馬斯克殺到,金融圈和汽車圈全炸了!特斯拉重磅宣布:Model Y 將在中國量產!A股新能源徹底火了,將是「2019年的豬」?

中國經濟網 發佈 2020-01-07T08:14:44+00:00

來源:中國基金報中國基金報記者 吳羽剛剛,矽谷鋼鐵俠 Elon Musk (埃隆·馬斯克)在上海舉辦國產 Model 3 的交付的同時,宣布了一個重大消息:要製造國產Model Y,「目標是打造大家都買得起的SUV」。

來源:中國基金報

中國基金報記者 吳羽

剛剛,矽谷鋼鐵俠 Elon Musk (埃隆·馬斯克)在上海舉辦國產 Model 3 的交付的同時,宣布了一個重大消息:要製造國產Model Y,「目標是打造大家都買得起的SUV」。他表示, Model Y的需求最終可能超過其他特斯拉車型的總和!

要知道,特斯拉最近實在是太火了,資本市場也掀起「特斯拉」概念股的投資熱潮:國產特斯拉降價、特斯拉股價大漲、特斯拉概念股大漲、新能源汽車概念股也大漲……

有人稱,特斯拉降價是降維打擊;有機構認為,特斯拉有望複製蘋果的黃金十年,甚至有人認為,2020年的新能源汽車=2019年的豬。

而特斯拉目前賣的最火的就是Model 3,如今,有望成為特斯拉盈利生力軍的Model Y也在中國製造,這波「特斯拉」旋風還要轉多久?

鋼鐵俠來了!

國產Model 3交出去,還要製造國產Model Y

今天早上,坐著他的私人飛機,鋼鐵俠馬斯克於今日6:33即抵達上海,並且中途還超了個「車」。

據航空微博@航空物語,馬斯克的這架灣流G650緊隨東航的洛杉磯-上海航班起飛,現在緊緊跟在東航波音777後。但是,他的G650飛得更高,飛得更快,不用多久,就會超越東航的波音777,搶先到達上海。

被「超車」的東航也在微博自嘲了一番:「不愧是造火箭的,在下佩服」 。

隨後,特斯拉官方微博發視頻表示:Tesla執行長Elon Musk現身上海超級工廠。一年前當他第一次出現在這裡的時候,腳下還是一片荒蕪。而一年後的今天,這裡已經成為一座每周可產3000輛Model 3的Tesla超級工廠。

一年多以前,這裡還是一片荒地。2018年7月10日,特斯拉超級工廠正式落戶上海臨港地區。2018年10月17日,特斯拉官宣,以9.73億元人民幣的價格成功摘得上海臨港裝備產業區Q01-05地塊,面積為1297.32畝。

2019年1月7日,特斯拉上海超級工廠正式開工建設,隨後一年不到時間,特斯拉變將該地改造成特斯拉在上海的超級工廠。

一年之後的2020年1月7日,下午3點,特斯拉在上海超級工廠正式向首批普通車主交付國產版特斯拉Model 3。

在交付儀式現場,特斯拉CEO馬斯克(Elon Musk)親自向車主頒發了車鑰匙。甚至開心地跳起了舞來:

視頻來源:新京報經濟新聞

特斯拉中國工廠從開工建設到車輛批量交付,僅僅用了一年時間。德國《商報》表示,「中國速度」助力特斯拉全球擴張。 無論是馬斯克本人還是特斯拉官方,都不止一次提到,「上海速度」讓國產特斯拉提前完成了從生產到交付的流程。

因而馬斯克致感謝詞稱,2019年是特斯拉重要一年,上海政府和我們一同創造了奇蹟。未來特斯拉將繼續踐行承諾,深耕中國市場,為推動智慧交通發展做出更大貢獻。

同時,在發布會上,馬斯克宣布在上海超級工廠投產Model Y。Model Y是特斯拉旗下智能電動SUV。他表示,Model Y的目標是打造大家都買得起的SUV,Model 3和Model Y代表的轎車和SUV市場都是特斯拉十分重視的,自己對於Model Y將採用的生產技術非常期待。

