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2019年券商業績全面暴增,中信凈利超百億,國泰君安、海通、華泰居前……

數據顯示,截至2020年1月9日21:00,共計有31家上市券商公布了2019年12月份的業績月報。

2020-01-09 14:49 / 2人閱讀過此篇文章  

2019年,上市券商賺了多少錢?

隨著2019年12月月報的陸續披露,上市券商2019年全年的業績狀況也逐漸清晰。

數據顯示,截至2020年1月9日21:00,共計有31家上市券商公布了2019年12月份的業績月報。

受益於2019年股市行情回暖以及一系列政策紅利,這31家上市券商2019年12月營收和凈利潤(以母公司口徑統計)全部實現雙增長。

其中,中信證券(港股06030)在2019年12月及2019年全年的營收和凈利潤排行榜中均拔得頭籌。

結合2019年12個月份的業績月報可以看出,已公布業績的上市券商2019年全年業績大多實現了雙增長。業內人士認為,低基數效應下2019年券商業績增速具有較高的確定性。

已有17家上市券商營收、凈利潤

環比均實現翻倍

截至2020年1月9日21:00,已有31家上市券商公布了2019年12月份的業績月報。

中證君梳理髮現,在2019年12月,上述31家上市券商中有17家上市券商營收、凈利潤均實現環比翻倍。從營收和凈利潤金額看,中信證券成為2019年12月營收和凈利潤的「雙冠王」。

營收方面,31家上市券商中,有12家2019年12月營收超10億元。其中中信證券、國泰君安、華泰證券、海通證券(港股06837)營收表現出色,2019年12月分別實現營收39.90億元、28.91億元、22.89億元、22.37億元。

從環比變化來看,31家上市券商2019年12月營收環比全部實現正增長。其中,有19家上市券商2019年12月營收環比實現翻倍,華泰證券、國元證券、華安證券環比漲幅居前,均環比漲超300%。

數據來源:Choice

凈利潤方面,31家上市券商中,有20家上市券商2019年12月凈利潤超1億元,占比達64.52%。其中,中信證券、華泰證券、招商證券(港股06099)、海通證券凈利潤表現優異,2019年12月凈利潤均超10億元,分別為14.57億元、11.19億元、10.75億元、10.19億元。

從環比變化來看,除南京證券、長城證券、東興證券、中原證券外,其餘27家上市券商2019年12月凈利潤環比全部實現正增長。其中,有22家上市券商2019年12月凈利潤環比實現翻倍,國元證券、東北證券、華泰證券環比漲幅居前,分別漲1609.80%、1301.36%、1031.78%。

數據來源:Choice

中信證券2019年凈利超100億元

通過統計2019年12個月累計披露的業績月報,上市券商2019年全年業績概況逐漸清晰。

2019年,券業收入頗豐,受二級市場交易回暖、一系列利好政策出現等因素的影響,加之2018年數據基數較低,2019年上市券商業績出現較大幅度提升。

Choice數據顯示,在已公布了12月月報的31家券商中,26家上市券商在2019年無論是營收還是凈利潤均較2018年有不同程度的上升。

中信證券在營收上繼續穩坐頭把交椅。

2019年全年,中信證券累計實現營業收入255.77億元,同比增長30.3%。緊隨其後的是國泰君安,實現營業收入200.53億元,同比增長18.83%。此外,營業收入超過100億元的還有海通證券、華泰證券、廣發證券(港股01776)、招商證券、中信建投、國信證券、申萬宏源(港股06806)證券和中國銀河(港股06881)。

數據來源:Choice

凈利潤方面,2019年累計凈利潤排名第一的券商仍然是中信證券。

其2019年累計實現凈利潤117.01億元,同比增長42.57%,也是上市券商中唯一一家凈利潤超過100億元的券商。國泰君安以89.18億元凈利潤位居第二。此外,凈利潤超過50億元的還有海通證券和華泰證券兩家券商。

數據來源:Choice

市場活躍提振券商業績

從上述31家上市券商2019年業績數據來看,與業績普遍下滑的2018年不同,2019年上市券商的業績呈現大幅回暖跡象。

究其原因,市場人士分析稱,一方面,受2019年科創板開板、MSCI擴容、A股納入富時羅素全球指數、滬倫通開通、QFII額度翻倍、新三板改革拉開序幕、《證券法》修改獲通過等諸多利好因素影響,A股市場表現較亮眼,呈現出結構性牛市特徵,這為券商各項業務的開展提供了良好外部條件;另一方面,面對積極有利的市場環境,券商積極提高綜合金融服務能力與風險防控能力,各項業務穩步發展。

天風證券指出,從市場層面看,2019年12月以來,交易活躍度顯著提升,提振了券商業績彈性。滬深兩市交易量顯著提升,兩融規模迅速攀升,融資餘額2019年內一度突破萬億元,這說明市場風險偏好正在提升。降准落地,券商的業績與估值均可受益於利率下行。從歷史數據看,2012年-2019年,公布降准後10個交易日內券商指數相對滬深300指數大機率實現正向超額收益。

展望2020年,上市券商業績有望延續2019年增長勢頭。中銀國際證券預計,2019年以來,受國內外諸多不確定性因素影響,券商板塊估值一度回調至較低水平,近期受多重利好因素的集中催化,板塊有望再度彰顯高Beta彈性。預計在悲觀、中性、樂觀假設下,證券行業2020年整體凈利潤增速為-1.14%、19.84%、37.52%。

券商配置價值凸顯

近日,證券市場利好不斷。證監會日前發布了《公開募集證券投資基金投資全國中小企業股份轉讓系統掛牌股票指引(徵求意見稿)》,新三板引入公募基金等更多長期資金入市掀開序幕,有望促進市場流動性明顯改善。中國結算髮布《關於優化全國股轉系統帳戶標識有關業務的通知》,放開券商網上報送接口標識,有利於推進合格投資者通過網上方式開通新三板權限,進一步推進新三板改革。《證券法》修訂完成並將於2020年3月正式實施,從證券發行制度、提高違法成本、強化投資者保護、強化信息披露等方面進行了完善,全面推進實施註冊制,重塑資本市場監管體系,激發資本市場活力。

萬聯證券認為,2020年是「十三五」收官之年,預計政策的逆周期調節作用將會增強,宏觀經濟增速預計企穩,微觀企業盈利情況有望改善,繼續看好證券行業的發展;預計2020年隨著市場回暖,券商盈利水平將繼續回升。監管層扶優限劣意圖依舊,證券行業的「馬太效應」將增強,建議重點關注龍頭,以及低估值大型綜合券商。那些評級提升、低基數、低估值的中小券商也值得期待。

天風證券認為,證券板塊當前的估值水平仍低於歷史中位數。證券行業平均估值2.10PB,大型券商估值在1.3-1.8PB之間,行業歷史估值的中位數為2.4PB(2012年至今)。

海通證券則表示,「科技+券商」有望成為A股本輪牛市的主導板塊。金融供給側改革將助力券商盈利全面回升。在金融供給側改革的背景下,做大直接融資、股權融資必將做大做強證券行業。隨著牛市第二波上漲行情的逐漸展開,股市成交量將放大,券商高貝塔特徵將逐漸顯現,券商業績更能進一步提升。

本文源自中國證券報





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