內甘氨酸產能約為50萬噸,占總產能的七成以上,國內該工藝仍占主導。甘氨酸法上游原材料主要包括甘氨酸、黃磷、甲醇、多聚甲醛、液氯等。以2020 年1月主要原藥價格為參考,原料甘氨酸、黃磷、甲醇,三者合計占到草甘膦近80%以上成本。

我國甘氨酸法草甘膦成本核算:元,%

原料

甘氨酸

黃磷

甲醇

多聚甲醛

液氯

噸耗(噸/噸)

0.55

0.35

1.32

0.49

1.17

2020年1月價格(華東)

9500

17300

2270

3900

541

成本(元/噸)

5225

6055

2996

1440

632

目前平均生產成本:(元/噸)

16348

目前平均凈成本:(元/噸)

18000-18500

目前平均價格:(元/噸)

20500-21000

數據來源:安徽中農縱橫農化信息諮詢有限公司研製

主要原料對草甘膦價格下行非常敏感。2019年草甘膦需求疲軟,庫存高企,銷售壓力較大,預計對甘氨酸的需求或將減弱,對高價甘氨酸接受度差。2019年7月份初,黃磷價格暴漲,帶動草甘膦成本上升,促使草甘膦市場價格反彈,半月間價格上漲了近2000元/噸,2019年7月份下旬,隨著黃磷價格快速下滑,導致草甘膦價格快跌。可見,主要原料對價格下行的草甘膦也非常敏感。

從供求角度看,預計2020年供應穩定、庫存水平繼續加大。從中國工廠供應情況看,草甘膦供應商整體環保水平相對較高,草甘膦的開工或將難以受到限制;產品影響力減縮,短期內難有產品取代其農藥的主導市場,但是考慮到草甘膦逐步禁限用,導致使用面積將逐步縮小,另外轉基因市場處於高位,難以提供作「加法」的力量和因素。

06 草甘膦產品的周期性減弱

目前,排除其他影響草甘膦市場的重要因素(草甘膦應用大國的禁、限用,基礎化學品大漲,競品的禁、限用等)。從周期角度看,2015年草甘膦需求已經進入下降通道,2016-2017年社會期末庫存處於低水平,導致2017-2019社會處於補庫存的狀態,價格反彈,沒有反轉,尤其是價格沒有達到2014年4.2萬元/噸。

2018年全球草甘膦使用總量和2013年基本持平,需求運行符合60個月左右的發展周期(需求總量或2年向上,或三年向下)。草甘膦服役長達48年之久,因全球抗性的累積和禁限用政策的影響,草甘膦的使用量和市值占全球農藥的比重都在下降。在這個趨勢下,草甘膦周期性變弱(這裡採用使用量的變量來觀察草甘膦運行規律,因為以美元計的市值和很多因素有關,比如,目標國家的貨幣兌美元波動的影響、地緣政治的影響,營銷成本,運費、出口退稅等)。

2013-2019年全球草甘膦供求狀況描述,萬噸

數據來源:安徽中農縱橫資料庫

備註:價格數據來自平均匯率,統計年周期為自然年,非歐美企業的財年。

07 全球草甘膦市場結構及影響主要因素

2018年全球草甘膦使用前5大區域是巴西、美國、阿根廷、中國及澳大利亞,使用量分別為13.31、11.1、8.0、5.3和4.0萬噸,合計41.61萬噸,占市場總量的58.31%。全球草甘膦市場呈現高集中度特點,除了這些國家農業稟賦優厚外,還與這些國家大豆、玉米、油菜、棉花等大田作物抗草甘膦轉基因作物滲透率密不可分。

2018年全球草甘膦使用結構(按照國家)

國家(區域)

使用(噸)

國家(區域)

使用(噸)

阿根廷

79,765.99

馬來西亞

6,730.89

澳大利亞

39,242.82

墨西哥

6,590.78

奧地利

216.86

摩洛哥

176.80

白俄羅斯

1,454.81

荷蘭

612.31

比利時

482.60

紐西蘭

2,612.78

玻利維亞

4,169.56

巴基斯坦

160.31

巴西

133,141.21

巴拉圭

9,843.91

保加利亞

34.24

秘魯

578.05

加拿大

20,145.58

菲律賓

3,787.48

智利

2,671.00

波蘭

426.41

中國

52,974.39

葡萄牙

873.59

哥倫比亞

5,324.26

羅馬尼亞

348.92

哥斯大黎加

1,381.85

俄羅斯

13,700.86

克羅埃西亞

68.34

塞爾維亞

42.65

捷克共和國

231.77

斯洛伐克

105.28

丹麥

239.15

斯洛維尼亞

4.82

厄瓜多

888.85

南非

5,375.26

埃及

253.40

韓國

1,718.26

愛沙尼亞

15.12

西班牙

7,435.12

芬蘭

224.10

瑞典

129.34

法國

2,347.22

瑞士

104.19

德國

1,403.98

台灣

4,766.69

希臘

962.69

泰國

25,069.49

瓜地馬拉

1,000.89

土耳其

1,671.22

匈牙利

460.14

英國

1,583.44

印度

16,187.85

烏克蘭

1,580.31

印度尼西亞

9,945.17

烏拉圭

11,768.94

以色列

520.57

美國

110,563.61

義大利

3,140.00

委內瑞拉

650.27

象牙海岸

160.89

越南

1,833.83

日本

5,825.19

亞洲其他地區

2,030.50

哈薩克斯坦

2,696.38

歐洲其他國家

276.36

拉脫維亞

102.27

拉丁美洲其他地區

6,987.93

立陶宛

83.88

中東其他地區+非洲

2,634.18

總計

713,618.44

未分配

93,080.67

數據來源:Phillips McDougall及KLEFFMANN

2018年全球草甘膦市值前5大的區域是美國、巴西、阿根廷、中國及澳大利亞,使用量分別為974.27、849.50、587.69、376.30和268.49(百萬美元),合計3056.25(百萬美元)占總值的54.80%,市值CN5占比和使用情況相當。