按照規劃,Model Y預計將於2020年中實現小批量交付。

零部件本土化將提升至70%-80%

30萬不到的特斯拉還有降價空間

特斯拉降價,這事兒應該目前沒有人不知道吧。

而今,特斯拉上海工廠製造總監宋鋼透露,在今年底國產特斯拉Model 3就將實現全部零部件的國產化替代。目前,特斯拉上海工廠的零部件本地化率為30%左右,計劃到明年7月提升至70%-80%。

全部零部件國產化也給國產特斯拉進一步降價帶來了想像空間。

而此前,因為國產版特斯拉的降價消息,特斯拉可謂在國內沸騰了!

1月3日,特斯拉官網即日起,特斯拉調整全系Model 3銷售政策。其中,整車價格方面,中國製造Model 3基礎車價從355800元下調至323800元(包含基礎版輔助駕駛功能)。國產Model 3正式降價3.2萬元。

售價降至補貼後人民幣29.9萬元(含基礎版輔助駕駛功能,不含充電樁)。

同時,根據國家政策,全系Model 3可免徵購置稅,並享受24750元的新能源補貼,最終國產Model 3標準續航升級版的售價為29.905萬元,成功降至30萬以內。而降價後的國產Model 3依然標配Autopilot自動輔助駕駛功能。

除此之外,國產Model 3的各項選配件也有一定的下調。比如新車將標配純黑色車漆(此前選配需9500元);珍珠白、冷光銀、深海藍、中國紅車漆選裝價為8000元(此前為18900元);19英寸輪圈選裝價為6000元(此前為14200元)。

據悉,特斯拉上海超級工廠的成本也比美國工廠的成本更低。據特斯拉此前三季財報顯示,相比於美國工廠,上海工廠Model 3生產線的生產成本(單位產能的資本支出)低了65%。而這也是國產版特斯拉降價的基礎所在。

據汽車行業分析師郭傑超此前接受《環球時報》記者表示,上海工廠的投產讓特斯拉一直以來的產能難題得到了緩解,配合著最暢銷車型Model 3降價到30萬元以下,特斯拉大舉搶占中國市場的計劃正在加快實施。據悉,目前特斯拉上海超級工廠的日產能為280輛,而該工廠的目標年產能是50萬輛。

不過,而這一刺激消費市場的行為同樣也對部分老車主形成了刺激。據報導,日前,有部分車主到特斯拉 直營店拉起橫幅「維權」。

特斯拉去年銷售破36萬

Model Y銷量或超Model 3

2020年1月3日,特斯拉公告19Q4產量10.5萬台,交付11.2萬台,同時指出上海工廠當前產能周產超3000台,19Q4交付量以及上海工廠產能爬坡超預期。

全年來看,特斯拉 2019 年共交付了約 36.75 萬輛,相比 2018 年增長 50%。

其中,Model3是年度最佳銷量單品,2019年全年實現銷量30萬輛,第四季度9.25萬輛。

而今日,馬斯克宣布在上海超級工廠投產Model Y。馬斯克表示, Model Y的需求最終可能超過其他特斯拉車型的總和。

從特斯拉中國官網公布的消息來看,登陸國內市場的Model Y將包含後驅長續航、雙電機長續航和雙電機高性能三個版本。三款車型WLTP工況續航里程分別為540km、505km和480km,目前預售價區間為44.4-53.5萬元。

巧的是,安信汽車研究指出,Model Y將成為特斯拉盈利生力軍。「Model Y銷量或將超越Model 3,低成本高毛利創造高盈利。SUV的定價和盈利能力普遍高於轎車,Model Y作為Model 3的SUV版本,更滿足中美市場對SUV的偏好,而Model 3在北美市場短時間內就以摧枯拉朽之勢拿到了同級別銷量冠軍,2019年上半年更是以352.5%的全球銷量增速位列第一,我們認為Model Y的銷量或將超越Model 3。

