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新一輪半導體景氣拉開帷幕,相關產業鏈本土廠商受益明顯丨牛熊眼

不僅如此,二級市場上相關個股表現也不錯,截至今日收盤,半導體、集成電路、晶片等概念股漲幅居前,其中,半導體板塊內有7隻個股漲停。

2020-02-13 04:36 / 0人閱讀過此篇文章  

2020年伊始,受新冠肺炎疫情影響,餐飲、旅遊、交通運輸業等多個行業經營慘澹。然而,半導體行業似乎並未受到較大衝擊。不僅如此,二級市場上相關個股表現也不錯,截至今日收盤,半導體、集成電路、晶片等概念股漲幅居前,其中,半導體板塊內有7隻個股漲停。

2月13日,廣東省印發《廣東省加快半導體及集成電路產業發展的若干意見》,提出積極發展封測、設備及材料,完善產業鏈條。大力發展晶圓級封裝、系統級封裝、凸塊、倒裝、矽通孔、面板級扇出型封裝、三維封裝、真空封裝等先進封裝技術。加快IGBT模塊等功率器件封裝技術的研發和產業化。大力引進先進封裝測試生產線和技術研發中心,支持現有封測企業開展兼并重組,緊貼市場需求加快封裝測試工藝技術升級和產能提升。

《意見》還提到加大財政支持力度。設立省半導體及集成電路產業投資基金,鼓勵產業基金投向具有重要促進作用的製造、設計、封裝測試等項目。對於半導體及集成電路領域的基礎研究和應用基礎研究、突破關鍵核心技術或解決「卡脖子」問題的重大研發項目,省級財政給予持續支持。鼓勵有條件的地市設立集成電路產業投資基金,出台產業扶持政策。

2月12日,山東省發布2020年省重大項目名單,多個半導體項目入列。具體來看,山東重大建設項目包括山東華科半導體研究院有限公司高精度數字智能傳感器項目(年產溫度傳感器36億隻)、山東新恆匯電子科技有限公司高精度蝕刻引線框架生產項目(年產高精度蝕刻引線框架1億條)、山東飛源氣體有限公司電子產品用高純新材料擴建項目(年產電子級三氟化氮4000噸、六氟化硫1500噸)、威海恆嘉輝實業發展有限公司半導體產業園建設項目(總建築面積22萬平方米)。

重大項目準備項目包括山東有研艾斯半導體材料有限公司集成電路用大尺寸矽片產業化項目。

另據央視新聞報導,截至2月9日上午12點,北京重點調查的173家年產值10億元以上工業企業中,中芯國際、威訊聯合半導體均連續生產,產能利用率達到100%。重點工業企業開復工率預計可達95%。此前中芯國際曾表示,中芯國際及其供應鏈正常運轉,各地產線按計劃持續進行生產運營。

此外,2月10日,半導體風向標台積電公布了2020年1月份營收數據。1月份對於台積電來說,一般都是淡季。而今年開年1月份營收1036.8億新台幣,同比增長32.8%,創下1月營收歷史新高,淡季不淡。

太平洋證券指出,自2019年下半年以來,全球範圍內新一輪半導體景氣已基本確立並拉開帷幕。對於大陸IC從業者來說,華為轉單與產業轉移的邏輯將進一步強化本輪景氣周期並使其在中國大陸的演繹更加淋漓盡致。封測環節作為本土半導體產業鏈中最為成熟的領域,其訂單承接能力更具確定性。標的方面,看好封測環節的長電科技晶方科技、通富微電、華天科技,以及封測設備廠商長川科技。

國盛證券建議關注長電科技、通富微電、華天科技、晶方科技長電科技原產能利用率修復,星科金朋大幅減虧,享受海思轉單疊加封測行業景氣度提升的雙重紅利。通富微電合肥廠存儲布局有望開始貢獻,廈門廠前瞻布局qowos等高端封裝,收購的蘇州及檳城廠有望在2021年逐漸釋放部分利潤。華天科技卡位布局CIS、存儲、射頻、汽車電子等上游領域封測,預計在產能利用率提升的基礎上,公司盈利能力進一步修復。晶方科技作為國內TSV封裝龍頭,受益於TSV漲價,產能順勢擴張,有望迎來量價齊升。

天風證券指出,半導體行業景氣上行,這些子板塊中具有強邏輯標的值得關註:

一、設備材料股:今年國內晶圓廠擴產是確定增量,對設備、材料公司的拉動,類比於去年華為供應鏈的國產替代推升上游設計公司的戴維斯雙擊一樣,需求是剛需,核心標的:北方華創,華特氣體,至純科技, 精測電子,盛美半導體,安集科技。

二、功率半導體板塊:半導體板塊具有高估值,估值擴張下尋找產業邏輯較好景氣度向上前期關注度較小的受益板塊,功率半導體板塊具備以上特徵。隨著特斯拉帶動新能源車的浪潮打開行業空間,功率半導體將顯著受益於行業驅動。核心標的:斯達半導、聞泰科技、台基股份、華虹半導體。

三、設計股:看好存儲及模擬板塊,模擬晶片行業下游需求偏總量,疊加國產替代持續邏輯,因此供給緊缺情況下帶動有關企業業績持續高速增長。存儲晶片需求大於供給,經歷前期的持續下跌,價格有望在2020年回升。核心標的:兆易、君正、瀾起(存儲),聖邦(模擬)。





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