戴維論多空

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看多「五糧液」的13個理由

看多理由③:細分行業領先濃香型是我國銷量最大的香型之一,而五糧液作為濃香型的龍頭企業,在行業內可以說沒有對手。

2020-02-03 00:12 / 0人閱讀過此篇文章  

大家好,我是格菲二師兄,我專注於多空觀點、會從多空兩個方面對同一個上市公司進行全方位分析,我還有六位師兄妹,他們各有所長,歡迎關注。

看多理由①:品牌優勢

五糧液白酒行業的著名品牌,在業內享有很高的聲譽,品牌價值大。

看多理由②:產品齊全

五糧液產品線齊全,低端、終端、高端產品布局廣泛合理,在白酒行業處於領先地位。

看多理由③:細分行業領先

濃香型是我國銷量最大的香型之一,而五糧液作為濃香型的龍頭企業,在行業內可以說沒有對手。

看多理由④:自由現金流好

作為價值投資的典範,公司在創造自由現金流方面可說是十分的完美,連續多年為正。

看多理由⑤:管理穩健

管理團隊中主要成員多年以來一直就職於公司,在白酒行業經營多年,經歷過白酒行業發展的起伏,對行業的特點和發展規律有較深刻的理解。

看多理由⑥:運行規範

續堅持一地一策的市場運作思路,深耕省內,全面實施渠道下沉,強化重點市場渠道管控能力,在穩固年份五糧液系列穩步提升。

看多理由⑦:管理不斷優化

公司持續梳理和優化崗位設置,修訂完善了一批內部規章制度,管理進一步規範。

看多理由⑧:商譽忽略不計

每年高達150億左右的凈利潤對應的商譽竟然不到兩百萬,報表真乾淨啊,一點有毒資產都沒有。

看多理由⑨:國企

依託國家支持,五糧液發展穩健持續,五糧液作為行業領軍者制度優勢明顯。

看多理由⑩:管理層持股

五糧液董事長作為公司大股東,與公司利益高度捆綁,同時高管也均有持股,這就保證了管理層為公司發展盡心盡力。

看多理由⑪: 凈利率高

五糧液的凈利率高達35%以上,作為白酒行業這絕對是神話一般的存在,也是作為行業冠軍的優勢所在。

看多理由⑫:產品競爭力強

公司一直致力於濃香型白酒的研發,技術等儲備極為豐富,產品品質那是沒的說,競爭力極強。

看多理由⑬:應收票據開始下降

最新財報顯示公司應收票據餘額為123億,較之前18年高點的171億下降了28%。這說明了什麼呢?應收票據就主要是公司為了促進產品銷售,允許經銷商億票據的形式付款,這個數據的下降疊加說明產品暢銷,經銷商積極用現金提貨。

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