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荔枝IPO最多募資4.2億,微博、小米認購過半,估值超過同業

根據更新後的招股書顯示,荔枝計劃發行410萬股美國存托股票,發行價區間最終確定為11-13美元/ADS,將最多籌集約6100萬美元,摺合人民幣4.2億元。采寫:南都記者徐冰倩 實習生 付天麟

2020-01-09 20:40 / 1人閱讀過此篇文章  

北京時間1月9日,UGC音頻社區荔枝更新招股書並啟動全球公開發售。根據更新後的招股書顯示,荔枝計劃發行410萬股美國存托股票(ADS),發行價區間最終確定為11-13美元/ADS,將最多籌集約6100萬美元,摺合人民幣4.2億元。

按這一定價區間的上限計算,執行綠鞋機制後,荔枝IPO估值約為5.2億-6.2億美元左右,約合人民幣36億-42億元人民幣,超過同業喜馬拉雅。此前,有媒體報導稱,喜馬拉雅尋求35億美元的估值,並與潛在投資者就融資進行了商談。

據悉,此次融資資金將主要用於創新產品研發、AI研發投入和海外市場拓展等。另外,此次荔枝赴美IPO承銷團成員包括花旗、海通證券、AMTD、Needham、老虎證券,招商證券、華盛證券及Prime Numbers。

此次更新的招股書顯示了荔枝的最新月活用戶數。截至2019年11月30日,平台已積累了超過1.7億音頻內容。2019年10-11月期間,平台月均活躍用戶數超5100萬,約590萬月均活躍內容創作者,超過月均活躍用戶總數的11.4%,用戶平均月度互動次數約27億次。

最新的招股書顯示,2019年前三季度,荔枝已實現營業收入8.15億元,超過2018年全年營業收入,其中, 2019年第三季度實現單季度凈收入約3.3億元,同比2018年第三季度,增速達到了72%。另外,前三季度毛利為2.06億元,同比增長27%。

另外,此前招股書曾顯示新浪微博和小米有意認購荔枝共2000萬美元的ADS,南都記者在最新的招股書中看到,微博和小米將以IPO價格認購總額不超過3600萬美元的ADS,認購金額有所提升。

2019年11月,荔枝正式向美國證券交易委員會(SEC)提交了IPO申請,衝刺「中國音頻行業第一股」。從招股書上可知,荔枝在2017年和2018年的凈收入為4.5億元和近8億元,增長速度為77.8%。

招股書顯示,荔枝的營收結構分別為音頻娛樂和播客、廣告及其他兩項。當中,音頻娛樂收入從2017年開始就占據了總收入的90%以上,2019年前三季的音頻娛樂的凈收入為8.08億元,占比更是高達99.1%。財報顯示,這部分收入增加主要是得益於交互式音頻產品的日益普及帶來的音頻娛樂付費用戶的數量增加。

同時,荔枝去年前九個月的凈虧損為1.04億元,上年同期虧損為1.13億元,小幅縮窄8.7%。

據了解,招股書中提到的音頻娛樂,實際上就是荔枝近年來大力發展的語音直播,虛擬禮物收入也包括在其中,而以音頻娛樂為主的營收結構與其轉型戰略有莫大關係。

從上述的用戶數據可以看到,轉型語音直播的確為荔枝帶來了較高的內容和用戶活躍度,但付費率不高一直以來都是音頻平台需要面臨的挑戰之一。最新的招股書顯示,荔枝音頻娛樂月平均付費用戶數約43萬,相比上年同期增長超過78%,但總體付費率依然未超過1%。

另一邊,廣告收入對於荔枝的貢獻也同樣有限,相對單一的盈利來源也使得荔枝未能擺脫虧損的命運。

易觀互動娛樂高級分析師殷實曾告訴南都記者:「荔枝之所以現在還在虧損,很大程度上是因為目前這個市場還是處在原始資源的積累的階段,主播爭奪、內容資源爭奪都使得成本相對比較高。」

他認為,未來從營收的角度來看移動音頻的上限不會太高,但保持穩定的收益肯定沒有問題,在線音頻的長期盈利也並不是多困難的事,以直播為代表的社交業務將在未來很長一段時間的內成為此類平台最重要的營收手段。

采寫:南都記者 徐冰倩 實習生 付天麟





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