文藝復興:西蒙斯的另一面

格上私募圈 發佈 2020-01-23T04:40:22+00:00

他可以管理員工,了解如何激勵他們,以獨特的方式創造激勵機制,創造一種與他人截然不同的結構和文化。Greg:西蒙斯相信:最好的科學工作是人們在一起合作完成的。

作者:QIML編輯部

來源:量化投資與機器學習(ID:Lhtz_Jqxx)

1、前言

前段時間編輯部推薦的由Greg Zuckerman撰寫的暢銷書《The Man Who Solved the Market》讓我們了解了很多關於西蒙斯和文藝復興的故事。也在量化圈引起熱議,眾多達人分享讀書心得或評論。

Mikhail有幸與Greg進行了一次談話,探討了西蒙斯成功背後的關鍵因素。接下來,公眾號總結做一分享。

2、人際交往技巧

問題:Greg,你會如何描述西蒙斯的個性以及他的優勢,什麼使他如此獨特和與眾不同?

Greg:我認為他的與眾不同之處在於:他實際上是一個善於交際的人。

大獎章有人對我說:他的天才在於管理才能。在做了調研後,我明白了這一點。所以,我認為這就是他與眾不同的地方:他可以兩者兼顧。他可以管理員工,了解如何激勵他們,以獨特的方式創造激勵機制,創造一種與他人截然不同的結構和文化。但他也知道如何創建算法,如何成為一名Quant。

編輯部的話:

也希望國內量化機構的管理者們,可以多多學習!

3、大獎章的文化

問題:你能告訴我們更多嗎?我對文化方面很感興趣。他是怎麼做到的?這些方面有什麼獨特之處?為什麼他可以而其他人不能?

Greg:西蒙斯相信:最好的科學工作是人們在一起合作完成的。

這在華爾街是獨一無二的,尤其是在量化金融。人們通常在競爭中度過,有時競爭可以帶來最好的結果。但西蒙斯會說,他希望人們在遇到問題時,把它留給其他人去發現和解決。

因此,他們有了開放的代碼,任何人,從初級員工到高級員工,都可以看到他們的代碼,看到其他人在做什麼。所以不可避免地,當有人感到沮喪,轉向其他事情時,其他人可以看看他們在做什麼,他們做了什麼,並找到改進的方法。

編輯部的話:

在國內要做到這一點,不是所以機構都能接受和認可。太難了。。

西蒙斯也用激勵創造了這種文化。他們有一個大獎章基金和一個損益(P&L)表,大獎章的收益是每個人的收入。因此,人們意識到這裡傳遞了一個信息:無論你做什麼,只要有助於提高基金的業績,你就會得到獎勵。這可能是非常乏味的工作,比如收集數據,清理數據等。我的意思是,在很多基金公司,確保數據準確並不是最重要的職位,但它在文藝復興是!當你發現了一些小故障,你真的幫助了你的同事,你會得到獎勵。基本上,如果一隻基金表現良好,無論是什麼,你都會得到獎勵。

還有一種緊迫,這有點讓我驚訝,因為大獎章的收益率太可怕了!自1988年以來,扣除手續費,每年平均上漲66% !但是他們還是覺得,市場在無時無刻變化,他們能跟上嗎?所以我認為這種緊迫感對他們也有幫助。

下圖顯示了文藝復興以H1B簽證向其East Setauket New York 辦事處聘用的量化分析師和工程師支付的薪資(單位為K)。文藝復興以只僱傭少數精英研究人員而聞名,但與以往的H1B薪酬數據一樣,這只是一個小樣本,它反映了僅向非美國研究人員支付的薪酬數額(在美國工作的公民)。

數據表明,文藝復興是很多對沖基金中薪酬最高的機構之一。然而,值得注意的是,工資並不是大多數人為西蒙斯工作的原因。真正的吸引力是他們向Medallion基金投資的機會,該基金只對員工開放,自1988年成立以來,每年的回報率約為40%。

4、審美驅動力

問題:Greg,在西蒙斯的成功中,你認為審美因素有多重要?

Greg:這是個好問題。以前沒人問過我這個問題,但確實有,你是對的,在我的書中不斷出現。西蒙斯經常談論它。其他人也談論它。是一個美即是真,真即是美的哲學。

它對不同的人有不同的意義。這就是我所做的很多事情,包括這本書。的確,我所寫的那些獲獎者,包括西蒙斯,都有一種觀念:談論美。我和西蒙斯談話時,他強調追求美。

「It’s always been aesthetically pleasing to me to think time has gone on forever」

— Jim Simons

我想,對我來說,這意味著有一些的秩序和結構,它可以是在市場上,也可以是在其他地方,在科學中,事物以某種方式流動在一起,人們欣賞這種流動,但事物也運行良好。

「Be Guided by Beauty」

— Jim Simons

就像你說的,當涉及到藝術時,它可能是某種美學。這並不意味著你必須欣賞藝術才能成為一名優秀的投資者,但在某種程度上,你得欣賞一切進展順利的事物,或許還要成為一名完美主義者。也許我就是這麼想的。但是我認為讀者在某種程度上可以用他們自己的方式來解釋。

5、尋求和諧

  • 破解密碼是和諧的一種形式

  • 數學證明是和諧的一種形式。

  • 和有創造力的人合作是和諧的一種形式。

  • 打破陳規,發現新事物是和諧的一種形式。

  • 66%的年收益率和230億美元的凈資產是和諧的一種形式。

  • 解決生命的起源和時間的本質是和諧的一種形式。

  • 堅韌、失敗和最終的突破是和諧的一種形式。

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