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業績地雷!10公司年報預虧超10億 商譽、應收帳款等是主因

截至目前共有66家公司預告2019年業績虧損,其中虧損額超過10億元的公司有*ST鹽湖、天廣中茂、*ST利源、*ST凱迪、聖濟堂等。

2020-01-17 07:54 / 0人閱讀過此篇文章  

編者按:每年1月份,一批上市公司都會集中爆出業績雷。截至目前共有66家公司預告2019年業績虧損,其中虧損額超過10億元的公司有*ST鹽湖、天廣中茂、*ST利源、*ST凱迪、聖濟堂等。上述公司虧損原因包括商譽減值、應收帳款減值、無形資產減值、保理計提壞帳、計提大額預計負債。

NO1.*ST鹽湖(000792)

預虧金額:472億元

*ST鹽湖公告,公司拍賣帳面價值逾574億的*ST鹽湖不良資產包第六次流拍,導致巨額資產減值損失而虧損,預計2019全年虧損432億-472億;而2018年,公司虧損金額為34.47億。此次超過400億巨額虧損,*ST鹽湖已經基本鎖定年度「虧損王」,成為近年來A股虧損最多的公司。

*ST鹽湖「一次虧個夠」的額度之大超過了投資者的想像,而*ST鹽湖之所以出現這種巨幅虧損,主要原因來自於破產重整中的資產處置,預計對利潤的影響金額約417.35億元。這些處置的資產包括子公司青海鹽湖鎂業有限公司、青海鹽湖海納化工有限公司以及鹽湖股份化工分公司。而這三塊資產中,兩家子公司鹽湖鎂業和海納化工,其實是*ST鹽湖以前買進來的「優質資產」,買進來的「優質資產」淪為企業包袱的故事再度在*ST鹽湖的身上上演,這本身就是一個值得關注的問題。

NO2.天廣中茂(002509)

預虧金額:30.47億元

天廣中茂發布《2019年度業績預告修正公告》稱,公司三季報中曾預告歸屬於上市公司股東的凈利潤變動區間為虧損1.81億元至虧損3.16億元,修正後預計2019年歸屬於上市公司股東的凈利潤虧損約21.58億元至30.47億元。

從預虧1億多到3億擴大到預虧20多億到30多億,這期間的跨度遠超投資者的想像,甚至有投資者懷疑公司是否有退市的節奏。對於2019今年業績預告變動的原因,天廣中茂解釋稱,公司2015年收購全資子公司廣州中茂園林建設工程有限公司與電白中茂生物科技有限公司時所形成的商譽及中茂園林的工程存貨存在明顯的減值風險,公司擬對上述事項計提減值準備。

對於公司的業績變臉,深交所在公告發布的第二天早上就火速下發問詢函,要求公司說明擬計提商譽減值準備的具體金額,結合中茂園林與中茂生物所處行業發展狀況、主要業務等因素,說明公司在2019年計提大額商譽減值準備的原因及合理性。

NO3.*ST利源(002501)

預虧金額:20億元

繼2018年出現高達40.4億元的虧損之後,*ST利源預計2019年實現凈利潤-15億元至-20億元。對於2019年業績預虧的原因,*ST利源解釋說,2018年以來,受融資環境及子公司瀋陽利源項目建設等因素的影響,公司現金流出現嚴重困境,多筆債務違約、訴訟案件頻發、土地房產和銀行帳戶先後被查封或凍結。公司目前流動資金緊張,無法保證原材料的採購及有效的生產組織和經營開展,公司通過開展委託加工業務的方式恢復生產經營,但開工率較低。

《投資快報》記者注意到,*ST利源在現階段面臨較大的債務負擔,公司的流動性依然緊張。*ST利源9月19日晚披露的公告顯示,截至2019年9月19日,公司有息負債總額69.68億元,其中銀行借款22.2億元,融資租賃15.3億元,公司債券7.4億元,股東借款1.92億元,紓困代償9.06億元,民間借貸13.81億元

NO4.*ST凱迪(000939)

預虧金額:18億元

*ST凱迪2019年三季報顯示,2019年前三季度實現營收19億元,同比增長5.62%;凈利虧損14.24億元。公司預計2019年度凈利虧損16億-18億元;公司上年同期虧損48.1億元。該業績預測是在停產電廠較多,財務費用較高基礎上做出,公司正積極推進重整工作,若四季度取得實質性進展,將力爭取得更理想的業績表現。

事實上,面對困境,*ST凱迪早已嘗試通過資產處置變現清償,引入戰略投資方進行股權重組等方法進行自救。但實際上這些方法進展和效果甚微。*ST凱迪仍在設法自救,「公司將繼續推進非主營業務低效資產的剝離,降低成本及費用」。只是,2019年已經過去,*ST凱迪的『「自救之路」恐怕是「懸了」。

NO5.聖濟堂(600227)

預虧金額:17.24億元

聖濟堂發布的2019年三季報顯示,前三季度營收14.29億元,同比減少16.76%;歸母凈利潤盈轉虧,虧損16.74億元,同比大降982.76%;同時,預計全年虧損超17億元。