2018年全球草甘膦市場銷售結構(按照國家、百萬美元)

國家(區域)

市場規模

國家(區域)

市場規模

阿根廷

587.69

馬來西亞

53.68

澳大利亞

268.49

墨西哥

60.44

奧地利

3.30

摩洛哥

1.74

白俄羅斯

19.71

荷蘭

8.35

比利時

8.96

紐西蘭

22.36

玻利維亞

26.91

巴基斯坦

0.77

巴西

849.50

巴拉圭

70.50

保加利亞

0.28

秘魯

4.63

加拿大

179.43

菲律賓

19.34

智利

28.77

波蘭

4.30

中國

376.30

葡萄牙

11.73

哥倫比亞

32.42

羅馬尼亞

6.55

哥斯大黎加

10.54

俄羅斯

181.58

克羅埃西亞

0.93

塞爾維亞

0.37

捷克共和國

4.15

斯洛伐克

1.75

丹麥

4.33

斯洛維尼亞

0.08

厄瓜多

12.06

南非

44.70

埃及

1.58

韓國

31.94

愛沙尼亞

0.17

西班牙

91.41

芬蘭

3.63

瑞典

1.69

法國

26.52

瑞士

4.37

德國

20.52

台灣

31.88

希臘

13.16

泰國

100.65

瓜地馬拉

7.52

土耳其

9.90

匈牙利

5.31

英國

14.40

印度

165.36

烏克蘭

12.55

印度尼西亞

57.05

烏拉圭

67.28

以色列

5.89

美國

974.27

義大利

34.07

委內瑞拉

4.81

象牙海岸

1.46

越南

12.73

日本

129.08

亞洲其他地區

13.44

哈薩克斯坦

28.06

歐洲其他國家

3.16

拉脫維亞

1.20

拉丁美洲其他地區

50.60

立陶宛

1.11

中東其他地區+非洲

15.86

總計

5,576.68

未分配

727.39

數據來源:Phillips McDougall及KLEFFMANN

2018年全球草甘膦市值前5大的大田作物是大豆、玉米、麥類、水稻及棉花,使用量分別為1,391、711、535、211和175(百萬美元),合計3024(百萬美元)占市場總量的63.42%。

2018年全球草甘膦使用前5大的作物是大豆、玉米、麥類、水稻及棉花,使用量分別為19.7、9.37、8.0、6.1和2.1萬噸,合計45.27萬噸占市場總量的63.43%,從使用和市值看,全球草甘膦市場呈現作物高集中性。

全球草甘膦作物市場及應用結構(2018年)百萬美元 噸

作物

市值(百萬美元)

使用(噸)

麥類

535.37

60,995.24

水稻

211.40

29,727.26

玉米

711.32

93,696.42

大豆

1,390.98

197,390.83

油菜

123.98

13,896.74

向日葵

53.03

5,104.80

棉花

175.21

20,652.04

甘蔗

56.62

7,545.22

甜菜

14.24

1,262.49

土豆

12.14

1,210.73

仁果

92.41

8,599.83

葡萄

77.37

7,589.23

其它果蔬

745.98

93,806.54

非農

1,376.65

172,141.08

總體

5,576.68

713,618.44

數據來源:Phillips McDougall及KLEFFMANN

08 草甘膦代表著非選擇性除草市場的龍頭

非選擇性除草劑最重要的品種為草甘膦、百草枯和草銨膦和敵草快,它們的市場份額占據非選擇性除草劑總量9.5成左右。其他的非選擇性除草劑主要有五氯酚鈉、雙丙氨醯膦和滅草煙等,它們與上述4個品種相比銷量少,主要在非農上應用,市場體量不大。

百草枯、敵草快同屬於聯吡啶類除草劑。敵草快、百草枯分別於1958年和1965年上市,兩者上市時間相差4年。這2個除草劑化學結構均為聯吡啶骨架,敵草快由聯吡啶加2個溴離子、百草枯聯吡啶加2個氯離子組成的鹵素化合物。由於敵草快以溴素為原料,相對而言,敵草快的成本高於百草枯,晚4年上市的百草枯市場發展快於敵草快。2018年全球百草枯市場規模達到12.02億美元,同年,敵草快市場規模為2.19億美元,百草枯市值約為敵草快5.49倍。

草甘膦和草銨膦同屬於胺基酸類滅生性除草劑,它們上市時間分別為1972年和1986年,草甘膦的應用與比其早十多年商業化的聯吡啶類除草劑百草枯和敵草快相似,是應用最廣泛的滅生性除草劑,它在土壤中基本無活性,草甘膦還可用於非農作物,如鐵軌、路旁,播前和收穫後的農田,以及在樹木和果園作物中控制林下植被等領域的使用。

2018年全球草甘膦、草銨膦、百草枯、敵草快合計市場規模為83.19億美元,加上其它小宗的產品,全球滅生性除草劑市場達到85億美元左右,占全球除草劑市場236.24億美元的32%,可見,滅生性的需求「扮演」著除草劑市場基石的作用。

數據來源:Phillips McDougall及KLEFFMANN

結語多年來,草甘膦一直充當著全球非生性除草劑市場「主力軍」的作用,由於草甘膦抗性發展和抗草甘膦轉基因推廣難度和阻力,未來草甘膦不可能再像其剛出現時那樣經歷持續增長,全球草甘膦市場需求疲態已經顯現,但草甘膦仍然擔當者著非選擇性除草市場的龍頭。

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