「歲寒，然後知松柏之後凋也!」
——題記
歲月不居，時節如流，充滿挑戰與希望的2019年似乎剛剛開始，轉眼已至歲末，又是一年寒冬，我們即將開啟2020農曆新年的大門。
回首2019這個特別的年份，東西方又有多位巨星隕落。回看過去一年在福布斯發表的諸多與家族傳承相關的文章，我發現這些家族為我們留下的，或許是奢侈品行業發展與傳承的思考；或許是女性在家族傳承中發揮的堅挺力量；或許是實業傳承模式帶給我們的啟發；或許是將家族教育放在家族傳承首位的價值；或許是通過家族慈善傳承家族品牌的意義……
除了在每一位與世長辭的巨星身上我捕捉到了他們給世人留下的寶貴的精神遺產，2019年在福布斯慈善榜和富豪榜發榜之際我還從諸多上榜家族身上看到中國家族企業的傳承趨勢，以及富豪家族對戰略慈善和影響力投資方面的重視。2020年，面對嚴峻的寒冬、激烈的競爭，再來看這些富有影響力的家族為我們留下的啟示，我有理由相信，即使再凜冽的寒冬也會被春天終結。
2019年新年伊始，一個撼動了整個奢侈品行業的消息從四面八方傳來，香奈兒藝術總監、人稱老佛爺的卡爾·拉格斐於法國當地時間2月19日去世，這位在奢侈品行業有著中流砥柱地位的巨星完成了他一生的藝術作品。一個奢侈品牌發展得長遠與否，不僅與企業的發展模式密切相關，還與企業的傳承模式環環相扣。香奈兒的傳承，從經營層面來看，可可·香奈兒自己沒有後代，老佛爺作為一個「外人」來傳承可可·香奈兒的經營要義，這是職業經理人的傳承。從股權來看，香奈兒的實際控制人維德家族一直保持低調的風格，因著「我們不總是想著回報。我們不是為了賣而買的。我們買來是為了讓它更好。」的投資理念，這個家族經常被類比為金融界的羅斯柴爾德家族。
香奈兒藝術總監、人稱老佛爺的卡爾·拉格斐
在中國的易經文化中，男性代表乾卦，女性代表坤卦，天行健，君子當自強不息，地勢坤，君子將厚德載物，講的就是男性自強不息的開創精神和女性厚德載物的包容精神。2019年我分別從褚橙創始人褚時健的太太馬靜芬女士、碧桂園創始人楊國強的女兒楊惠妍女士和喜來登酒店的共同創始人Ernest Henderson的女兒Mitzi Perdue女士來研究女性在家族傳承中發揮的堅挺力量。86歲的馬靜芬作為褚橙莊園董事長和褚橙莊園商標旗下新平金泰果品有限公司控股股東，現在仍然掌管大局，在中國所有創業者中，馬靜芬可以說是最年長的女性創業者，可謂是「老驥伏櫪，志在千里」；碧桂園的楊惠妍，從父親楊國強手中接過大部分股權後，連續13年蟬聯福布斯富豪榜。楊惠妍除了負責協助公司主席楊國強處理集團日常工作，還負責集團的戰略投資及基於現有業務的新業務探索，助力碧桂園的轉型升級；Mitzi的父親Ernest Henderson是喜來登酒店的共同創始人，她的亡夫則是有「養雞大王」之稱的農業大亨Frank Perdue。Mitzi女士作為一名獨立女性，還創辦了自己的葡萄酒公司，在2018年至2019年期間，她發表了85篇關於商業和家庭的文章，她不僅是心思細膩的旁觀者，她也是一位講故事大師和一位有成就的藝術家，這使得她既是家族核心成員之一，又是家族發展與傳承軌跡的記錄者。
褚橙莊園創始人褚時健和太太馬靜芬
「欲戴王冠，必承其重」，一代離去，對於二代來講要掌管整個家族企業有很大壓力和挑戰。2019年山東首富、魏橋集團創始人張士平離世，離世前把魏橋發展交由兒子張波執掌，把紡織板塊交由兩個女兒共同掌管，形成「二扶一」的傳承格局。張波接班後的第一年，2018年魏橋發展的銷售收入下降21.03%，利潤下降33.84%，面臨較大的業績壓力。雖然對大多數中國企業而言，子承父業是比較主流的傳承模式，但從西方成熟的經驗來看，家族企業如果有足夠的能力跨越未來的障礙，則有必要自己持有；如果能夠擁有經營過程中的特殊資產，則有必要自己經營，反之則完全可以選擇分散型持有和引入職業經理人經營。這些模式在國際上都有經典案例。例如紐約時報是典型的子承父業模式，秉承 「新聞的中立」維持家族的控股與經營；而宜家是以家族控股、職業經理人來經營的範例；家族放棄控股但進行企業管理的是豐田公司；迪士尼家族則成為一家既不參與經營，也沒有對企業絕對控股的公眾公司。對於魏橋集團來講，雖然現在選擇的是家族控股、家族成員經營的模式，未來如果能與合適的上下游企業進行整合，以提升企業利潤，這時無論是家族併購其他企業還是被其他企業併購也不失為企業發展的一個路徑。