成本方面,Model Y和Model 3共用75%的零部件,極大降低成本,擴大汽車的產銷規模。此外,特斯拉吸取Model 3經驗教訓,持續不斷對機器進行優化,通過使用巨大的壓鑄機器將 17 個不同的零部件結合起來,一個工序搞定 Model Y 的一體車身組裝,並提出了新的束線方案,通過機器人解決車輛線束問題,減少線束長度與重量,從而進一步節省成本,提升製造效率。Autopilot加持的特斯拉當前階段幾無競爭對手,傳統車企和中國造車新勢力的產品無論是產品力還是成本都與特斯拉有明顯差距,Musk的網紅屬性和特斯拉的巨大話題性,也是無形的廣告,所以無論是階段性的市場壟斷地位還是低廣宣支出,都使得特斯拉與同級別的車型相比,具備更強的盈利能力。」

特斯拉股價創新高

半年翻倍衝破800億美元市值

特斯拉的股價也自去年中開始觸底反彈,近期更是屢創新高。最新收盤價為451.54美元每股,市值達814億美元(約合人民幣5665億元),在全球38家汽車製造商中,特斯拉市值排名第三,超越福特汽車、通用汽車等。

如果按照2019年6月的179美元低點來算,特斯拉最高漲幅超150%!

不過,當前華爾街對特斯拉的目標價平均在340美元左右,而這還是上調之後的目標價。如瑞士信貸最新將特斯拉目標價從200美元上調至340美元,與其當前股價相比低了100美元以上,即25%。

特斯拉概念掀起漲停潮

2020年新能源汽車=2019年的豬?

受特斯拉降價等消息的刺激,A股市場也掀起了一股「特斯拉行情」。

今日特斯拉指數繼續收漲1.67% ,成交金額高達234.5億元。今年以來短短5個交易日,板塊已漲超10%。

而板塊內,奧特佳、永利股份、天汽模等等概念個股漲停。

其中天汽模一個多月漲超65%。天汽模在互動平台透露,特斯拉是公司的重要客戶之一,公司為其部分車型提供了模具產品。

同時,特斯拉相關供應商個股也出現了大漲的趨勢。如今日繼續漲停的亞瑪頓。數據顯示,從11月28日至今,亞瑪頓股價已經從12.87元上漲至29.21元,短短一個多月,漲幅超125%。

此前亞瑪頓披露公告稱,常州亞瑪頓股份有限公司(以下簡稱「亞瑪頓」或「公司」)近年已成為 Tesla,Inc.公司合格供應商,2019 年開始逐步放量向其提供太陽能瓦片玻璃等。

除了特斯拉概念股之外,A股新能源汽車板塊也出現了放量大漲的行情。今日新能源汽車指數漲幅1.1%,今年已漲近5%。

同時,國產造車新勢力蔚來汽車產業鏈也出現明顯異動。就此有人甚至表示,2020年新能源汽車=2019年的豬。

百億私募星石投資今日發布報告稱,未來5年,國內新能源汽車銷量至少還有4倍增長空間。國內來看:除了以特斯拉為代表的海外巨頭強勢進入,激活「一池春水」之外,國內相關政策持續護航,成為新能源汽車趨勢性向上的重要助力。海外來看:傳統汽車製造巨頭在壓力之下,加速布局電動化。其中,目前確定性最強的投資機會,星石投資表示可能還是新能源汽車產業鏈中的核心零部件環節。

券商緊急召開千人會議

複製蘋果概念股黃金十年?

