2020年，第一批00後將正式步入20歲。聽起來似乎有些不可思議，但這群未及弱冠的少年人的確已經開始為耄耋生活做打算了。
有網際網路金融平台數據顯示，養老目標基金的認購用戶中已有00後的身影。當20歲的小鮮肉都開始規劃養老，誰還能置身事外說養老是一件遙不可及的事情呢？
隨著大眾對個人養老越來越關注，養老投資作為國民話題，在當下及未來很長一段時間都將被反覆提及。
20歲開始思考60歲以後的生活，會不會太早？當他們開始思考養老投資，具體又能投資些什麼呢？
年輕一代的養老焦慮
不難感受到，近年來年輕人對於養老的話題越來越關注，甚至超過了中老年人。今年「全國兩會」期間，中國青年報社會調查中心對1876名18~35周歲青年進行的調查顯示，89.3%的受訪青年關注養老問題。其中，78.8%的受訪青年擔心自己的養老問題，86.1%的受訪青年擔心父母的養老問題。
有專家表示，如今的年輕人面臨兩大尷尬處境：一個是大多為獨生子女家庭，雙親年邁後誰來幫助照顧老人成為問題；其次是年輕人自己未來的養老問題。
這一屆年輕人的養老焦慮似乎來得過早。有在北京工作的95後青年，雖然步入社會不久，父母也正值壯年，但已經開始為是否接父母到身邊養老而發愁；也有一些青年主動參與到養老互助模式中。
據報導，在南京試行的「時間銀行」活動（志願者提供養老服務後，公益時間將存入「銀行」，未來可為自己或親人兌換相同時長的服務）中，已經出現了不少95後的身影，他們利用碎片時間來參與活動，希望為未來的自己儲存養老服務。而在養老焦慮的隊伍里甚至出現了00後，據了解，他們已經開始購買養老相關產品。
社會老齡化是大的趨勢，過往的養老金制度並不再適用於當前的社會結構，由此帶來的很多問題也越發不可忽視。12月初，紅杉中國發布《2019年中國城市養老消費洞察報告》。該報告顯示，95%的受訪子女群體在贍養父母上覺得壓力很大。其中，65%的受訪者是因工作節奏緊張、養育下一代等原因，讓他們沒有時間照顧自己的父母；而49%的子女群體還面臨著經濟方面的壓力。
「00後」投資養老會不會太早？
為了緩解未來養老的經濟壓力，個人提前規劃養老投資的話題被頻繁提及。騰訊理財通數據顯示，自首批養老目標基金髮行開始，已有00後加入購買行列。有人認為社會在販賣「養老焦慮」，導致有的年輕人過早關注養老問題；也有人認為，重視總比忽視強。那麼，20歲開始思考60歲以後的生活，會不會太早呢？
投資者李麥（化名）表示，最早一批00後到2020年才剛滿20歲，正是上大學的年齡，一般不會這麼早就有養老方面的想法。但他認為，對學歷在高中及以下的00後群體來說，可能因家庭或經濟狀況等原因提前進入社會，因為自己的生活經歷，看著自己的父母，使他非常擔心自己未來的生活，於是開始存錢。與此同時，他認為，00後養老意識可能還不強，但大部分20多歲的年輕人已經覺醒養老投資意識了，一方面是媒體和金融機構對養老問題的報導和養老投資的宣傳，另一方面是現在20多歲的年輕人生存壓力很大，也更容易焦慮。
而投資者張燕（化名）則對有超前養老意識的小輩表示欣賞。「養老是一個必然會出現的問題，有錢才能退休，沒錢只能退而不休。在日本，到處都能看到再就業的老人。今天的自己為未來的自己存上一筆錢，用於未來養老，很欣賞他們。」
也有人認為00後考慮養老過早，投資養老還不如投資現在。某大型國有銀行理財經理表示，「他們考慮養老還太早，因為距離退休時間過長，儲存的資金可能會有很多其他的用途，比如房子、車子、孩子等。對於一般人而言，可以等事業穩定以後再考慮。當然如果資金充足，我覺得是可以考慮。反正資金不怎麼用，可以考慮基金定投或養老的保險。」
與此同時，也有理財分析人士指出，00後所謂的投資養老，這筆錢能不能堅持投到自己退休不好說，可能中途拿出來應急、買車買房，或者作為父母的養老錢。20歲到60歲還有很長的路，不管是不是用於養老，提前儲蓄都是好習慣。他建議，年輕能抗風險的時候可以參與一些積極的產品種類，養老投資品選擇上，如積極型養老目標基金或2045、2050等遠期養老目標基金和一些養老保險都可以考慮。
養老目標基金成個人養老最優選
連20歲不到的小年輕都已經開始思考養老投資，80後、90後有什麼立場「被動等老」呢？實際上，養老規劃宜早不宜遲。假如在60歲退休時需要準備200萬元，按年化投資收益率5%計算，若從25歲開始準備，則每年只需準備2.1萬元。若從45歲開始準備，則每年需準備8.5萬元。
在諸多養老理財產品中，養老目標基金被認為是個人一站式投資養老的最優解決方案之一。一方面，養老目標基金的管理人——基金公司深耕養老投資多年，撐起養老金第一支柱、第二支柱的半壁江山，擁有豐富的養老資金管理經驗和人才團隊優勢。公開信息顯示，當前擁有社保基金管理資格的21家機構中，16家是公募基金公司。去年的中央國家機關事業單位職業年金投資管理人選拔中，獲得管理資格的19家專業機構中，9家為基金公司。另一方面，養老目標基金雖然在國內剛剛起步，但是在國外已歷經數年，產品擁有非常成熟的投資理論和豐富的實踐經驗。據悉，養老目標基金自20世紀90年代初誕生以來，至今已有近30年的歷史，全球規模達到1.5萬億美元。截至2018年底，美國目標日期基金和目標風險基金的規模分別達到1.07萬億美元和0.36萬億美元。