魏橋集團創始人張士平
再好的家族治理機制以及再龐大的家族財富，要想順利完成家族傳承的使命就必須立足對下一代的教育培養。比如傳承了15代的世界級建築大師貝聿銘家族，祖祖輩輩都重視子女教育和家族文化，貝聿銘及其子女均畢業於世界名校，支持與文化世家通婚，以培養更優秀的下一代；從小教育子女「富而不驕，樂善好施」的家族精神，一邊注重教會孩子創造財富，一邊為整個家族守護財富，一邊不忘幫助社會上的慈善事業。無獨有偶，用船槳搖出五代傳奇的曹慰德曹氏家族，前後培養出兩位哈佛學子，貫穿古今，要想家族傳承長遠，文化和智力的壽命比金錢更長。
世界級建築大師貝聿銘
家族的順利傳承，不僅需要依靠合理的治理機制和傳承模式以及下一代的培養，還需要注重藉助慈善基金會來實現家族財富傳承的頂層架構設計。世界酒店巨頭希爾頓家族，旗下的希爾頓酒店成為遍及90個國家和地區的連鎖酒店品牌，這個家族式繼承的酒店至今運營了一百多年。家族將大部分資產捐給慈善基金會，只留一小部分股權給下一代，慈善基金會可以助力家族品牌傳承，家族的基金會通常以創始人的名字來命名，被家族成員所記念。此外慈善基金會可以助力家族稅收管理，助力家族緊鎖家族企業控股權，是家族傳承頂層架構設計的一個重要方向，如能結合家族信託，還能充分發揮基金會在慈善項目方面的落地能力，以及家族信託在資產管理方面的優勢。
希爾頓酒店集團第二代掌門人巴倫•希爾頓
當傳承遇上轉型，富豪家族需要建立適合二代發展的環境，做好資產保護和傳承規劃，從2019年福布斯中國富豪榜可以發現，榜單上有上百位富豪以家族的形式出現，二代成為推動家族企業轉型升級的新生力量，當出現兩代同時管理企業時，一代主管戰略，二代主管經營成為一種趨勢，比如恆大集團的許家印和許智健父子， 世茂集團的許榮茂和許世壇父子等。由於繼承家業，越來越多的女性接班人活躍在各行各業，比如新希望六和劉暢、碧桂園楊惠妍、翰森製藥孫遠、達利食品的二代企業家許陽陽等。當傳承遇上轉型，家族企業應該為二代企業家創造平台，推動產業的轉型和創新，為家族企業的長青注入活力。為了更好地實現金融資本的傳承，富豪家族還應該做好資產配置和傳承規劃，並布局家族戰略慈善捐贈和影響力投資，全方位打造家族社會資本。
展望未來，關注企業社會責任的影響力投資將成為中國慈善發展的方向之一。從2019年福布斯中國慈善榜發現，以家族名義進行捐贈、或者兩代人一起捐贈的數量陸續增多，有些二代也開始以自己的名義捐贈，雖然基金會仍是主流的捐贈形式，但是慈善信託這種新的捐贈方式被越來越多的家族採納。從參與深度來看，以個人或所在企業命名的教育基金成為更深度參與慈善的方式，以建立從人才培養到產業發展的生態圈。
不積跬步，無以至千里；不積小流，無以成江河。面對又一個新的寒冬，面對曾經的巨星為我們留下的寶貴的精神財富，我們只有砥礪前行，才能厚積薄發。在全球，家族企業成功傳承下去的機率是很低的。波士頓家族企業研究協會的一組調查數據表明，30% 的家族企業能夠成功傳到第二代，10%能夠傳到第三代，能夠傳到第四代的僅剩3%。當中國的家族企業走進代際傳承的時代，我希望能研究更多案例，助力更多家族悟出自己的傳承之道，實現金融資本、文化資本、社會資本和人力資本的全面傳承。
趙路雲
趙路雲 瞻睿家族傳承研究中心創始人，上海財經大學客座教授，SHMBA金融分會會長，2016-2019年福布斯富國優選理財師大賽評委，2018年度家族財富管理中國風雲榜「傑出女性財富管理領袖」。17年金融財務投資經驗，在家族財富管理與傳承規劃方面擁有豐富的經驗，曾任渣打私人銀行副總裁、JP摩根香港第一位來自大陸私人銀行家、GE財務分析師，六西格瑪黑帶。畢業於上海交通大學，哈佛大學MBA。
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