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精選層審查問答首批聚焦28項問題 暫不允許金融和類金融企業進入

1月21日,全國股轉公司發布實施《全國中小企業股份轉讓系統精選層掛牌審查問答業務指南。《審查問答》與《全國中小企業股份轉讓系統股票向不特定合格投資者公開發行並在精選層掛牌規則》等業務規則相配套,其中包括掛牌企業進入精選層的28項問題。

2020-01-22 02:44 / 0人閱讀過此篇文章  

本報見習記者劉偉傑

春節將至,新三板全面深改再接再厲。1月21日,全國股轉公司發布實施《全國中小企業股份轉讓系統精選層掛牌審查問答(一)》(以下簡稱《審查問答》)業務指南。《審查問答》與《全國中小企業股份轉讓系統股票向不特定合格投資者公開發行並在精選層掛牌規則》等業務規則相配套,其中包括掛牌企業進入精選層的28項問題。

這28項問題主要包括三個方面:一是精選層進層條件方面,明確市值、研發投入、經營穩定性等條件的披露、核查及監管要求。二是發行主體方面,對行業、業務、主要資產和核心技術權屬等明確披露、核查及監管要求。三是其他常見問題方面,對財務信息披露質量、同業競爭、關聯交易、承諾履行等事項提出具體的披露、核查及監管要求。

1月21日,國都證券投資銀行總部董事副總經理許達對《證券日報》記者表示,《審查問答》的公布,能夠進一步提高精選層掛牌審查工作的規範性和透明度,明確市場預期,也意味著審核細則已經明確,更方便了掛牌公司進行著手申報工作。

值得一提的是,《審查問答》明確規定精選層設立初期,優先支持創新創業型實體企業,暫不允許金融和類金融企業進入精選層。許達認為,這意味著在新三板掛牌的銀行、券商、私募基金、擔保公司等金融、類金融企業將無緣精選層。

這28項問題中的「熱門問題」,包括「關於精選層進入標準適用,保薦機構應重點關注哪些方面,有哪些核查及披露要求」「針對市值條件,有哪些審核及監管要求」以及「精選層進入標準中『研發投入』如何認定」等。

針對以上問題,《審查問答》給出的部分答案顯示為,對於發行人選擇第四套標準進入精選層的,其主營業務應屬於新一代信息技術、高端裝備、生物醫藥等國家重點鼓勵發展的戰略性新興產業。保薦機構應重點關註:發行人創新能力是否突出、是否具備明顯的技術優勢、是否已取得階段性研發或經營成果。

另外,保薦機構應當對發行人的市值進行預先評估,並在《關於發行人預計市值的分析報告》中充分說明發行人市值評估的依據、方法、結果以及是否滿足所選擇精選層進入標準中市值指標的結論性意見等。對於研發投入認定,研發投入應為企業研究開發活動形成的總支出,本期研發投入為本期費用化的研發費用與本期資本化的開發支出之和。

「本次發布實施的《審查問答》是精選層掛牌審核指南,充分借鑑了科創板『以信息披露為中心』的註冊制審查理念,並參考了A股其他板塊IPO的審核要求,便於市場主體快速、全面、準確地理解審查要求並開展相關業務,為保證和提升精選層企業質地保駕護航,更為未來精選層實施直接轉板奠定堅實基礎。」北京南山投資創始人周運南對《證券日報》記者表示。

開源證券投資銀行部團隊負責人程昌森在接受《證券日報》記者採訪時表示,《審查問答》立足於對精選層掛牌審查的常見問題提出針對性要求,進一步明確了信息披露和中介機構核查要求,同時和首發業務若干問題解答、科創板審核問答相關要求總體一致,與後續實施的轉板上市制度有效銜接。

本文源自證券日報





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