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Mini LED市場潛力巨大,機構看好產業鏈機會丨牛熊眼

大廠紛紛布局下,MiniLED 已經成為顯示行業最重要的趨勢之一,其技術進展比Micro LED更快,2020年預計將有更多入門級Mini LED 8K電視和各類產品推出,同時由於較低的技術難度和規模成本,有望對現有顯示市場進行快速滲透。終端看,三星、LG等計劃今年推出8K 電視

2020-01-22 04:48 / 0人閱讀過此篇文章  

1月22日午後,OLED板塊表現活躍,截至發稿,怡達股份、易天股份、安潔科技、雅克科技等紛紛漲停。

消息面上,TCL集團董事長李東生在採訪中表示「超高清視頻將拉開新的換機周期,大幅拉動大尺寸面板需求。」業內人士認為,AMOLED、Mini LED將在2020年大放光彩。

工信部此前公開徵求對《超高清視頻標準體系建設指南(2019版)》的意見,規劃到2022年,超高清視頻產業總規模超過4萬億元。李東生指出,4K、8K超高清視頻將拉開新的換機周期,新應用正在成為面板產業發展的新驅動力。

面板產業是技術驅動發展的典型,AMOLED、Mini LED、Mcrio LED、印刷OLED都已經在路上。Micro LED被業界認為是顛覆產業的新一代顯示技術。雷曼光電預計2019年凈利潤為4800萬元至5300萬元,扭虧為盈的主要歸功於Micro LED業務。同時,利亞德、兆馳股份、三安光電等公司也紛紛布局Micro LED。

此外,Mini LED的潛在市場也非常龐大。東方證券的研報稱,如果全部顯示終端採用Mini LED背光技術,電視和電腦顯示器年合計需要近4800萬片4英寸LED 晶圓,空間巨大。集邦諮詢研究中心(LEDinside)預測,到2023年,Mini LED市場將超過10億美元。

第三方機構CINNO Research公布的2019年全球AMOLED智慧型手機面板行業出貨量數據顯示,2019年全球AMOLED面板的出貨量大約為4.6億片,同比增長3.6%。2019年韓系AMOLED面板廠全球出貨約4億片,同比降低3.8%,出貨量占比87%。2019年中國AMOLED面板廠出貨約5600萬片,同比增長133.5%,全球出貨量占比為12%。

在具體的全球AMOLED面板製造廠商排名上,全球AMOLED智慧型手機面板發貨量前六位分別為:三星顯示SDC(85.2%)、京東方(4.0%)、維信諾(3.5%)、LG Display(2.7%)、和輝光電(2.7%)、天馬(2.0%)。

中信證券認為,LED行業已過產業轉移的快速滲透期,隨設備國產化加速及晶片產能持續擴張,晶片端在持續跌價一段時間後,目前價格已全面企穩。未來,隨原材料價格持續下降,下游照明、顯示等應用不斷普及,行業還有增長空間。Mini LED產品的推廣會帶來晶片需求指數級上升,料將成LED行業下一個增長點。看好龍頭公司的布局及Mini、Micro LED發展帶來的產業鏈機會。

華金證券表示,點間距持續縮小帶來LED 顯示持續替換其他顯示方式是行業發展的主要動力,短期看商顯市場各細分領域目前最具發展潛力,小間距的滲透率仍在持續提升,Mini LED 和Micro LED 則著眼於未來。個股方面,供給端市場集中度提升,推薦關注規模龍頭廠商和高端需求領域具備優勢的廠商,重點推薦標的包括洲明科技、奧拓電子,建議關註標的包括利亞德、國星光電、聚飛光電、三安光電等。

長城證券指出,TCL、京東方、海信、微星、聯想、友達等各類廠商都推出了應用Mini LED 螢幕的產品。大廠紛紛布局下,Mini LED 已經成為顯示行業最重要的趨勢之一,其技術進展比Micro LED更快,2020年預計將有更多入門級Mini LED 8K電視和各類產品推出,同時由於較低的技術難度和規模成本,有望對現有顯示市場進行快速滲透。看好未來顯示及LED行業景氣回升,看好三安光電、木林森、京東方等標的。

中信建投表示,下游需求增量帶動LED邊際改善,京東方與美國Rohinni合資的BOE Pixey 正式成立,將共同生產顯示器背光源的Micro LED。終端看,三星、LG等計劃今年推出8K 電視,加上三星還計劃上半年量產Micro LED 產品。高清大尺寸顯示需求旺盛,各家終端產品推出在即,帶動Mini LED、Micro LED需求增量,LED行業景氣度有望邊際改善。供應鏈方面,國內三安光電、華燦光電等在Mini LED晶片外延,國星光電、瑞豐光電等在封裝等環節均有布局,隨著滲透率提升帶動業績彈性。





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