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牛眼IPO | 娃哈哈供應商百龍創園欲衝刺IPO 曾採用違規方式獲取融資

生產益生元且是娃哈哈、農夫山泉的上游供應商,山東百龍創園生物科技股份有限公司欲衝刺IPO。因為資金緊張,百龍創園曾在報告期違規融資,存在轉貸行為。

2020-01-29 07:56 / 0人閱讀過此篇文章  

生產益生元且是娃哈哈、農夫山泉的上游供應商,山東百龍創園生物科技股份有限公司(以下簡稱百龍創園)欲衝刺IPO。日前,百龍創園遞交了招股說明書(申報稿)。2019年之前的3年,百龍創園營收規模超過3億元,凈利潤規模在6000萬元左右。

因為資金緊張,百龍創園曾在報告期違規融資,存在轉貸行為。此外,公司還曾開具無真實交易背景的票據,以利於融資。而2016年,百龍創園的票據融資金額達1.1億元。

娃哈哈供應商欲上市

日前,百龍創園披露首次公開發行股票招股說明書(申報稿)。百龍創園的主營產品是益生元、膳食纖維等,投資者不會對它的應用市場感到陌生。因為娃哈哈乳酸菌、旺旺O泡、伊利QQ星、腦白金等這類耳熟能詳的飲料都會添加它。而百龍創園的產品還應用於達利餅乾、盼盼肉鬆餅等食品。

從業績數據來看,百龍創園的營收和凈利潤增長略為乏力。2016年~2018年,百龍創園營收分別約為3.4億元、3.1億元、3.6億元;凈利潤分別為6479.85萬元、6373.39萬元、6530.44萬元。

圖片來源:招股說明書(申報稿)截圖

近年,百龍創園的前五大客戶包括了美國SMI公司、農夫山泉、娃哈哈集團(2016年)、達利集團(2016年)等比較熟知的企業。

不過從2017年開始,達利集團和娃哈哈集團就不再是百龍創園的前五大客戶。2016年到2019年上半年,公司對前五大客戶的銷售金額分別為:2.02億元、1.7億元、1.47億元和8488.18萬元,占營業收入比例分別為60.14%、54.79%、41.45%和43.09%。

從業務收入比例來看,益生元產品要占百龍創園收入的一半。2018年,百龍創園通過益生元實現收入1.8億元,占比54.58%,膳食纖維實現收入1億元,占比29.93%。然而比較百龍創園的產品毛利率,膳食纖維的毛利率高於益生元。2018年,百龍創園益生元系列的毛利率為34.17%,膳食纖維繫列則為47.93%,差距超10個百分點。

圖片來源:招股說明書(申報稿)截圖

百龍創園看好益生元這類主營業務,募投資金也準備用於擴大產能。百龍創園擬投入7億元,用於年產30000噸可溶性膳食纖維項目、年產6000噸結晶麥芽糖醇結晶項目、年產10000噸低聚異麥芽糖項目等。

《每日經濟新聞》記者注意到,百龍創園雖然尚未到達滿產狀態,但目前的產能利用率已逐年接近。2016年~2018年,百龍創園的產能利用率分別為89.09%、86.59%、96.96%。

曾違規融資

百龍創園曾開具無真實交易背景的票據,用以融資。2016年,百龍創園的票據融資金額達1.1億元。

百龍創園披露,為緩解生產經營過程中原材料採購、固定資產建設以及其他生產經營所需的資金,公司通過向其他單位開具無真實交易背景的票據,經背書轉讓後,向銀行貼現後再匯回公司,以此進行融資;票據到期後,由公司自行兌付。其表示,截至2016年末,上述票據已全部解付完畢,票據所產生的債權債務均已履行完畢,未造成任何經濟糾紛和損失。

百龍創園表示,在報告期內未因開具、接收或使用無真實交易背景的銀行承兌匯票行為受到行政處罰。但整理公開資料可以發現,濰坊農商行等,就曾因違規辦理無真實貿易背景的票據業務而受到過處罰。

此外,百龍創園還存在通過第三方取得銀行借款(轉貸)的違規行為。百龍創園披露,這一行為違反了《流動資金貸款管理暫行辦法》。百龍創園以第三方作為貨款支付對象,向銀行申請流動資金貸款,並採取商業銀行受託支付的方式將貸款資金支付,再由第三方當日或次日將資金轉回,由公司使用並由公司向銀行償還貸款及利息。2016年~2018年,百龍創園的流動資金貸款受託支付分別為2.73億元、1.8億元、6400萬元。公司稱,已於2018年3月後不再以該等形式獲取銀行貸款。

百龍創園的上述違規行為也是出於資金壓力,因借款增加了負債。2016年~2017年,百龍創園的短期借款分別為1.97億元、1.38億元。同期,公司的負債合計分別為2.69億元、1.9億元。2018年,百龍創園通過獲得的股權增資,降低了債務,也歸還了對銀行的借款。

每經記者 胥帥 每經編輯 文多

本文封面圖片來源:攝圖網

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本文僅供參考,不構成買賣依據,入市風險自擔。





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