聖濟堂表示,受化工業務主要產品價格下滑且短期內難以復甦、原材料煤炭供應結構發生變化等不利因素影響,公司於三季度對全資子公司桐梓化工存在減值跡象的生產設備及其相關資產計提資產減值準備16.49億元左右,計提該項減值導致2019年三季度凈利潤減少16.49億元,預計2019年全年公司累計凈利潤虧損17.24億元左右,同比由盈利轉為虧損。

值得一提的是,聖濟堂三季報披露後引來了上交所問詢函。上交所要求聖濟堂補充披露桐梓化工項目投產以來相關產品各期的經營數據,對應原材料各期的採購量、採購價格,並說明歷年資產減值測試的具體過程及結果。

NO6.吉藥控股(300108)

預虧金額:15.05億元

最近兩年,吉藥控股大肆併購卻埋下了巨額商譽減值的地雷。由於資金緊張,去年公司相繼籌劃引入國資股東和賣殼給修正藥業,最終卻都無果而終。

根據公告,公司去年巨虧的主要原因:去年預計計提商譽減值準備5.5億元左右;預計計提壞帳準備金2.8億左右;預計存貨損失2.83億元;預計計提在建工程減值準備1.5億元等。深交所隨後下發問詢函,要求公司說明商譽形成過程、以前期間未計提減值準備的原因,並結合標的公司業績和盈利前景說明計提大額減值的原因。

實際上,吉藥控股從去年一季度開始業績就逐季下滑。數據顯示,公司去年一季度實現營收2.99億元,同比增長118%;實現凈利2888萬,同比下降18.7%。去年上半年,公司實現凈利潤2100萬,同比大降72.1%。去年前三季度,公司實現凈利潤1216萬元,同比大降88%。

NO7.*ST飛馬(002210)

預虧金額:14.50億元

*ST飛馬2019年三季報顯示,2019年初至報告期末,公司實現營業收入238,619,333.17元,同比下滑99.43%;歸屬於上市公司股東的凈利潤-564,028,221.77元,較上年同期虧損減少。

截至本報告期末,公司總資產13,426,883,748.32元,歸屬於上市公司股東的凈資產1,450,152,257.74元。年初至報告期末經營活動產生的現金流量凈額50,384,783.19元。

報告期內,財務費用較去年同期增加了316.38%,其中利息費用較去年同期增加了250.13%,主要是報告期內,到期票據轉為借款,利息費用相應大幅增加;利息收入較去年同期減少了54.12%,主要是保證金到期結算大幅較少所致;利息費用增加、利息收入減少導致財務費用增加。

資料顯示,*ST飛馬主要經營業務包括供應鏈管理服務和環保新能源業務,「供應鏈管理+環保新能源」雙主業發展是公司的發展戰略。

NO8.*ST北訊(002359)

預虧金額:14.40億元

*ST北訊此前發布業績預告,公司預計2019年1-12月歸屬上市公司股東的凈利潤-14.40億至-10.08億,同比變動-30.08%至8.95%,通信設備行業平均凈利潤增長率為16.17%。

*ST北訊2019年三季報顯示,2019年初至報告期末,公司實現營業收入492,031,038.64元,同比下滑82.32%;歸屬於上市公司股東的凈利潤-720,081,113.10元,較上年同期虧損減少。截至本報告期末,公司總資產15,745,799,764.58元,歸屬於上市公司股東的凈資產4,262,696,023.39元。年初至報告期末經營活動產生的現金流量凈額-179,814,345.15元。報告期內,銷售商品提供勞務收到的現金較去年同期下降81.77%,主要系本報告期營業收入下降所致。

NO9.創新醫療(002173)

預虧金額:11億元

創新醫療公告稱,公司年審會計師事務所立信會計師事務所派遣審計人員前往建華醫院進行2019年度財務預審工作,建華醫院管理層拒絕配合,拒不提供任何資料。公司已對全資子公司建華醫院失去控制。

公司在2019年三季報中預計,2019年度經營業績相較去年大幅虧損,原因主要系因全資子公司建華醫院、福恬醫院經營情況遠不及預期,全資子公司康華醫院從第三季度開始因儲備人員增加及募集資金投資建設項目康華醫院二期工程的住院大樓投入使用,經營成本大幅增加,且考慮康華醫院擴容後病床使用率尚未飽和的實際情況,公司預計本年度將計提商譽減值損失約9億元。另外,建華醫院與寶信國際融資租賃糾紛案件目前陝西省高級人民法院尚未做出判決,公司就上述事項計提預計大額負債。

NO10.天神娛樂(002354)

預虧金額:10.50億元

天神娛樂公告,其董事、副總經理、持股5%以上的股東石波濤,因與證券公司進行股票質押式回購交易涉及違約,其持有的部分股份被強制平倉導致被動減持。此外,時至2020年1月2日,天神娛樂旗下設立的五隻併購基金管理費已全部被豁免,此舉預計將為其2019年度業績增長8922萬元凈利潤。不過,相比於全年預虧8.5—10.5億元,仍難以扭轉大勢。

2018年天神娛樂實現全年凈虧損71.5億元,成為當年的A股「虧損王」,公司歸母凈資產也從2017年末的91.83億元,大幅降至2018年末的20.17億元,縮水近八成。進入2019年,根據天神娛樂在2019年三季報中作出的預估,預計全年仍會凈虧損8.5—10.5億元。

本文源自投資快報





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