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流量激增 在線行業迎轉型風口

A股相關上市公司方面,民生證券分析師劉欣在研報中指出,根據APPAnnie數據,吉比特 的《問道》排行在20~30名;完美世界的《完美世界》14~ 40名,《新誅仙》35~45名,《我的起源》100~121名;三七互娛《一刀傳世》排名在50~ 65名之間,《斗羅大陸》排名在60~

2020-02-06 03:31 / 1人閱讀過此篇文章  

新冠肺炎疫情對中國經濟形成衝擊的同時,也給部分行業帶來了新的機遇。「宅」在家必然催化在線業務龍頭企業的流量激增,從遊戲、視頻等行業接連出爐預喜消息,到復工後在線辦公等行業受到關注,各領域業務向線上滲透的程度更進一步。業內人士指出,疫情期間,是近幾年來中國線上業務集體增長的一大重要轉折點和窗口期,相關上市或將迎來一波不錯的發展機遇。

■ 本報記者 黃彥韜

在線教育滲透率有望大幅上升

中金公司最新研報認為,受疫情影響教育股走勢分化,中國在線教育發展提速。疫情在短期或對線下教培行業帶來一定的負面影響。中長期而言,考慮到教培行業的剛需性,中金公司認為各公司長期價值將不會受到影響。在本次疫情的背景下,教育主管部門對於線下課程線上化的大力推動將有助於使在線授課的靈活性及安全性將得到更廣泛的認可,我們預計在線教培機構將有望受益於線上教育滲透率的大幅提升。

新時代證券也認為,受疫情衝擊,學校及校外培訓機構停課措施影響,線下教培機構遇冷,面臨春季招生減少、退費增加、續費率下滑等多重挑戰,經營現金流及業績全面承壓。同時,在教育剛需背景下,在線教育或迎來發展機遇,主要增量將來自於三四線城市。一二線城市在線教育模式已經比較成熟,家長和學生接受度較高,但在三四線城市,原來對在線教育知之甚少或者不能接受的學生和家長有望通過本次疫情逐漸開始接受在線直播授課模式,這為未來龍頭企業在三四線城市的獲客和業務拓展提供了成本低廉的良機。

2月5日,在線教育概念板塊呈普漲態勢,截至收盤,板塊內高樂 股 份(002348)、秀 強 股 份(300160)、和晶科技(300279)、拓維信息(002261)、華平股份(300074)、鴻合科技(002955)、會暢通訊(300578)、昂立教育(600661)、三愛富(600636)等17股漲停;與此同時,該板塊的火熱還間接帶動知識付費等衍生板塊跟隨受益,5日,知識付費概念板塊內全通教育(300359)、星期六(002291)、立思辰(300010)、華數傳媒(000156)、中文在線(300364)等5股漲停。

在線娛樂遊戲和視頻迎短期機遇

類似教育行業出現線下與線上分化,傳媒行業受疫情影響,內部也出現明顯分化。民生證券認為,娛樂需求自線下轉至線上,短期遊戲、視頻板塊表現亮眼,對電影行業有較大衝擊。一方面占全年票房近10%的春節檔受衝擊影響電影產業鏈相關公司業績;另一方面頭部遊戲時長及流水、視頻平台內容播放量同比高增,利好遊戲和長視頻板塊。據藝恩APP熱映指數,上周一至周日,電視劇熱映排名前三的電視劇分別為《愛情公寓5》、《錦衣之下》、《新世界》;排名前三的綜藝分別為《我們的歌》、《明星大偵探第五季》、《吐槽大會第四季》。《金融投資報》記者注意到,從排名前十的電視劇及綜藝情況的製作方及播出平台來看,騰訊及愛奇藝均占據較大比例,在港上市的騰訊控股(0700.HK)2月3日(本周一)開始止跌回升,三個交易日合計上漲4.93%;納斯達克上市的愛奇藝(IQ.US)則於上周五企穩,本周一及周二兩個交易日上漲8.54%。

遊戲行業,根據APPAnnie數據,上週遊戲排行中,王者榮耀、和平精英、劍與遠征穩居前三,四~十名波動較大,騰訊系遊戲仍穩居「霸主地位」。A股相關上市公司方面,民生證券分析師劉欣在研報中指出,根據APPAnnie數據,吉比特 (603444) 的《問道》排行在20~30名;完美世界(002624)的《完美世界》14~ 40名,《新誅仙》35~45名,《我的起源》100~121名;三七互娛(002555)《一刀傳世》排名在50~ 65名之間,《斗羅大陸》排名在60~70之間。

市場表現看,周三雲視頻概念板塊全線飄紅,蘇州科達(603660)、齊心集團(002301)、真視通(002771)等8股漲停;遊戲相關標的上,2月5日整體較前有所降溫,但仍表現不錯。吉比特微跌0.19%,該股在春節前後大盤深幅調整的過程中基本橫盤運行,較之大盤走出區間相對漲勢;完美世界上漲0.18%,最近5個交易日累計上漲9.17%;三七互娛繼周二漲停後,周三再度上漲2.89%。

在線辦公未來或成企業優選

為避免疫情進一步擴散,國務院辦公廳1月27日發布關於延長2020年春節假期至2月2日,二月3日(星期一)起正常上班的通知。各省市也根據實際情況,綜合考慮,延遲復工。「由於傳統辦公方式受限,為保證企業的正常運轉,網上辦公等措施得到官方鼓勵與支持,一大批企業紛紛響應,允許員工遠程辦公,同時眾多軟體公司為抗擊疫情提供免費的遠程辦公產品與服務。」東興證券分析師王健輝等認為,大規模的延遲復工為在線辦公提供了試驗田,在線辦公一定程度上維持了企業的運行,這使得新辦公模式從「可選」變成「必選」。

「數據顯示至2017年,全世界已有24%對的公司尤其是科技公司採用遠程辦公模式;到2020年,預計大約50%的科技公司將會有約29%的與阿奴共實現遠程辦公。」上述複習時表示,長期來看,遠程辦公有益於優化企業管理與提高公司生產效率,是未來公司辦公模式發展的大趨勢,在未來,在線辦公或成為企業「優選」。

《金融投資報》記者注意到,自復工幾日來,市場也出現較多對在線辦公的質疑,一方面來自員工現階段對新型辦公方式的不適應,另一方面,突然增長的大規模在線辦公需求對相關服務提供商形成挑戰,服務故障、卡頓、電話會議顯示異常等問題接連出現,有業內人士分析認為,在線辦公目前尚處市場布局階段,有待成熟,相關公司的盈利模式也有待探索重構,但不改長期向好的趨勢,優質公司具備一定投資潛力。

2月5日,金山辦公(688111)上漲2.75%,致遠互聯(688369)上漲14.18%,泛微網絡(603039)上漲4.65%,用友網絡(600588)上漲3.59%,夢網集團(002123)上漲3.67%。

本文源自金融投資報





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