有意思的是,在特斯拉降價消息發布後,上周末,整個機構朋友圈都開始瘋狂刷屏。不少頭部券商更是緊急召開千人電話會議,剖析特斯拉產業機會。更有分析人士入認為,特斯拉將複製蘋果概念股,給A股市場新能源汽車板塊帶來新的黃金十年。

消息顯示,1月5日下午,包括天風證券、申萬宏源、海通證券、安信證券、興業證券在內的多家券商研究所接連召開千人電話會議,解讀特斯拉降價的信號。

星石投資認為,特斯拉降價一小步,或許對於整個新能源汽車行業來說,會是前進的一大步;對於行業而言,主要有以下兩方面的影響:

(1)新能源汽車相對燃油車性價比顯著提升,將帶動整個行業景氣度的提升

過去,從消費者的角度來講,新能源汽車至少存在3方面的痛點:①續航里程不夠,難以滿足日常出行的需求;②充電樁覆蓋率比較低,並且充電速度過慢;③和同等級的燃油車相比,新能源汽車價格偏高。

但是,我們看到,這3方面的痛點都在慢慢地被消除:

首先,續航里程方面,目前低配版的Model 3已經達到將近500km,這個續航里程,已經基本能夠滿足日常出行的需求了;

然後是充電方面,特斯拉最新發布的V3超級充電樁,最高充電功率能夠達到250kW,充電5分鐘可以行駛120公里。

最後一個問題,就是價格偏高,而降價之後的Model 3,和同等級的競品價格之間已經相差無幾,甚至有了一定的價格優勢。並且,此次降價主要驅動因素是國產化之後關稅免除和製造成本的下降,未來隨著零部件國產化程度進一步提升,後續繼續降價的空間仍然存在。屆時,Model 3相比傳統燃油車的性價比優勢將會更加明顯。

Model 3的出現,也讓消費者明白自己到底需要什麼樣的電動汽車,這和iPhone 4一樣,都是通過供給創造需求的。所以,我們認為降價之後的Model 3,有望和iPhone 4一樣,成為引領一個時代的產品,將帶動整個行業的景氣度顯著提升。

(2)特斯拉供應鏈本土化利好相關產業鏈

按照計劃,特斯拉將在2020年底,在我國生產的特斯拉將實現全部零部件國產化,有利於國內相關產業鏈的發展。

特斯拉的本土供應鏈和當年的蘋果產業鏈類似:2010年,蘋果發布iPhone 4,成為智慧型手機行業發展歷史上的拐點性事件。蘋果公司本身業績大幅提升的同時,也帶來了國內蘋果產業鏈相關標的業績的爆發。而且,iPhone 4的出現,也讓國內消費者真正明白自己需要什麼樣的智慧型手機,為國內市場培育了大量的智慧型手機需求,可以說,蘋果對於國內智慧型手機相關產業鏈的發展「居功至偉」。而反映到資本市場上,從2013年到2015年期間,A股蘋果產業鏈大幅跑贏A股,蘋果指數相對上證綜指超額收益超過500%。

按照規劃,到2020年底,國內生產的特斯拉將實現全部零部件的國產化,涉及到國內數十家供應商,而特斯拉本身具有和蘋果公司同樣出色的供應商管理能力,未來國內相關產業鏈有望迎來更加快速地發展完善。

興業證券汽車團隊指出,特斯拉有三方面超預期:一是特斯拉19Q4生產/交付10.5萬/11.2萬台,超預期。二是上海工廠產能爬坡周產超3000台,超市場預期。三是特斯拉持續超預期,國產M3有望成為現象級產品,看好特斯拉產業鏈。

那麼隨著特斯拉「國產化」進程的推進,如何挖掘產業鏈的機會,國泰君安新能源汽車團隊給出了他們的解釋:

「如果我們深挖特斯拉超級工廠背後的供應鏈公司會發現,和蘋果產業鏈、華為產業鏈相比,汽車在產業鏈的長度和深度上要遠遠超過智慧型手機,有望持續受益的供應商名單也更長。」

具體來看,其供應鏈涉及包括動力總成系統、電驅系統、充電、底盤、車身、其他構件、中控系統、內飾和外飾等十個部分,涉及直接、間接供應商一百餘家。

(圖片來源:國泰君安證券研究)

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