具體而言，養老目標基金以基金中基金（FOF）的方式運作，即80%以上的非現金資產應配置基金。其投資策略主要分兩類——目標風險策略（TRF）和目標日期策略（TDF）。前者假定投資者能較為清晰地認知自身對基金組合風險（波動率）的目標需求，並按投資者特定的風險偏好來設定權益類資產、非權益類資產的配置比例，包括穩健、平衡和積極三種類型；後者以退休日期為目標，並假定投資者隨著年齡增長，風險承受能力逐漸下降，因此隨著所設定目標日期的臨近，將逐步降低權益類資產的配置比例，增加非權益類資產的配置比例。
除了投資策略特殊，養老目標基金有別於其他基金的一點是，這類產品有至少1年持有期的規定。根據監管規定，養老目標基金定期開放的封閉運作期或投資人最短持有期限不短於1年、3年或5年的，基金投資於股票及股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例，合計原則上分別不超過30%、60%、80%。
同時，為了保障養老資金的穩健運作，產品本身設計之外，養老目標基金基金經理的任職要求也十分嚴格。根據監管規定，基金管理人應當優先選擇具備以下條件的投研人員擔任養老目標基金的基金經理：（一）具備5年以上金融行業從事證券投資、證券研究分析、證券投資基金研究評價或分析經驗，其中至少兩年為證券投資經驗；或者具備5年以上養老金或保險資金資產配置經驗；（二）歷史投資業績穩定、良好，無重大管理失當行為；（三）最近3年沒有違法違規記錄；（四）中國證監會規定的其他條件。總體來說，就是要有經驗有穩健成績的基金經理來為個人養老投資保駕護航。
成立至今無一虧損，投資者如何篩選？
自去年首批養老目標基金落地至今，這類產品的數量和規模都有所突破。Wind數據統計顯示，截至12月18日，養老目標基金獲批數量達到94隻，成立數量合計64隻，規模達243.08億元。此外，有數據顯示，截至9月30日，已有超過150萬的投資者參與養老目標基金投資，且其中七成以上是個人投資者。
華東地區有基金業內人士表示，養老目標基金推行前期能夠募集多大規模其實並不重要，重要的是通過產品業績、通過不斷地做投資者教育，讓參與者慢慢認識、接受和信任養老目標基金。而從目前的養老目標基金的業績情況來看，已成立的64隻養老目標基金均不負所托——截至12月18日，無論是成立以來還是今年以來，回報全線收正，年內平均回報超5%。其中，有9隻養老目標基金（A、C份額分別計算）年內回報超10%，最高已賺18.27%。
隨著養老目標基金數量逐漸增多，投資者再度換上了「選擇困難症」。僅目前已成立的養老目標基金就有64隻，從產品的布局情況來看，目標日期型基金數量要多於目標風險型。
從養老目標日期型基金來看，2030、2035、2040、2050的布局數量較多，均在5隻及以上。而從持有期要求來說，目標日期為2030、2033、2035、2038、2043的養老目標基金最短持有期都是三年；目標日期為2040和2045的養老目標基金則出現了分層，部分產品為三年期，部分則為五年期；目標日期為2050的產品全部為五年持有期。總的來說，在同一目標日期中，持有期時間規定越長，基金能投資的權益比例越高。
養老目標風險型基金方面，暫時僅有穩健和均衡兩類產品，積極型暫未布局，但已有兩隻產品獲得批覆。總體而言，養老目標風險為穩健型的基金數量要多一些，這也是所有養老目標基金中唯一有一年持有期的產品。雖然大部分穩健型基金持有期是一年，但仍有兩隻產品是穩健三年持有的。此外，均衡/平衡型基金則都是三年持有期。
在養老目標基金挑選方面，有基金業內人士認為，養老訴求因人而異，投資者首先要了解產品的投資策略，並明確自己的風險承受能力，選擇對應風險類別的產品。最後，由於養老目標基金在國內還是新鮮事物，最好選擇有相關經驗背景的基金管理人。
上海證券基金評價研究中心負責人劉亦千則表示，投資者首先應當認識自己，再在認識產品的基礎上進行選擇。「養老目標日期型和養老目標風險型適合不同的投資者。對自己風險偏好不清楚、對市場一知半解或者人性弱點比較明顯的投資者而言，目標日期型產品提供了一站式解決方案，省心便捷。但目標日期基金畢竟是針對某個年齡階段所有人提供的標準化產品，如果投資者自身非常理性，對政策的理解也很高，可以選擇目標風險型產品去滿足自己差異化的需求。投資方向上，應當相對分散而不是集中於投資某個風口主題或行業的產品，規避押注行業或主題風險，以分享長期經濟增長和資本市場發展的合理回報。」
（每日經濟新聞）
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